基本面：
上周(9月8-12日當(dāng)周)黃金市場(chǎng)加速下跌，重新跌回年初啟動(dòng)漲勢(shì)的“零起點(diǎn)”。具體行情顯示，國(guó)際現(xiàn)貨黃金本周收跌3.17%創(chuàng)14周最大單周跌幅，收?qǐng)?bào)1228.10美元/盎司，期間跌破1240.5象征性支撐并創(chuàng)八個(gè)半月低點(diǎn)至1227.5一線。黃金“跌跌不休”為哪般??需求疲軟、美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期發(fā)酵等因素持續(xù)鼓動(dòng)黃金空頭--但美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期無疑是“罪魁禍?zhǔn)住薄?
金價(jià)上周五大幅收于1240下方，從走勢(shì)來看下行趨勢(shì)明顯。在前期空頭于1240獲利了結(jié)后，目前的確很建議投資者再度入場(chǎng)追空。
但對(duì)于現(xiàn)在的黃金空頭來說，有一個(gè)很棘手的問題，就是金價(jià)回測(cè)確認(rèn)1240的風(fēng)險(xiǎn)。金價(jià)下行目標(biāo)位指向1190水平這一點(diǎn)較為明顯，但止損應(yīng)設(shè)于何處則較為困擾，因上方?jīng)]有相對(duì)接近的明顯阻力位。
就目前而言，個(gè)人建議空頭可以暫將止損設(shè)于1260水平;等待金價(jià)進(jìn)一步走低后的止損下移，或者是金價(jià)反彈再承壓后的明顯阻力位的出現(xiàn)。
周一(9月15日)亞市早盤，國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格交投于1228.47美元，近日黃金接連走低，大有再度試探1200美元的態(tài)勢(shì)，上周五美國(guó)的兩大數(shù)據(jù)強(qiáng)勁也是繼續(xù)打壓黃金的最主要原因，本周幾乎每天都會(huì)有重磅數(shù)據(jù)及事件，9月波動(dòng)最大一周即將上演。這將是即非農(nóng)數(shù)據(jù)的超級(jí)周后，9月的“第二個(gè)超級(jí)周”。
美國(guó)8月零售銷售商開支上升，表明汽油價(jià)格下跌和就業(yè)增速改善可能正鼓勵(lì)美國(guó)消費(fèi)者敞開錢包進(jìn)行消費(fèi)，與此同時(shí)，7月份數(shù)據(jù)上修也表明消費(fèi)者夏季消費(fèi)開支。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月零售銷售月率升幅擴(kuò)大至0.6%，一如市場(chǎng)預(yù)期，7月份由持平修正為上升0.3%;8月核心零售銷售月率升幅持穩(wěn)于0.3%，也一如市場(chǎng)預(yù)期，7月份由上升0.1%修正為上升0.3%。
美國(guó)消費(fèi)者信心在9月份上升至逾一年來新高，因?yàn)橄M(fèi)者對(duì)未來一年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)信心倍增。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值上升至84.6，創(chuàng)2013年7月份以來新高，預(yù)期會(huì)上升至83.3，8月終值為82.5。
由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期增加，且實(shí)物需求平淡難以提供支撐，上周五(9月12日)金價(jià)繼續(xù)下跌，并且跌破了1230美元/盎司的重要水平。周一亞市開盤后，金價(jià)在1229美元/盎司附近波動(dòng)。
美國(guó)商務(wù)部(DOC)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月零售銷售月率增長(zhǎng)0.6%，單月升幅創(chuàng)四個(gè)月高位，預(yù)期增長(zhǎng)0.6%，前值修正為增長(zhǎng)0.3%。
美國(guó)密歇根大學(xué)(University of Michigan)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值連續(xù)三個(gè)月走高，且創(chuàng)下2013年7月以來的高位，美國(guó)9月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為84.6，高于預(yù)估為83.3。
美國(guó)商務(wù)部(DOC)周五發(fā)布報(bào)告稱,美國(guó)7月商業(yè)庫(kù)存月率增長(zhǎng)0.4%，符合預(yù)期的0.4%。
上周金價(jià)的低迷表現(xiàn)使得市場(chǎng)對(duì)本周金價(jià)的走向也不甚樂觀。
