本周初受瑞士公投失敗和油價(jià)暴跌的影響，金價(jià)曾一度跳空低開(kāi)刷一個(gè)月低位，但隨后驚天逆轉(zhuǎn)80美元，并收在1210美元上方。周中持續(xù)在1200美元上方盤(pán)整。然而，周五公布的美國(guó)11月非農(nóng)暴增逾30萬(wàn)，大大出乎市場(chǎng)意外，提振美元?jiǎng)?chuàng)5年新高，打壓金價(jià)跌至1200美元下方。不過(guò)本周金價(jià)仍上漲逾2%，總體來(lái)看不算特別太糟。
國(guó)際黃金本周開(kāi)盤(pán)報(bào)1159.4美元/盎司，收盤(pán)報(bào)1190.40美元/盎司，上漲31美元，漲幅2.67%；最高觸及1121美元/盎司，最低下探1141.70美元/盎司。另外，國(guó)際現(xiàn)貨白銀本周上漲0.85美元，漲幅5.51%。最高觸及16.75美元/盎司，最低下探14.50美元/盎司，收盤(pán)報(bào)16.27美元/盎司。
匯市方面，在非農(nóng)數(shù)據(jù)的提振下美元指數(shù)周五最終創(chuàng)下了5年新高89.47；歐元/美元周中一度反彈，但最終仍創(chuàng)下逾2年低位1.2272；美元/日元輕松搞定120大關(guān)，直上甚至是站穩(wěn)了121上方。
當(dāng)周要聞盤(pán)點(diǎn)：
瑞士公投遭斃、油價(jià)下跌黃金周初上演“過(guò)山車(chē)”
本周一(12月1日)金價(jià)曾一度跳空低開(kāi)2%，并刷新1142.70美元一個(gè)月低位，因上周日(11月30日)的瑞士黃金公投以78%的高票被否決，進(jìn)一步提振了空頭的情緒，同時(shí)上周原油價(jià)格暴跌也令金價(jià)承壓。而白銀更是暴挫逾5.5%，并創(chuàng)下14.48美元/盎司的近5年低位。黃金波動(dòng)率因原油市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈震蕩而觸及9個(gè)月高位。
不過(guò)，之后穆迪下調(diào)日本評(píng)級(jí)，提振避險(xiǎn)情緒，金銀受空頭回補(bǔ)的推動(dòng)迅速飆升，至周一收盤(pán)金價(jià)暴漲近80美元，而白銀漲幅更是接近17%，令人瞠目結(jié)舌。
據(jù)瑞士SRF電視臺(tái)上周日(11月30日)報(bào)道稱(chēng)，當(dāng)日舉行的瑞士黃金公投中，瑞士人民最終投出了反對(duì)票。黃金公投的投票結(jié)果為78%反對(duì)，22%贊成。這導(dǎo)致周一開(kāi)盤(pán)金銀雙雙暴挫。
此外，受石油輸出國(guó)組織(OPEC)周四維持產(chǎn)量不變影響，布倫特原油和WTI原油跌至4年多以來(lái)最低價(jià)位。11月兩者均創(chuàng)出2008年以來(lái)最大單月跌幅。
OPEC成員國(guó)周四在維也納大會(huì)后，沙特石油大臣Ali Al-Naimi宣布，該組織決定繼續(xù)維持每天合計(jì)3000萬(wàn)桶的產(chǎn)量上限。俄羅斯盧克石油公司的副總裁Leonid Fedun預(yù)計(jì)，OPEC的產(chǎn)量政策將確保美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)業(yè)崩潰。
印度政府出人意料宣布取消黃金20:80進(jìn)口限制，這一舉措受到印度黃金行業(yè)的歡迎。
非農(nóng)強(qiáng)得不像話(huà)金價(jià)失守1200關(guān)口
美國(guó)勞工部(DOL)周五(12月5日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加32.1萬(wàn)人，創(chuàng)2012年一月來(lái)最大升幅，遠(yuǎn)高于預(yù)期的增加23萬(wàn)人，前值為增加21.4萬(wàn)人。11月失業(yè)率為5.8%，前值為5.8%。美國(guó)勞工部還將10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)上修至增加24.3萬(wàn)人。
同時(shí)，美國(guó)11月平均每小時(shí)工資月率增長(zhǎng)0.4%，預(yù)期增長(zhǎng)0.2%，前值增長(zhǎng)0.1%；11月平均每小時(shí)工資年率上升2.1%，前值為上升2.0%。
