理財(cái)產(chǎn)品掛鉤黃金原油 餡餅?陷阱? |
發(fā)布日期:11-04-21 08:50:19 泉友社區(qū) 新聞來源:成都商報(bào) 作者: |
回顧過去兩年的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況,大宗商品的價(jià)格上漲是不可不提的一環(huán),而近期黃金、原油價(jià)格頻創(chuàng)新高,就是這一環(huán)的集中體現(xiàn)。那么,誰在當(dāng)中獲得了收益?我們現(xiàn)如今又該如何跟隨大宗商品的步伐賺自己的錢?擦亮眼睛,找準(zhǔn)方式,因?yàn)樵诶碡?cái)?shù)牡缆飞,有餡餅,也有陷阱…… 掛鉤原油理財(cái)產(chǎn)品 最差收益竟不如活期存款 受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的需求拉動(dòng)、流動(dòng)性過剩及地緣政治因素影響,國際原油期貨價(jià)格自2010年11月末啟動(dòng)上漲至今一再飆升。外資銀行也抓住機(jī)會(huì),推出了數(shù)款掛鉤原油的理財(cái)產(chǎn)品,其最高收益接近10%。 不過,這類結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的設(shè)計(jì)往往很復(fù)雜,如果沒有達(dá)到設(shè)定的高收益觸發(fā)條件,投資者將僅得到不如活期存款的收益。所以,理財(cái)專家告訴投資者,自己不懂的理財(cái)產(chǎn)品,最好不要買。 投資5萬 兩年半后可能只賺450元 據(jù)統(tǒng)計(jì),今年1月1日至4月12日,在外資銀行發(fā)行的149款產(chǎn)品中,有8款掛鉤商品,其中掛鉤標(biāo)的涉及原油期貨的產(chǎn)品有4款。 恒生銀行[122.00 0.16%]于2011年1月18日推出“節(jié)節(jié)勝”商品掛鉤保本投資產(chǎn)品,該產(chǎn)品為人民幣產(chǎn)品,投資期限為1年,購買門檻為10萬元,最低投資回報(bào)率為0.36%,該產(chǎn)品掛鉤商品為紐約商品交易所西得克薩斯中級(jí)輕質(zhì)原油(WTI)。 根據(jù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)書表述,其潛在回報(bào)率為下述三個(gè)公式中最大值:參與率×最終價(jià)格/初始價(jià)格-1),參與率×(1-最終價(jià)格/初始價(jià)格),最低回報(bào)率0.36%。其中,參與率為50%,初始價(jià)格是“由銀行根據(jù)初始價(jià)格決定日厘定”。 據(jù)了解,恒生銀行初始價(jià)格決定日(今年1月31日)厘定的WTI原油期貨價(jià)格為95.82美元/桶。記者以昨日下午的即時(shí)WTI價(jià)格108.15美元/桶計(jì)算,潛在回報(bào)率為50%×(108.15/95.82-1)=6.4%。 但是,這款產(chǎn)品設(shè)置了交易區(qū)間:“價(jià)格上限”為初始價(jià)格的130%,即124.566美元;“價(jià)格下限”為初始價(jià)格的75%,即71.865美元。如在觀察期中任何時(shí)間,商品價(jià)格曾等于或高于124.566美元,以及等于或低于71.865美元,投資者到期只能獲得最低年回報(bào)率0.36%,甚至不如活期存款。 另一家外資銀行的產(chǎn)品也類似,該產(chǎn)品掛鉤的商品期貨為原油、銅、黃金、大豆中的三種。若于季度觀察日或結(jié)算日,所有掛鉤標(biāo)的厘定值均高于或等于其開始價(jià)格的106%,投資者可獲年化收益率約為9%,相當(dāng)于投資50000元,2.5年后獲得11250元收益。若“觸發(fā)事件”從未發(fā)生,投資者到期僅 |