周一(9月1日)亞市早盤(pán)，國(guó)際現(xiàn)貨黃金交投于1286.89美元/盎司，隨著烏俄局勢(shì)的再度緊張，貴金屬市場(chǎng)也再度迎來(lái)穩(wěn)步走高的行情，不過(guò)仍沒(méi)有突破關(guān)鍵點(diǎn)位，本周五非農(nóng)數(shù)據(jù)來(lái)襲，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)就業(yè)人數(shù)將與上個(gè)月人數(shù)基本持平，9月份時(shí)黃金上漲概率最大的一周，建議投資者耐心等待低吸良機(jī)。
美元指數(shù)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上行，黃金并非沒(méi)有機(jī)會(huì)，金價(jià)目前運(yùn)行在一個(gè)3浪反彈的結(jié)構(gòu)中
美元指數(shù)繼續(xù)保持非常強(qiáng)勁的走勢(shì)，上周再度收高刷新反彈高點(diǎn)：
而黃金雖然受到了美指強(qiáng)勢(shì)的壓制，在目前似乎運(yùn)行在一個(gè)三浪反彈的過(guò)程中，下圖是國(guó)際現(xiàn)貨黃金日K線走勢(shì)圖：
三菱集團(tuán)認(rèn)為，黃金價(jià)格在技術(shù)面上有一個(gè)比較堅(jiān)挺的買需，部分投資者回歸黃金市場(chǎng)。
他們預(yù)計(jì)股市仍會(huì)相當(dāng)?shù)膹?qiáng)勁，尤其是近幾個(gè)交易日的美股市場(chǎng)，美元走勢(shì)預(yù)計(jì)也相當(dāng)?shù)膹?qiáng)勁。但關(guān)于漲勢(shì)能否繼續(xù)持續(xù)方面需要重新評(píng)估以下，尤其是考慮到目前黃金處在一個(gè)比較便宜的價(jià)格，投資者可能會(huì)重新調(diào)整持倉(cāng)，部分回歸黃金市場(chǎng)。
技術(shù)面上，黃金仍位于去年12月低位至今年3月高位的50%斐波那契回調(diào)位上方，大約在1287美元/盎司附近。技術(shù)面上看，黃金1275-1280美元/盎司區(qū)域是一個(gè)關(guān)鍵的支撐區(qū)域。
據(jù)Kitco周五(8月29日)公布的最新調(diào)查顯示，市場(chǎng)人士對(duì)下周金價(jià)走勢(shì)觀點(diǎn)出現(xiàn)一定分歧，其中看漲人士略占多數(shù)，一方面美元和美國(guó)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁限制上行空間，但另一方面地緣政治沖突也在支撐金價(jià)走強(qiáng)。
接受調(diào)查的37個(gè)市場(chǎng)人士中，22人本周做出了回應(yīng)，其中9人看漲，6人看跌，7人中立。市場(chǎng)人士包括實(shí)物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術(shù)分析師。
看漲人士稱，預(yù)計(jì)地緣政治緊張局勢(shì)的新消息將支撐金價(jià)在下周繼續(xù)上揚(yáng)。
看跌人士稱，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)僅對(duì)金價(jià)構(gòu)成短暫影響，未來(lái)黃金將會(huì)受到其他因素的打壓而下跌。
看平人士稱，金價(jià)的技術(shù)面情況正在迅速發(fā)生改變，未來(lái)可能發(fā)生破位，但在那之前仍持中立觀點(diǎn)。
烏俄局勢(shì)再度緊張，普京耍手段，波羅申科如何應(yīng)對(duì)？
烏克蘭局勢(shì)方面，烏克蘭親俄叛軍稱，將同意俄羅斯的要求，開(kāi)辟“人道主義通道”，讓被困的烏克蘭軍隊(duì)撤離。
普京在上周末聲明中語(yǔ)氣有所緩和，但沒(méi)有承認(rèn)俄羅斯軍方參與了烏克蘭沖突。
普京在聲明中稱，顯然反叛人員在阻止烏克蘭政府軍行動(dòng)上取得了一些重大勝利。呼吁這些民兵武裝為被困的烏克蘭軍人開(kāi)辟人道主義通道，以避免無(wú)謂的犧牲，讓他們暢通無(wú)阻地離開(kāi)戰(zhàn)斗區(qū)域，與家人團(tuán)聚，向軍事行動(dòng)中的傷者提供緊急醫(yī)療救助。
幾小時(shí)后，烏克蘭東部主要叛軍領(lǐng)導(dǎo)人向一家俄羅斯電視臺(tái)表示，他的部隊(duì)準(zhǔn)備讓被困的烏克蘭軍隊(duì)撤出。
普京8月31日在接受俄羅斯第一電視臺(tái)采訪時(shí)說(shuō)，就烏克蘭東部問(wèn)題，現(xiàn)在應(yīng)該立即著手進(jìn)行直接、富有成效的談判，應(yīng)該考慮烏東部政治組織建設(shè)和國(guó)家地位問(wèn)題，以保證生活在烏東部地區(qū)人民的合法權(quán)利。
俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書(shū)佩斯科夫表示，將普京的表態(tài)解讀為給予烏克蘭東部國(guó)家地位是錯(cuò)誤的，普京只是呼吁烏克蘭內(nèi)部各方進(jìn)行包容性談判，通過(guò)這種包容性談判以解決烏克蘭政府同烏東部地區(qū)的關(guān)系問(wèn)題，這是烏克蘭內(nèi)部就烏內(nèi)部體制進(jìn)行的談判。
普京認(rèn)為，必須考慮到，在人民被槍近距離直射時(shí)的事實(shí)面前，俄羅斯無(wú)法無(wú)動(dòng)于衷�！彼忉尫Q，這里的人民是指俄羅斯人民，不是俄羅斯政府。
本周焦點(diǎn)數(shù)據(jù)——非農(nóng)數(shù)據(jù)，預(yù)期與上次公布的數(shù)據(jù)持平，穩(wěn)于21萬(wàn)人左右
市場(chǎng)目前普遍預(yù)計(jì)，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅會(huì)略微反彈至21.0萬(wàn)(7月增加20.9萬(wàn))——有望連續(xù)第七個(gè)月超過(guò)20.0萬(wàn)，同期失業(yè)率則會(huì)下降至6.1%(7月反彈至6.2%)。
這將意味著，美國(guó)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)雙雙穩(wěn)步擴(kuò)張，且其汽車產(chǎn)業(yè)欣欣向榮。值得一提的是，8月16日當(dāng)周的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)恰好涵蓋了實(shí)施非農(nóng)調(diào)查的時(shí)間段，初請(qǐng)29.8萬(wàn)和四周均值30.075萬(wàn)(7月同期為30.3萬(wàn)和30.925萬(wàn))，意味著8月非農(nóng)就業(yè)人口應(yīng)該會(huì)比較接近25.0萬(wàn)。
這樣一來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)在2015年7月份之前加息的可能性為52%。
法國(guó)巴黎銀行(BNPP)經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口可能會(huì)增加22.5萬(wàn)——這應(yīng)當(dāng)會(huì)在一定程度上為美元兌日元提供支撐，仍然看漲該貨幣對(duì)至107。
高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家達(dá)伍塞表示，初步預(yù)計(jì)美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口可能增加了24.0萬(wàn)，因?yàn)橄啾?月份，已經(jīng)揭曉的諸多服務(wù)業(yè)調(diào)查、諮商會(huì)就業(yè)分項(xiàng)數(shù)據(jù)和初請(qǐng)失業(yè)金等美國(guó)諸多就業(yè)指標(biāo)在8月份得到改善；可能會(huì)根據(jù)美國(guó)供應(yīng)管理學(xué)會(huì)(ISM)于周四(9月4日)發(fā)布的美國(guó)8月非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)等眾多數(shù)據(jù)而適當(dāng)調(diào)整如上預(yù)期，鑒于并不存在天氣、罷工、財(cái)政問(wèn)題、7月份異常成分和明顯的季節(jié)性扭曲，相信美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告應(yīng)當(dāng)能夠相當(dāng)直接地呈現(xiàn)出基本的美國(guó)就業(yè)改善趨勢(shì)。
該經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，美國(guó)8月失業(yè)率應(yīng)當(dāng)回落0.1個(gè)百分點(diǎn)、進(jìn)而重返6月份6.1%的周期性低位水平；一旦就業(yè)參與率回吐7月份所錄得的小幅改善，失業(yè)率甚至有望下降至6.0%。