作為5年經(jīng)濟(jì)衰退以來(lái)“最強(qiáng)非農(nóng)”，下圖為美國(guó)非農(nóng)就業(yè)人口走勢(shì)圖，來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)、Zeorhedge:
數(shù)據(jù)公布之后，美元指數(shù)快速上漲至89.23，現(xiàn)貨黃金快速走低，最低觸及1192.81美元/盎司；現(xiàn)貨白銀則下探16.21美元/盎司。
華爾街日?qǐng)?bào)對(duì)非農(nóng)評(píng)論稱(chēng)，11月除了錄得自2012年1月最高的非農(nóng)人口增長(zhǎng)之外，薪資增速也有所加速，這可稱(chēng)得上5年經(jīng)濟(jì)衰退以來(lái)“最強(qiáng)非農(nóng)”；連上本月的非農(nóng)就業(yè)人口統(tǒng)計(jì)，2014年至今就業(yè)市場(chǎng)平均每月非農(nóng)崗位新增23.9萬(wàn)個(gè)，這是15年來(lái)美國(guó)經(jīng)濟(jì)最好的表現(xiàn)。
德意志銀行固定收益交易主管Gary Pollack指出，最新的與上月經(jīng)修正的平均時(shí)薪數(shù)據(jù)均顯示了就業(yè)市場(chǎng)廣泛而又強(qiáng)勁的復(fù)蘇，對(duì)債券市場(chǎng)的收益打擊尤為嚴(yán)重；如果再來(lái)那么2-3個(gè)這樣強(qiáng)勁的非農(nóng)報(bào)告，美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的概率將大為增加。
美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾本周表示，美聯(lián)儲(chǔ)愈發(fā)接近撤下“相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間”保持低利率的承諾，代之以由經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)決定是否加息的指導(dǎo)方針。
而紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利則表示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息時(shí)間其實(shí)已經(jīng)有所打算，但為了避免市場(chǎng)反應(yīng)過(guò)度所以不便透露。
德拉基明確今年不QE 即便QE也不準(zhǔn)備買(mǎi)黃金
周四(12月4日)晚間歐洲央行結(jié)束了本次例會(huì)，會(huì)后德拉基發(fā)表了講話(huà)，但內(nèi)容透露出歐銀并不急于推出新的寬松，與此前投資者猜測(cè)不符。不過(guò)本次的歐銀例會(huì)上已經(jīng)討論過(guò)購(gòu)買(mǎi)各種資產(chǎn)的可行性(不包括黃金及海外資產(chǎn)).
德拉基在講話(huà)中透露，“歐洲央行將在下一季度重新評(píng)估當(dāng)前刺激政策，明年央行初將調(diào)整刺激措施的規(guī)模和速度，但未必會(huì)在明年1月采取新的寬松措施�！边@也意味著，年內(nèi)歐洲央行將不會(huì)推出新的刺激政策。
但所謂“年內(nèi)”也僅僅是12月一個(gè)月，很快便將轉(zhuǎn)入2015年。因兩位“消息人士”透露明年1月例會(huì)將決定大范圍QE的實(shí)施與否，市場(chǎng)再次對(duì)歐洲QE充滿(mǎn)信心。
此外，德國(guó)央行行長(zhǎng)魏德曼及其余三位與會(huì)的歐洲央行管委會(huì)成員，對(duì)德拉基改變歐洲央行資產(chǎn)負(fù)債表目標(biāo)的措辭表示反對(duì)。德拉基將此前“希望”擴(kuò)張至2012年3月水平改為“打算”，令魏德曼等4為成員感到不滿(mǎn)，而德拉基本人也承認(rèn)這一改動(dòng)并未得到一致認(rèn)可
投資情緒改善？對(duì)沖基金連續(xù)增加多頭押注
據(jù)彭博社周五(12月5日)公布的最新調(diào)查顯示，因印度放寬黃金進(jìn)口限制，一些投資者結(jié)清空頭頭寸，黃金交易員、分析師連續(xù)第二周看漲下周金價(jià)。在接受調(diào)查的23位黃金交易商及分析師中，12人看漲(52.2%)，8人看跌(34.8%)，3人看平(13.0%).