據(jù)彭博社最新調(diào)查顯示，黃金交易員及分析師對(duì)本周金價(jià)走勢(shì)觀點(diǎn)出現(xiàn)分歧，一方面美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期不斷升溫令金價(jià)承壓，但另一方面金價(jià)下滑也會(huì)獲得低吸買盤的支撐。
而據(jù)Kitco的最新調(diào)查顯示，75%的受訪市場(chǎng)人士看跌本周金價(jià)，因?qū)γ缆?lián)儲(chǔ)提前升息的預(yù)期不斷升溫，美元漲勢(shì)如虹。接受調(diào)查的37個(gè)市場(chǎng)人士中，24人本周做出了回應(yīng)，其中5人看漲，18人看跌，1人中立。
本周美聯(lián)儲(chǔ)將舉行FOMC會(huì)議，將成為市場(chǎng)關(guān)注的重心。
法興銀行(Societe Generale)的金屬研究主管Robin Bhar認(rèn)為，上周由于舊金山聯(lián)儲(chǔ)的報(bào)告，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的升息預(yù)期有所改變，報(bào)告稱，市場(chǎng)的升息預(yù)期比FOMC預(yù)測(cè)的更偏鴿派。
Bhar說：“這非常讓人意外。然后馬上我們就看到了2年期國(guó)債收益率的上升�！�
并且Bhar認(rèn)為，再加上近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的美元，成為了近期金價(jià)下跌的主因。
分析師認(rèn)為，修改利率前瞻指引可能會(huì)讓投資者揣測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)將實(shí)現(xiàn)重大政策轉(zhuǎn)向，例如為加息做準(zhǔn)備。
美聯(lián)儲(chǔ)將在10月份結(jié)束QE后維持低利率“相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間”。但是隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)向好，聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部不斷有人發(fā)聲暗示明年初可能就需要加息。
此外，周四晚間美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在華盛頓消費(fèi)金融資產(chǎn)學(xué)習(xí)會(huì)議上發(fā)表講話，市場(chǎng)將聚焦他對(duì)于近期美元大幅升值是否會(huì)做出評(píng)價(jià)。
本周黃金價(jià)格在美元的強(qiáng)勢(shì)刷新高和地緣局勢(shì)的一些打壓下，一直處于一個(gè)弱勢(shì)局面，黃金多頭始終毫無力量，布林帶依然開口向下。
地緣政治方面，俄羅斯媒報(bào)道，第二批裝載人道主義救援物資的俄羅斯車隊(duì)當(dāng)天早晨全部通過俄羅斯與烏克蘭之間的邊境，但報(bào)道未提及烏克蘭當(dāng)局是否同意俄車隊(duì)進(jìn)入其境內(nèi)。據(jù)俄塔社報(bào)道，載有人道主義救援物資的俄羅斯緊急情況部車隊(duì)從莫斯科時(shí)間周六5時(shí)多開始陸續(xù)通過邊檢站進(jìn)入烏克蘭境內(nèi)。截至莫斯科時(shí)間8時(shí)多，所有車輛均正常越過邊境，進(jìn)入烏克蘭境內(nèi)。
美國(guó)8月零售商銷售數(shù)據(jù)創(chuàng)四個(gè)月新高之時(shí)，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將在9月16日-17日召開貨幣政策，而美國(guó)9月消費(fèi)者信心指數(shù)高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值，升至十四個(gè)月高點(diǎn)。
市場(chǎng)預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)離加息越來越近，通脹前景受限，美元指數(shù)升至2013年7月以來最高水平。美聯(lián)儲(chǔ)將釋出加息信號(hào)的可能增加，黃金沒好日子。
澳新銀行(ANZ)表示，美元上漲和美債收益率走高一直在本周(9月13日當(dāng)周)打壓黃金價(jià)格，與此同時(shí)，地緣政治危機(jī)趨于緩和也不利于黃金價(jià)格;這三個(gè)方面的因素料難在短期之內(nèi)為黃金價(jià)格提供多少支撐。
另有分析師指出，黃金實(shí)貨需求仍然很少，因印度和中國(guó)買需疲軟。投資者對(duì)貴金屬和商品市場(chǎng)的買興總體也不高。交易員稱，印度黃金價(jià)格過去一年下跌了四分之一，令印度人對(duì)黃金作為保值工具的信心動(dòng)搖。印度是全球主要實(shí)貨黃金消費(fèi)國(guó)之一。
