周一(10月10日)，美國(guó)12月COMEX黃金期貨價(jià)格收盤上漲8.5美元，漲幅0.7%，收?qǐng)?bào)1260.40美元/盎司。之前一周黃金價(jià)格累計(jì)下跌5%，錄得三年來(lái)最大單周跌幅，但是分析師表示，周一市場(chǎng)的反彈已促使現(xiàn)貨黃金價(jià)格收復(fù)一關(guān)鍵點(diǎn)位。黃金價(jià)格的反彈主要得益于空頭回補(bǔ)，以及上周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)相對(duì)市場(chǎng)預(yù)期欠佳的表現(xiàn)所致。
在金價(jià)錄得超過(guò)3年以來(lái)的最大周跌幅后，黃金多頭可能終于可以喘一口氣了。金價(jià)的大跌令14天相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)跌至30以下，進(jìn)入超賣區(qū)域，金價(jià)有望實(shí)現(xiàn)反彈。
Trading Central公司的資深技術(shù)分析師Gary Christie通過(guò)電郵表示，指標(biāo)反彈至31上方或暗示黃金的下行螺旋“可能逆轉(zhuǎn)”。
此外，德國(guó)商業(yè)銀行以Carsten Fritsch為首的分析師表示，正當(dāng)新一周交易來(lái)臨之際，現(xiàn)貨黃金價(jià)格已經(jīng)小幅收漲于其200日移動(dòng)均線所在的1265美元/盎司關(guān)鍵點(diǎn)位上方。
分析師通常將資產(chǎn)價(jià)格跌破其200日均線視為長(zhǎng)期走勢(shì)逆轉(zhuǎn)的信號(hào)，但是Sundial Capital Research公司總裁Jason Goepfert卻認(rèn)為并不全然如此，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，雖然在1988年和2011年當(dāng)黃金價(jià)格在6個(gè)月內(nèi)首次跌破其200日均線后，金價(jià)迎來(lái)了長(zhǎng)期熊市，但是從整體來(lái)看，表現(xiàn)結(jié)果仍然是“對(duì)半開(kāi)”。
Kitco Metals Inc公司的全球貿(mào)易主管Peter Hug表示，鑒于市場(chǎng)交投疲軟，斷定黃金價(jià)格走勢(shì)迎來(lái)逆轉(zhuǎn)或言之過(guò)早，但是近期黃金價(jià)格在奪回1250美元/盎司關(guān)口之后，再次重返1260美元/盎司上方，這無(wú)疑將會(huì)加強(qiáng)對(duì)黃金價(jià)格走勢(shì)的技術(shù)支持。
與此同時(shí)，黃金價(jià)格受到支撐的另一個(gè)因素就是市場(chǎng)上黃金ETF資金流入量錄得9月中旬以來(lái)最大增幅所致。投資者紛紛涌入由黃金ETF，從而推動(dòng)其全球持倉(cāng)量增至2013年來(lái)最高水平。黃金ETF持倉(cāng)量上周五增加9.1噸至2046.4噸；世界最大黃金ETFSPDR Gold Shares的資產(chǎn)增至8月中旬來(lái)最高。
(上圖為美國(guó)12月COMEX黃金期貨包含電子盤交易時(shí)間在內(nèi)的日內(nèi)走勢(shì)圖；圖片來(lái)源：匯通財(cái)經(jīng))
金價(jià)近期已經(jīng)跌破英國(guó)公投退歐之前的水平，主要原因是投資者關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)即將加息的預(yù)期增強(qiáng)所致。
10年期國(guó)債收益率與市場(chǎng)所體現(xiàn)的2016年多次加息的隱含概率密切相關(guān)，近期多位美聯(lián)儲(chǔ)官員紛紛表示，希望美聯(lián)儲(chǔ)“先發(fā)制人”，并不排除在11月“意外”加息，這對(duì)于市場(chǎng)預(yù)期來(lái)講無(wú)疑將產(chǎn)生較大“沖擊”。因此，預(yù)期影響下的10年期國(guó)債收益率的變化將更加容易的傳導(dǎo)至黃金價(jià)格走勢(shì)上。
上周，在多位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表鷹派講話后，黃金市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)將很快上調(diào)利率，金價(jià)應(yīng)聲創(chuàng)下三年來(lái)的最大單周跌幅。投資者也開(kāi)始逐漸為金價(jià)進(jìn)一步下挫做準(zhǔn)備，看漲黃金頭寸的下滑幅度創(chuàng)下5月下旬以來(lái)最大。
黃金期貨未平倉(cāng)合約正在下滑。頗具韌性的美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)以及持續(xù)增長(zhǎng)的服務(wù)業(yè)表明，即便利率上升，美國(guó)經(jīng)濟(jì)依然會(huì)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這抑制了對(duì)安全資產(chǎn)的需求。
U.S. Bank Wealth Management駐西雅圖資深投資策略師Rob Haworth表示，對(duì)就業(yè)數(shù)據(jù)的解讀表明美聯(lián)儲(chǔ)年底前可能采取加息行動(dòng)，因此這將有望為美元提供支撐，并最終令黃金承壓。
然而，周一美元指數(shù)的上漲并未對(duì)黃金價(jià)格構(gòu)成太大下行壓力。盡管美元的升值通常會(huì)對(duì)以美元標(biāo)價(jià)的大宗商品價(jià)格施加下行壓力，但是在金價(jià)經(jīng)歷過(guò)“超跌”之后，市場(chǎng)有“超跌反彈”的需求。
周一，美國(guó)12月COMEX白銀期貨價(jià)格收盤上漲0.28元，漲幅1.6%，收?qǐng)?bào)17.66美元/盎司。
(上圖為美國(guó)12月COMEX白銀期貨包含電子盤交易時(shí)間在內(nèi)的日內(nèi)走勢(shì)圖；圖片來(lái)源：匯通財(cái)經(jīng))
至于其它工業(yè)金屬，12月期銅收盤上漲0.03美元，漲幅1.6%，收?qǐng)?bào)2.198美元/磅。1月鈀金則上漲2.80美元，漲幅0.3%，收?qǐng)?bào)965.40美元/盎司。
來(lái)源：匯通網(wǎng)
