FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 國(guó)際現(xiàn)貨黃金周一(2月12日)亞洲時(shí)段盤(pán)初短線(xiàn)一度拉升10美元，并觸及1326美元/盎司的日內(nèi)高位，逼近1330美元水平。上周五(2月9日)受累于美元走強(qiáng)以及擔(dān)憂(yōu)全球利率上升，金價(jià)曾連續(xù)第二周下滑，并觸及1306.81美元/盎司的一個(gè)月低位，但全球股市走低為其提供了一些避險(xiǎn)需求的支撐。本周美國(guó)方面將公布1月CPI以及零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，市場(chǎng)行情料圍繞這兩大重磅數(shù)據(jù)展開(kāi)。如果通脹確實(shí)升向美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，將迫使美聯(lián)儲(chǔ)在貨幣政策上更加激進(jìn)，股市可能還有進(jìn)一步下跌的空間，而金價(jià)也會(huì)繼續(xù)承壓。
回顧上周，美股標(biāo)普500指數(shù)重挫5.2%，創(chuàng)2016年1月以來(lái)最大單周跌幅，道指、納指亦下挫逾5%；泛歐斯托克600指數(shù)周線(xiàn)跌5%，創(chuàng)兩年來(lái)表現(xiàn)最差的一周，德國(guó)股指確認(rèn)陷入技術(shù)性回調(diào)區(qū)間。同時(shí)，10年期美債收益率亦升至四年峰值。這些巨大的走勢(shì)是因投資人擔(dān)心在全球經(jīng)濟(jì)改善的背景下的通脹跡象，以及揣摩美聯(lián)儲(chǔ)和其他主要央行是否會(huì)加快升息步幅。
傳統(tǒng)觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，在市場(chǎng)波動(dòng)劇烈，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌三到四位數(shù)點(diǎn)數(shù)，美國(guó)主要市場(chǎng)進(jìn)入修正區(qū)域后，投資者會(huì)涌向避險(xiǎn)資產(chǎn)，預(yù)示著金價(jià)會(huì)攀升。然而，金價(jià)上周卻未能從這波風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)拋售潮中獲益，金價(jià)當(dāng)周累跌1.28%，連續(xù)第二周下滑，并創(chuàng)去年12月8日以來(lái)最大周線(xiàn)跌幅。
另一方面，美元一籃子主要貨幣上周創(chuàng)下近15個(gè)月最強(qiáng)周度表現(xiàn)，因在本周全球股市和債市大幅波動(dòng)之際，部分交易商買(mǎi)入美元，以結(jié)清空頭押注。這亦令黃金等貴金屬價(jià)格承壓。
此外，美國(guó)參議院上周五早間通過(guò)了預(yù)算協(xié)議，其中包括一項(xiàng)政府臨時(shí)撥款議案。但聯(lián)邦政府已陷入停擺，協(xié)議雖然通過(guò)卻已為時(shí)過(guò)晚。美元也因此獲得一些支撐。
上周五現(xiàn)貨黃金收跌0.3%，報(bào)1314.49美元/盎司，略高于上周四觸及的五周低位1306.81美元，全周累計(jì)下跌1.3%，并錄得連續(xù)第二周下跌。
(黃金30分鐘 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
其他貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀上周五下跌0.8%，報(bào)16.27美元/盎司，盤(pán)中觸及12月22日以來(lái)最低；現(xiàn)貨鉑金回落1.4%，報(bào)956美元/盎司，盤(pán)中觸及1月10日以來(lái)最低；現(xiàn)貨鈀金跌0.6%，報(bào)968.90美元/盎司，盤(pán)中觸及10月以來(lái)最低。
德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師Eugen Weinberg認(rèn)為，股市大跌之際，金價(jià)未能上漲的一個(gè)可能原因是ETF投資者可能會(huì)通過(guò)出售黃金來(lái)抵消其在股票市場(chǎng)的損失。
數(shù)據(jù)顯示，上周黃金的交易所交易基金遭遇大幅拋售。截至上周四(2月8日)，黃金ETF持倉(cāng)量當(dāng)周累計(jì)減少0.7%至2,239.2噸，為去年7月28日以來(lái)最大單周跌幅。
(圖片來(lái)源：彭博、FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
另一方面，金價(jià)下跌可能是投資者急于套現(xiàn)，以便追加股市的保證金。Kitco Metals全球交易主管Peter Hug分析稱(chēng)，在全球股市暴跌之后，投資者將現(xiàn)金增加到股票交易中，而黃金作為流動(dòng)性的代表，面臨著拋售壓力。此外，美元近兩日也展開(kāi)反彈，因外國(guó)投資者買(mǎi)入。
Dillon Gage Metals的投資服務(wù)部門(mén)執(zhí)行副總裁Walter Pehowich稱(chēng)“目前，金市有兩股力量在拉鋸，這兩股力量是，認(rèn)為在不確定時(shí)期黃金仍是避險(xiǎn)工具的投資者，以及持有空頭頭寸，且認(rèn)為隨著利率攀升美元將會(huì)走強(qiáng)的投機(jī)客�！�
Heraeus Metal Management的副總裁Miguel Perez-Santalla說(shuō)�！霸诒憩F(xiàn)如此糟糕的一周，仍能守在1,300美元之上應(yīng)該被視為利多的信號(hào)。”
“在近期回落后，鉑金和鈀金重回平價(jià)水準(zhǔn)。鑒于我們預(yù)期全球汽車(chē)銷(xiāo)售將會(huì)放緩，我們認(rèn)為近期鈀金遭拋售并非買(mǎi)入機(jī)會(huì)，且維持對(duì)鈀金的利空看法，”Julius Baer在一份報(bào)告中說(shuō)。
“恐怖數(shù)據(jù)”攜手CPI來(lái)襲！料主導(dǎo)本周行情走勢(shì)
本周市場(chǎng)的走勢(shì)將圍繞通脹而展開(kāi)，本周三(2月14日)美國(guó)將公布1月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)報(bào)告，如果通脹確實(shí)升向美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，那么股市可能還有進(jìn)一步下跌的空間，因?yàn)檫@將迫使美聯(lián)儲(chǔ)在貨幣政策上更加激進(jìn)。這一數(shù)據(jù)可能對(duì)金價(jià)不利，因?yàn)檠胄械募みM(jìn)舉措可能會(huì)推高實(shí)際利率預(yù)期，從而增加黃金的機(jī)會(huì)成本。
根據(jù)調(diào)查顯示，美國(guó)1月季調(diào)后CPI月率，市場(chǎng)的預(yù)期為0.3%，較前值0.1%有所上升，過(guò)去兩個(gè)月的薪資增速上升料將刺激標(biāo)題通脹走高。另外，投資者預(yù)計(jì)1月核心CPI月率為0.2%，略低于前值0.3%。
另一項(xiàng)重要報(bào)告將是美國(guó)1月零售銷(xiāo)售。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，消費(fèi)在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中占有很大比例，因此任何支出的增加都可能成為緊張不安的市場(chǎng)的一劑良藥。
對(duì)于零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，市場(chǎng)預(yù)期是較前值0.4%小幅下滑，料為0.3%。投資者需要注意的是，要謹(jǐn)慎看待1月零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，因?yàn)橄M(fèi)者在圣誕及新年假期之后往往會(huì)減少支出。
倫敦資本集團(tuán)研究主管Jasper Lawler認(rèn)為，股市的調(diào)整不足以刺激對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求。他補(bǔ)充說(shuō)，10%的調(diào)整被許多股票分析師視為“健康”。不過(guò)，他補(bǔ)充稱(chēng)，股市下跌的時(shí)間越長(zhǎng)，黃金的吸引力就越大。
Lawler補(bǔ)充道，投資者不應(yīng)該預(yù)計(jì)金價(jià)將會(huì)飆升，因?yàn)槿蜓胄袑?duì)收緊貨幣政策的預(yù)期越來(lái)越大。他指出：“通貨膨脹正在發(fā)生，投資者正在考慮央行將如何反應(yīng)。黃金市場(chǎng)確實(shí)需要看到更高的通脹率以及相對(duì)較低的利率，才能突破新高�！�
展望未來(lái)，盡管金價(jià)可能在近期內(nèi)繼續(xù)走低，但德國(guó)商業(yè)銀行大宗商品研究主管Eugen Weinberg表示，黃金將最終重獲避險(xiǎn)魅力。他補(bǔ)充說(shuō)，他預(yù)計(jì)長(zhǎng)期價(jià)值投資者將在近期內(nèi)逢低買(mǎi)入。
"股市危機(jī)持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求就越多，"他說(shuō)道�！霸�1300美元水平應(yīng)該有可靠的避險(xiǎn)需求。”
高盛分析師周四上調(diào)了12個(gè)月金價(jià)預(yù)期。改行預(yù)計(jì)明年金價(jià)將漲至1450美元/盎司。他們看好黃金，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為2018年新興市場(chǎng)貨幣表現(xiàn)將優(yōu)于美元。
Blue Line Futures總裁Bill Baruch認(rèn)為，美元最近的反彈是一場(chǎng)熊市的反彈，并預(yù)計(jì)美元在短期內(nèi)將遭遇重大阻力，這對(duì)黃金有利。
隨著金價(jià)跌至關(guān)鍵初始支撐位下方，分析師們表示，下一關(guān)注水準(zhǔn)為1301美元/盎司。如這一支撐失守，黃金可能會(huì)跌至1280美元。
IG市場(chǎng)分析師Chris Beauchamp表示，他希望1313美元能得以維持，以吸引逢低買(mǎi)盤(pán)。他說(shuō)：“動(dòng)能再次被過(guò)度拋售，因此，逢低買(mǎi)盤(pán)可能希望把黃金放在他們的雷達(dá)上�！�
校對(duì)：Sarah
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