白銀醞釀第三次歷史大底 |
大量的持有白銀實(shí)物。如果不是認(rèn)識(shí)到了白銀的投資和保值需求,為何誕生這類投資基金? 黃金和白銀的在投資領(lǐng)域的區(qū)別,我給二者的劃分是,黃金八分金融屬性二分商品屬性,白銀七分商品屬性三分金融屬性。如果按照這個(gè)思維來(lái)看待白銀市場(chǎng),投資者就會(huì)清晰的找到影響其價(jià)格變化的規(guī)律和需要重點(diǎn)關(guān)注的地方。 各國(guó)市場(chǎng)對(duì)銀的消耗主要是三方面,一個(gè)是科技含量較高的銀粉領(lǐng)域,一個(gè)是未鍛造銀(銀錠),一個(gè)是半制成銀。拿我國(guó)來(lái)說(shuō),2001年銀粉和半制成銀的總進(jìn)口量還不足170噸,到了2010年,這一數(shù)據(jù)已增長(zhǎng)至4570噸,翻了27倍。對(duì)于科技含量不是很高的銀錠市場(chǎng),中國(guó)一直是出口為主,十年來(lái)平均凈出口達(dá)到3000噸。 中國(guó)的白銀行業(yè)還處在初級(jí)階段,就像中國(guó)的鋼鐵行業(yè)一樣,雖然產(chǎn)量是全球第一,但很多特殊用鋼都要靠進(jìn)口來(lái)維系。白銀市場(chǎng)如醫(yī)療、環(huán)保等高科技領(lǐng)域需要用的銀依然依賴于進(jìn)口市場(chǎng),且增長(zhǎng)速度是非常快的。也就是說(shuō)我們把非常便宜的銀錠出口之后,其他國(guó)家將銀錠加工成銀粉和特殊用的半制成銀以高價(jià)再賣給中國(guó)。 未來(lái)白銀市場(chǎng)的需求量變化重點(diǎn)依然取決于全球工業(yè)市場(chǎng)的復(fù)蘇,而非投資需求的波動(dòng)。尤其是日本這類制造業(yè)大國(guó),經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期低迷,日元貶值帶動(dòng)的復(fù)蘇預(yù)期不夠明顯,對(duì)白銀市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也并不是什么好事。最近一段時(shí)間白銀價(jià)格的暴跌跟日元的貶值幾乎同步,而日元的貶值正在說(shuō)明一個(gè)問題,就是日本經(jīng)濟(jì)遇到了前所未有的困難。 美國(guó)對(duì)白銀的消耗量從6000噸以及下降至5000噸左右,包括日本、德國(guó)、意大利等幾個(gè)占白銀最主要消費(fèi)國(guó)的國(guó)家,消費(fèi)量均處在下降過程當(dāng)中。而中國(guó)的消費(fèi)量從2000噸上升至目前的6000噸只用了不到十年的時(shí)間,印度則保持在每年3000噸以上的用量。整體來(lái)說(shuō),中國(guó)和印度等對(duì)白銀的需求在抵消美國(guó)、日本、德國(guó)等在需求方面的疲軟。問題的關(guān)鍵正在這里,白銀的定價(jià)權(quán)并不掌握在發(fā)展中國(guó)家手里,就在中國(guó)、印度等白銀需求增長(zhǎng)較快的時(shí)候,白銀價(jià)格兩年來(lái)依然維持在30美元附近,且極不穩(wěn)定,大起大落。 要知道白銀價(jià)格保持在這一價(jià)位對(duì)進(jìn)口國(guó)并不利,因?yàn)橹袊?guó)和印度在總量方面是進(jìn)口國(guó),但在原料方面是出口國(guó),也就是說(shuō)我們以非常便宜的價(jià)格出口了銀錠,而以非常高的溢價(jià)進(jìn)口了銀粉和其他相關(guān)產(chǎn)品。 很多投資者看到銀價(jià)波動(dòng)的劇烈,就認(rèn)為白銀的供需變化也非常不穩(wěn)定。其實(shí)全球白銀的需求量除了2009年下跌至24000噸之外,十年來(lái)一直保持在27000噸這一水平。相對(duì)于其他金屬,全球白銀的生產(chǎn) |