同時(shí)，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五(12月5日)公布的周度報(bào)告顯示，對(duì)沖基金和基金經(jīng)理連續(xù)第三周增持Comex黃金及期貨及期權(quán)凈多頭頭寸，具體數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日一周，COMEX黃金投機(jī)凈多頭頭寸增加了13269手，至79497手。
本周五SPDR黃金ETF持倉(cāng)量從周一的717.63公噸增加2.39公噸，至720.02公噸。
不過(guò)，LaSalle Futures Group高級(jí)市場(chǎng)策略師Charlie Nedoss表示，“如果金價(jià)收于1200水平下方，我認(rèn)為黃金將進(jìn)一步走軟。黃金唯一的好消息是金價(jià)反彈至20日均線(xiàn)(1188.40)上方。如果金價(jià)收于50日均線(xiàn)(1202.90)上方，我將改變看空的觀(guān)點(diǎn)�！盓verBank Wealth Management高級(jí)市場(chǎng)策略師Chris Gaffney表示，“在強(qiáng)勁的非農(nóng)數(shù)據(jù)下，黃金遭遇賣(mài)出不可避免。美聯(lián)儲(chǔ)可能提前加息�！�
法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)駐倫敦技術(shù)分析主管Stephanie Aymes在周二(12月2日)的報(bào)告中表示，只要金價(jià)不收于1225-1240上方，黃金將保持下行趨勢(shì)。她指出，黃金可能在三個(gè)月內(nèi)跌至1085美元附近，隔夜的上漲只是調(diào)整性反彈。Aymes認(rèn)為1225-1240阻力區(qū)域是7月以來(lái)下行通道的頂部阻力區(qū)域。金價(jià)可能在未來(lái)數(shù)天跌至1175-1178，隨后，可能在三個(gè)月內(nèi)延續(xù)跌勢(shì)至1085美元/盎司，這里是1999年至2011年漲勢(shì)50.0%斐波拉契回撤位所在之處。
下周市場(chǎng)展望
在送走了超級(jí)周之后，下周的金融市場(chǎng)也不乏看點(diǎn)。首先是下周一(12月8日)的美國(guó)11月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)(LMCI)，該數(shù)據(jù)在非農(nóng)之后的第一個(gè)星期一公布，同時(shí)也是美聯(lián)儲(chǔ)重點(diǎn)關(guān)注的就業(yè)指標(biāo)。
與此同時(shí)，下周美國(guó)地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行官員下周也將發(fā)表多次講話(huà)，且講話(huà)內(nèi)容直指經(jīng)濟(jì)和貨幣政策。美國(guó)方面的問(wèn)題在何時(shí)升息，而歐洲央行則是推不推歐版QE.
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，下周市場(chǎng)將迎來(lái)美國(guó)11月零售銷(xiāo)售、PPI等重磅數(shù)據(jù)。隨著“黑色星期五”正式拉開(kāi)圣誕銷(xiāo)售季的帷幕，零售數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將再度吸引市場(chǎng)目光。而從近期媒體釋出的信息來(lái)看，美國(guó)今年“黑五”的情況似乎沒(méi)有想象的那樣樂(lè)觀(guān)。最后，中國(guó)還將迎來(lái)11月的通脹數(shù)據(jù)。
