近日一份尚未公開發(fā)表的研究報告在黃金市場掀起了軒然大波，將頂級投行再次推上了輿論的風(fēng)口浪尖，包括德意志銀行(行情 專區(qū))、巴克萊等五家銀行在過去十年來可能長期操縱倫敦金內(nèi)盤定價的制定，利用內(nèi)幕消息漁人得利。
彭博通訊(行情 專區(qū))社3月1日報道，引述紐約大學(xué)史登商學(xué)院教授Rosa Abrantes-Metz和穆迪投資者服務(wù)公司(Moodys Investors Service)董事總經(jīng)理Albert Metz的一份研究論文草稿，通過分析2001年-2013年的現(xiàn)貨黃金交易市場價格數(shù)據(jù)，作者發(fā)現(xiàn)自2004年起，倫敦下午盤(當(dāng)?shù)貢r間下午3點)定價時段經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)貨價劇烈波動的現(xiàn)象，2004-2013年期間有六年里價格下跌的概率超過三分之二。其中2010年，定價時段出現(xiàn)大跌的幾率甚至高達(dá)92%。
上述研究報告又指出，“倫敦黃金定價基準(zhǔn)的架構(gòu)，顯然有利于串謀與操縱，實證資料與有關(guān)定盤價的人為操縱程度一致，不能排除制訂倫敦黃金定盤價時，大行有共同操縱價格的可能性�！毖芯匡@示，倫敦黃金定盤價可能已被制定該價格的銀行操縱了長達(dá)10年之久。
英國倫敦目前是全球最大的金銀場外交易市場，這個市場的參與者包括世界各國央行、黃金白銀生產(chǎn)商、精煉商、金銀加工企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)等等。巴克萊集團(tuán)、德意志銀行、加拿大豐業(yè)銀行、匯豐控股公司和法國興業(yè)銀行(行情 股吧 買賣點)這五家銀行指定的定盤價被全球礦產(chǎn)業(yè)者、珠寶商和央行視為黃金的基準(zhǔn)價格。
倫敦金內(nèi)盤定價“私人電話會議”通向何處？
一位外資投行的黃金交易員透露，“倫敦黃金內(nèi)盤定價的機(jī)制非常封閉，通過五家銀行的集體判斷來制定價格，這給參與者制造了可以一起合作操縱定價的機(jī)會。此外，這些銀行本身在美國紐約商品交易所長期持有大量的黃金空頭倉位，如果能在倫敦現(xiàn)貨市場大幅壓低價格，他們就可以在期貨市場大賺一筆。”
“但是我們無法判斷這些大行在倫敦金銀業(yè)協(xié)會的現(xiàn)貨市場是凈多還是凈空，因為倫敦不提供這些銀行的頭寸信息。根據(jù)這些大行在紐約商品交易所的黃金空頭倉位的歷史數(shù)據(jù)來看，提前獲悉現(xiàn)貨市場的價格走勢，通過高價賣出開倉之后再低價買回平倉的做空操作，他們可以輕而易舉的獲利，而且毫無風(fēng)險�！彼f道。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2008年9月，美國商品期貨交易委員會(CFTC)曾經(jīng)就COMEX黃金期貨是否存在價格操縱進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果顯示：2008年7-11月期間，摩根大通與匯豐銀行等金融機(jī)構(gòu)一度占據(jù)黃金凈空頭頭寸的約67%，同時，黃金價格從首次突