美銀美林認(rèn)為，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅有望反彈至24.5萬(wàn)，失業(yè)率則可能會(huì)回落0.1個(gè)百分點(diǎn)至6.1%；此前發(fā)布的美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)指標(biāo)都已經(jīng)釋出令人振奮的信號(hào)，諮商會(huì)勞動(dòng)成本差異收窄至-12.4%，這意味著、認(rèn)為美國(guó)工作機(jī)會(huì)明顯增多的受訪對(duì)象提高，更何況，初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)一直保持在30.0萬(wàn)左右的低點(diǎn)附近、與雇主們幾乎沒(méi)有裁員相吻合，而制造業(yè)就業(yè)增幅也應(yīng)當(dāng)像健康調(diào)查和近期工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的那樣強(qiáng)勁。
歐元區(qū)通縮將繼續(xù)提振美元上漲，不利于黃金反彈的開(kāi)展
歐盟統(tǒng)計(jì)局(Eurostat)周五(8月29日)公布的數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月通脹率放緩至近五年新低，7月失業(yè)率仍維持在歷史高點(diǎn)附近，這增加了歐洲央行(ECB)所面臨的壓力，他們需要采取行動(dòng)以增強(qiáng)該地區(qū)步履蹣跚的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭。
數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)初值年率僅升0.3%，為2009年10月以來(lái)最小升幅，符合市場(chǎng)預(yù)期，7月升幅為0.4%。
去年10月以來(lái)，歐元區(qū)通脹率一直處于歐洲央行行長(zhǎng)德拉基所稱的1%下方“危險(xiǎn)區(qū)間”內(nèi)。歐洲央行的通脹率目標(biāo)是低于但接近2%，但自2013年第一季度以來(lái)從未達(dá)到過(guò)這一水平。
蘇格蘭皇家銀行(RBS)經(jīng)濟(jì)學(xué)家理查德·巴威爾日前在給客戶的報(bào)告中表示，德拉基(Draghi)參照美國(guó)實(shí)際收益率上漲，預(yù)計(jì)歐洲央行(ECB)會(huì)將所有關(guān)鍵利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。
巴威爾表示，德拉基可能會(huì)就未來(lái)的資產(chǎn)購(gòu)買前景釋出建設(shè)性言論，盡管本月沒(méi)有發(fā)出關(guān)于實(shí)施量化寬松政策(QE)的聲明。
他稱，不要認(rèn)為歐洲央行可能會(huì)實(shí)施QE，即便可能，但可能性也不到50%，更可能會(huì)在2015年3月前推出QE。
巴威爾還表示，資產(chǎn)支持證券購(gòu)買計(jì)劃料于今年12月實(shí)施，最晚或在明年3月。
其言論助燃了市場(chǎng)預(yù)期，認(rèn)為歐洲央行可能很快就會(huì)效仿美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)及其他央行，開(kāi)始在市場(chǎng)上買入大量民間及主權(quán)債券，以提升通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，也就是啟動(dòng)量化寬松(QE)。
高盛指出，美國(guó)近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的持續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)正在推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)比之前更快地進(jìn)入政策緊縮周期，而與此同時(shí)，在烏克蘭危機(jī)的推動(dòng)下，資金開(kāi)始從歐洲市場(chǎng)外流的狀況，則使得歐元匯價(jià)持續(xù)承壓。而除此之外，歐洲央行行長(zhǎng)德拉基此后仍可能會(huì)采取措施來(lái)進(jìn)一步平抑歐元匯價(jià)以提振出口市場(chǎng)。
高盛預(yù)計(jì)，目前歐元兌美元匯價(jià)的公允水平在1.19左右，這意味著盡管此前錄得了大幅下跌，歐元匯價(jià)仍在一定程度上被高估。而該機(jī)構(gòu)指出，鑒于此前推高歐元匯價(jià)的因素現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)生了戲劇性的徹底逆轉(zhuǎn)，同時(shí)經(jīng)濟(jì)基本面上美強(qiáng)歐弱的局面仍未改觀，歐元兌美元此后或運(yùn)行于曠日持久的下行通道之中。
