銀價(jià)大跌吞噬一月來漲幅 空方優(yōu)勢(shì)明顯

最新美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示鷹派陣營(yíng)逐漸擴(kuò)大，QE或?qū)⑻崆敖Y(jié)束，這對(duì)銀價(jià)形成重磅一擊，COMEX白銀最低跌至28.3美元/盎司，吞噬了一月以來的所有漲幅。短期來看，在美元堅(jiān)挺、緊縮預(yù)期提前的情況下，空方顯著占優(yōu)，銀價(jià)頹勢(shì)難改。
緊縮預(yù)期提前空方勢(shì)如破竹
美聯(lián)儲(chǔ)周三發(fā)布了1月29日到30日聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的會(huì)議紀(jì)要，多名委員指出，進(jìn)一步資產(chǎn)購買可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，并提高未來通脹風(fēng)險(xiǎn)。作為對(duì)經(jīng)濟(jì)前景改變的回應(yīng)，或是基于對(duì)資產(chǎn)購買計(jì)劃的效果和成果所做出的評(píng)估，F(xiàn)OMC應(yīng)做好調(diào)整購買計(jì)劃規(guī)模的準(zhǔn)備。雖然同時(shí)有數(shù)位美聯(lián)儲(chǔ)官員稱過快縮小或結(jié)束QE可能也會(huì)帶來負(fù)面影響，但此次紀(jì)要表明美聯(lián)儲(chǔ)鷹派陣營(yíng)逐漸擴(kuò)大。紀(jì)要公布后，美元指數(shù)沖上81關(guān)口，銀價(jià)進(jìn)一步承壓，跌破29美元/盎司。
此前，奧巴馬在白宮發(fā)表講話，警告“割肉式”財(cái)政支出削減，稱目前主要任務(wù)是增加就業(yè)，若支出削減在3月1日自動(dòng)生效將是災(zāi)難性的，會(huì)極度打壓就業(yè)市場(chǎng)。值得注意的是，2月的非農(nóng)就業(yè)和失業(yè)率數(shù)據(jù)也將在3月1日公布。重磅數(shù)據(jù)公布，行情極端走勢(shì)的可能性會(huì)很大，投資者需謹(jǐn)慎對(duì)待。
另外，平靜了許久的歐洲再掀波瀾。將在今年意大利大選中尋求第5個(gè)任期的前意大利總理貝盧斯科尼重申，如果歐洲央行(ECB)未能充當(dāng)最后貸款人，那么一些成員國(guó)或?qū)⒈黄韧顺鰵W元區(qū)。加上近期公布的歐元區(qū)GDP數(shù)據(jù)不盡如人意，西班牙債務(wù)危機(jī)陰霾不散，意、西國(guó)債收益率再上行，加劇了白銀市場(chǎng)的跌勢(shì)。
庫存持續(xù)高企市場(chǎng)信心不足
據(jù)世界白銀協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2012年中國(guó)白銀供應(yīng)及需求已分別占到全球總量的14%和17%，且預(yù)計(jì)中國(guó)白銀供給在未來數(shù)年將進(jìn)一步上升，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)白銀可能也會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、供應(yīng)過剩的局面。此外，COMEX庫存長(zhǎng)期高企，目前已超過5000噸，上期所倉單數(shù)也節(jié)節(jié)攀高，市場(chǎng)資金關(guān)注度亦有下降，白銀實(shí)物、投資需求均顯疲弱。
資金面上，上周美國(guó)CFTC基金白銀期貨非商業(yè)凈多頭持倉大減3789手，多頭資金有所撤退，與此同時(shí)，全球最大的白銀ETF基金iShares Silver Trust(SLV)基金持倉上周僅小幅增加27噸，說明投資者信心顯著不足，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。
近期銀價(jià)的下挫主要來自美元堅(jiān)挺和投資者信心不足的拖累。從技術(shù)面上來看，KDJ、RSI指標(biāo)再創(chuàng)新低，MACD綠色動(dòng)能柱放大，銀價(jià)仍然處于下滑通道，空方明顯占據(jù)優(yōu)勢(shì)。若基本面信息未能有重大利好，短期銀價(jià)將會(huì)持續(xù)震蕩下行。