金價(jià)在美國(guó)8月非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后的反彈勢(shì)頭較為迅猛，國(guó)際金價(jià)一度沖高至1350美元/盎司附近，到達(dá)了之前我們所提到的相對(duì)安全位置，但隨后的回調(diào)力度也不可小覷，總體來(lái)看當(dāng)前的貴金屬市場(chǎng)仍處于一個(gè)多空焦灼的環(huán)境當(dāng)中。
文/中國(guó)工商銀行(601398,股吧)貴金屬業(yè)務(wù)部交易員 劉 瀟
近期市場(chǎng)延續(xù)非農(nóng)數(shù)據(jù)公布以來(lái)的寬松格局，所有市場(chǎng)焦點(diǎn)都集中在靜默期前聯(lián)儲(chǔ)官員的表態(tài)，結(jié)果聯(lián)儲(chǔ)鴿派官員卻頻頻發(fā)表鷹派的加息言論，這讓市場(chǎng)十分意外，并推升美元指數(shù)升至近期高位。具體來(lái)看，現(xiàn)貨黃金價(jià)格在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后一度大幅上漲，不過隨后金價(jià)開始回落。截至9月9日收盤，國(guó)際金價(jià)收?qǐng)?bào)在1328美元/盎司，僅較之前一周微幅上漲0.06%。
資金流向方面，根據(jù)CFTC 在9月9日公布的持倉(cāng)情況顯示，在截至9月6日的一周里，黃金期貨的非商業(yè)凈多頭頭寸較之前一周大幅增加3.1萬(wàn)手至30.7萬(wàn)手，創(chuàng)下兩個(gè)月以來(lái)最高水平，目前非商業(yè)凈多頭占總持倉(cāng)占比為52%，該數(shù)據(jù)更是創(chuàng)下歷史最高水平。
實(shí)物投資需求方面，全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust上周小幅增倉(cāng)2.05噸至939.94噸，結(jié)束了最近連續(xù)減倉(cāng)的趨勢(shì)。
波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席羅森格倫在近期重申其希望美聯(lián)儲(chǔ)盡早加息的觀點(diǎn)，美元因此而獲得支撐，這再次印證了我們認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前頻繁用輿論來(lái)調(diào)整市場(chǎng)對(duì)于貨幣政策預(yù)期的做法。對(duì)于本月下旬美聯(lián)儲(chǔ)即將召開的議息會(huì)議，雖然結(jié)果基本已成定局，但各方言論的偏向?qū)⒅鲗?dǎo)市場(chǎng)走勢(shì)。
此外，英國(guó)央行的利率決議也至關(guān)重要。彭博調(diào)查顯示，分析師認(rèn)為英國(guó)央行會(huì)在這次會(huì)議上降息的概率只有6.3%。但投資者將聚焦央行是否會(huì)發(fā)出未來(lái)數(shù)月進(jìn)一步放寬貨幣政策的暗示。其他央行的持續(xù)寬松政策將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的決定造成較大壓力。
未來(lái)價(jià)格方面，我們認(rèn)為近期市場(chǎng)的反彈和回落都是正�，F(xiàn)象，而在大量資金繼續(xù)涌入黃金多頭的大背景下，金價(jià)繼續(xù)回落至1300美元/盎司的可能性不大。由于美聯(lián)儲(chǔ)官員即將進(jìn)入言論“靜默期”，因此短期內(nèi)金價(jià)平穩(wěn)緩慢上升的可能性較大，多頭目標(biāo)將繼續(xù)挑戰(zhàn)1350/盎司美元關(guān)口。
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包括歐洲央行、澳洲聯(lián)儲(chǔ)和加拿大央行等五大央行相繼公布了最新的利率決議，幾大央行全部如期維穩(wěn)利率，歐洲央行并未延長(zhǎng)QE規(guī)模和時(shí)間。雖然美國(guó)疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)在周初重挫美指，不過美聯(lián)儲(chǔ)官員齊聲看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美指震蕩回升靜待利率決議。受此影響，金價(jià)也是一路沖高至3周高位后回落。
澳洲聯(lián)儲(chǔ)在9月6日維持1.50%的利率不變，一如市場(chǎng)普遍預(yù)期。澳洲聯(lián)儲(chǔ)在聲明中表示，維持利率不變符合經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展要求，CPI朝著目標(biāo)區(qū)間回升，但一段時(shí)期內(nèi)，通脹預(yù)期仍將維持低位。數(shù)據(jù)顯示，澳洲整體經(jīng)濟(jì)仍保持增長(zhǎng)。
加拿大央行公布的最新利率決議中，將基準(zhǔn)利率維持于0.5%不變，符合市場(chǎng)預(yù)期；并在同時(shí)發(fā)布的政策聲明中預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)將在今年下半年強(qiáng)勁反彈；數(shù)據(jù)改善的部分原因是英國(guó)央行的行動(dòng)。
9月20～21日美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)召開9月貨幣政策會(huì)議，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半，但官員卻一直看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的可能性依然較高，據(jù)美國(guó)聯(lián)邦基金利率期貨顯示，目前美聯(lián)儲(chǔ)12月加息概率為61%。
9月19日-9月25日重點(diǎn)資訊提示
日期 北京時(shí)間 重要資訊
9月19日 16:00 歐元區(qū)7月季調(diào)后經(jīng)常帳
22:00 美國(guó)9月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)
9月20日 20:30 美國(guó)8月營(yíng)建許可月率
20:30 美國(guó)8月新屋開工年化月率
9月21日 07:50 日本8月末季調(diào)商品貿(mào)易帳
11:00 日本央行利率決議
9月22日 02:00 美聯(lián)儲(chǔ)利率決議
20:30 美國(guó)當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
9月23日 20:30 加拿大7月零售銷售月率
20:30 加拿大8月核心CPI年率
來(lái)源： 理財(cái)周刊
