黃金作為一種投資理財(cái)?shù)臒衢T產(chǎn)品，一直以來，都是商業(yè)銀行最熱衷涉足的領(lǐng)域，迄今為止，銀行系黃金投資理財(cái)產(chǎn)品線涵蓋了黃金T+D交易、實(shí)物黃金、紙黃金以及與黃金掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品等，其中，黃金T+D交易因具有杠桿放大效應(yīng)，被許多偏好高風(fēng)險(xiǎn)的投資者所津津樂道。

　　黃金T+D

　　2009年初，上海黃金交易所對個(gè)人投資者開放黃金T+D交易，隨即興業(yè)銀行首家推出該業(yè)務(wù)，至今已有興業(yè)、民生、工行、富滇銀行以及深發(fā)展銀行五家銀行推出了該項(xiàng)業(yè)務(wù)。上述銀行的交易規(guī)則基本一致，主要區(qū)別在于保證金比例高低以及開戶費(fèi)、交易手續(xù)費(fèi)。按上海金交所規(guī)定，黃金延期交收產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)最高不超過萬分之十九，隨著競爭的逐漸激烈，銀行手續(xù)費(fèi)有下降趨勢。此外，多數(shù)銀行采取15%保證金比例，民生銀行10.5%的比例，杠桿率更高。

　　黃金T+D交易又稱“黃金準(zhǔn)期貨”，是以保證金方式進(jìn)行黃金交易，可以選擇交易日當(dāng)天交割，也可延期至下一個(gè)交易日進(jìn)行交割的一種現(xiàn)貨交易。黃金T+D交易做多和做空都有獲利機(jī)會。黃金走勢疲軟，價(jià)格下跌時(shí)，通過黃金T+D做空，投資者同樣可以獲利。黃金T+D的最大賣點(diǎn)在于保證金杠桿交易，按15%的保證金率，投資者只需3萬元，即可買入20萬元黃金資產(chǎn)。因杠桿放大功能，黃金T+D交易風(fēng)險(xiǎn)較高，不過獲利空間也更大，適合已擁有一定投資經(jīng)驗(yàn)、且風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的客戶。投資者參與時(shí)，須實(shí)時(shí)監(jiān)控保證金狀況，注意控制倉位，避免高倉位或滿倉操作。

　　其他黃金產(chǎn)品

　　實(shí)物金業(yè)務(wù)并非首飾黃金或金條，它是與國際金價(jià)保持完全的正相關(guān)及連動性，同時(shí)，可以提取實(shí)物金的一種業(yè)務(wù)，目前，工、農(nóng)、中、建、交等主要銀行均有實(shí)物金銷售，個(gè)人客戶只要到銀行柜臺就可以購買，屬于現(xiàn)柜交易。專業(yè)人士提醒，實(shí)物金變現(xiàn)較難，且需支付一定差價(jià)，不太適合短線投資。

　　紙黃金是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣。相對實(shí)物金，交易便捷，交易成本較低，適合投資者中短線操作，但大多數(shù)銀行不能將紙黃金兌換成實(shí)金。此外，銀行還推出與黃金現(xiàn)貨價(jià)或期貨價(jià)掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，但該類產(chǎn)品多在金價(jià)上漲中才能獲利，零收益風(fēng)險(xiǎn)較大。