當雷曼兄弟破產(chǎn)、房利美被國有化之后,2008年末就開始了多災(zāi)多難的經(jīng)濟危機。在過去幾個月中,這場危機已進入了一個新的更高水平,成為永久性危機和持續(xù)緊張。
在全球貨幣、銀行(行情 專區(qū))和黃金環(huán)境中,標志著出現(xiàn)了重大變化的關(guān)鍵點有很多。不斷升級的緊迫感、更大程度上的痛苦、更高風(fēng)險的系統(tǒng)性崩盤就是很多發(fā)展的結(jié)果。整個世界在貨幣、銀行、投資以及財富管理的規(guī)則方面都已經(jīng)發(fā)生了變化。
短缺與黃金的價格為何會上升至5000美元/盎司或者更高的價格直接相關(guān)。同時,白銀的價格也會上漲幾倍。白銀的收益將非常有可能會比黃金價格上漲所帶來的收益多好幾倍。白銀的短缺是令人震驚的,對于分析師及專家來說這都是顯而易見的。黃金的短缺更加微妙,因為成千上萬噸的黃金已經(jīng)被非法租賃出去。因此,賬目中充滿了重復(fù)計算行為,在虛假報告中他們直接將某些賬目徹底漏掉了。最惡名昭彰的分類賬品項就是美國政府的黃金儲備,它們被列為深度存儲黃金,翻譯過來的意思就是指某些埋藏在山脈中的零零散散的巴里克黃金礦體。下面,作者從9個方面對金價長期看漲這一判斷進行了論述:
一、利率衍生品瓦解的破壞作用
摩根大通位于倫敦的辦公室是負責(zé)公開它的機構(gòu)。利率掉期是用來控制利率的一個關(guān)鍵工具,尤其是長期利率。這是一個非常復(fù)雜的機制。最終的需求是人為創(chuàng)造的。摩根士丹利很多年以來執(zhí)行利率掉期,憑空捏造了美國國庫券上升。在這個工具內(nèi)的杠桿就是在50∶1到 100∶1之間使用。在債券收益上的一個小小移動(比如說30基點~50基點)就可以帶來巨大的破壞作用。
二、美國國庫券套息交易的逆轉(zhuǎn)
自2009年以來,美聯(lián)儲主席伯南克就鼓勵美國的大銀行用比較容易進行杠桿調(diào)節(jié)的套利交易來充實它們的資產(chǎn)負債表。它們幾乎是以零利率借到短期貸款,接著它們又將這些錢投資到10年期的美國國庫券上。美聯(lián)儲本身所持有的過剩儲備金已經(jīng)掩蓋了央行的資不抵債,它是作為來自套利交易中的利潤而獲得的。現(xiàn)在,隨著債券收益率的不斷上漲,其破壞作用是非常巨大的。損失會因為杠桿作用而放大。美國大銀行都急于解開美國國庫券的套利交易,這些交易依賴于杠桿作用的期貨合約。低息貸款已經(jīng)被轉(zhuǎn)化成了巨大的損失。
三、間接套匯
美國國庫券被返回到發(fā)行者,用于投資東方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),通貨膨脹最終在出口30年之后被進口回來了。
在無數(shù)的大型項目中,雙方之間都是以美國國庫券的形式進行支付的。對于俄羅斯石油(行情&