9月12日外媒報(bào)道顯示，貨幣基金經(jīng)理人連續(xù)第三周削減對(duì)黃金多頭的押注，且紐約期貨及期權(quán)市場(chǎng)的開倉(cāng)興致仍處在近五年低位。由五年期美債兩平利率(break-even rate)衡量的通脹預(yù)期本周觸及近九個(gè)月(去年12月以來)最低水平。
黃金自6月份以來已下跌6.8%，朝年內(nèi)首個(gè)季度下跌的行情演繹。雖然美國(guó)和歐盟再次加大對(duì)俄羅斯制裁，且美國(guó)加大對(duì)中東局勢(shì)的干預(yù)，將打擊ISIS的范圍由伊拉克擴(kuò)至敘利亞，但投資者們對(duì)買入黃金避險(xiǎn)的興致不高，因?yàn)槊绹?guó)經(jīng)濟(jì)在持續(xù)復(fù)蘇。
芝加哥的長(zhǎng)葉貿(mào)易集團(tuán)(Long Leaf Trading Group Inc.)首席市場(chǎng)策略師Tim Evans稱，黃金此時(shí)不再是有吸引力的資產(chǎn)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)在一段時(shí)間內(nèi)沒有通脹，美元及美國(guó)股市雙雙強(qiáng)勁吸引了全球資本。這些因素蓋過地緣緊張局勢(shì)的影響。
高盛集團(tuán)(Goldman Sachs Group Inc.)分析師們預(yù)計(jì)，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的改善，未來12個(gè)月內(nèi)，黃金價(jià)格將觸及1050美元/盎司低位。
黃金去年下跌了28%，創(chuàng)30年最大跌幅。美聯(lián)儲(chǔ)在今年7月30日決議已宣布將QE規(guī)模在削減100億美元，至250億美元/月，為自去年11月以來的第六次削減100億美元QE。
貨幣政策方面，他指出，美聯(lián)儲(chǔ)QE削減步伐處在10月結(jié)束QE的軌道上;鑒于低通脹，想要知道為什么美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)前利率水平解除刺激措施，還充滿挑戰(zhàn)。?
金市多空方面，據(jù)Kitco周五(9月12日)公布的最新調(diào)查顯示，75%的受訪市場(chǎng)人士看跌下周金價(jià)，因?qū)γ缆?lián)儲(chǔ)提前升息的預(yù)期不斷升溫，美元漲勢(shì)如虹。
接受調(diào)查的37個(gè)市場(chǎng)人士中，24人本周做出了回應(yīng)，其中5人看漲，18人看跌，1人中立。市場(chǎng)人士包括實(shí)物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術(shù)分析師。
看跌人士稱，美元強(qiáng)勢(shì)走高正令金價(jià)承壓，預(yù)計(jì)下周美聯(lián)儲(chǔ)FOMC利率決議還將透露更加鷹派的信息，令市場(chǎng)對(duì)其可能提前加息的預(yù)期進(jìn)一步升溫。
看漲人士稱，近期美元漲勢(shì)過強(qiáng)，未來可能出現(xiàn)回調(diào)。另外，一些被黃金市場(chǎng)忽視的地緣政治因素，如俄烏局勢(shì)以及敘利亞和伊拉克動(dòng)亂可能在下周對(duì)金價(jià)提供支撐。
技術(shù)面：
目前有再度打開布林帶下行開口，而上方均線有逐步形成均線帶壓制多頭的反轉(zhuǎn)，而下周市場(chǎng)所關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)9月18日決議之前有可能會(huì)帶來多頭最后一波的飛蛾反撲，而需要關(guān)注的阻力位于1242一線，若金價(jià)意外觸及這里依舊可以進(jìn)行中線空單的操作。
從日線來看，金價(jià)出現(xiàn)斷崖式下跌，兩次回踩1280以及1240，形成一個(gè)不規(guī)則雙底形態(tài)，金價(jià)再度上行測(cè)試需求短期堪難。
從4小時(shí)來看，隔日美盤時(shí)段一根陰柱，再度將金價(jià)企穩(wěn)于布林中軌之下，MA均線交錯(cuò)排列，相互形成金叉，MACD，KDJ均為死叉運(yùn)行，RSI死叉之后走平運(yùn)行于50下方，4小時(shí)顯示，連續(xù)下跌之后空頭勢(shì)能未見減弱。
從1小時(shí)來看，周五美盤開盤前布林處于平穩(wěn)的狀態(tài)，上軌以及下軌始終相隔35美金的樣子，伴隨著PMI數(shù)據(jù)的公布，布林開口再度被打開，金價(jià)也是一度成功突破一度至布林上軌下方，而后出現(xiàn)小幅反彈，沿著MA5走平運(yùn)行，附圖指標(biāo)顯示，死叉之后勢(shì)能有所減緩，處于一個(gè)指標(biāo)修復(fù)的狀態(tài)，但依然為空頭占優(yōu)。
綜合來看，周五行情再度使得金價(jià)企穩(wěn)于1230關(guān)口，日線布林中軌1240依然是上方重要阻力，下方重要支撐1220/1180。
弱勢(shì)不改當(dāng)頭，上方需要關(guān)注的阻力位于1334(短期)-1242-1251，下方需要關(guān)注的支撐位于1225-1222-1210-1200，操作上盡量保持逢高沽空為主。
