周一(9月1日)亞市早盤，國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格交投于1286.20美元/盎司低位附近，仍運(yùn)行于1275至1280美元/盎司關(guān)鍵支撐區(qū)域內(nèi)。本周市場(chǎng)又將迎來每月一度的“超級(jí)周”，除了月初必將上揚(yáng)的美國(guó)非農(nóng)大戲之外，周內(nèi)還有包括歐洲央行、英國(guó)央行在內(nèi)的五大央行將公布最新的利率決議，金市能否招架，我們拭目以待。
黃金或迎金九行情
此外，上周末俄烏局勢(shì)方面再度陷入緊張與緩和共存的局面，料本周亦將持續(xù)影響國(guó)際金價(jià)的走勢(shì)。而周末的歐盟峰會(huì)結(jié)束，新歐盟委員會(huì)高層的繼任者們能否在對(duì)俄制裁上有最新動(dòng)作，本周或?qū)⑹且粋�(gè)重要節(jié)點(diǎn)。
歐洲央行會(huì)否本周采取行動(dòng)？
作為本周最為重要的兩個(gè)事件，歐洲央行利率決議及美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)公布將始終牽動(dòng)著市場(chǎng)投資者的決策神經(jīng)。
首先來看歐洲央行最新的利率決議，北京時(shí)間本周四(9月4日)晚間19:45，歐洲央行方面將公布其貨幣政策會(huì)議決議，歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉也將在決議公布后召開新聞發(fā)布會(huì)。
此前，市場(chǎng)預(yù)期普遍歐洲央行(ECB)有機(jī)會(huì)最快在年底或明年初推出資產(chǎn)購(gòu)買量化寬松(QE)措施。不過，上周公布一項(xiàng)較為重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)初值年率升幅放緩至0.3%，創(chuàng)2009年以來最低，進(jìn)一步偏離歐洲央行略低于2.0%的通脹率(ECCPEST)目標(biāo)。
這令不少分析人士預(yù)期本周四的歐銀決議或?qū)⒂幸恍┬碌呐e措出臺(tái)，如法國(guó)巴黎銀行(BNP Paribas)在上周四(8月28日)就調(diào)整了對(duì)歐洲央行會(huì)在9月份維持貨幣政策不變的預(yù)期，轉(zhuǎn)而認(rèn)為德拉基可能會(huì)將存款利率和再融資利率分別調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)。
法國(guó)巴黎銀行就此解釋稱，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，德拉基在杰克遜霍爾發(fā)表鴿派言論，進(jìn)而修改政策預(yù)期。若歐洲央行在9月份按兵不動(dòng)，則可能造成通脹預(yù)期加速下滑。
野村證券(Nomura)在全球市場(chǎng)研究報(bào)告中稱：“我們預(yù)計(jì)歐洲央行將把所有的關(guān)鍵利率進(jìn)一步下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，使存款利率進(jìn)一步深入負(fù)值區(qū)域(至負(fù)0.20%)，再融資利率更加接近零(至0.05%)。”
該機(jī)構(gòu)認(rèn)為歐洲央行將于今年10月初的政策會(huì)議上采取進(jìn)一步寬松貨幣政策措施，而在周四的9月政策會(huì)議上就選擇降息也存在很大的可能性。
不過，多數(shù)分析人士則認(rèn)為歐銀本周將會(huì)維持利率不變。DailyFX表示，周四歐洲央行政策會(huì)議預(yù)期仍可能維持政策不變，歐洲央行9月中將啟動(dòng)定向長(zhǎng)期再融資操作(TLTRO)，除非歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景明顯惡化，否則歐洲央行目前仍可能進(jìn)一步觀察最新政策成效。
德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)在此前的周報(bào)中指出：“我們傾向于預(yù)期明年會(huì)首度進(jìn)行購(gòu)債。我們不認(rèn)為歐洲央行委員會(huì)會(huì)在周四采取行動(dòng)，因?yàn)檠胄邢Ｍ鹊鹊絋LTRO發(fā)揮效果。”
蘇格蘭皇家銀行(RBS)則指出，德拉基8月份在杰克遜霍爾的講話并非短期內(nèi)實(shí)施QE政策的前奏，歐洲央行不太可能在10月底之前采取任何重大計(jì)劃，在12月份的會(huì)議上采取行動(dòng)的可能性會(huì)比較大。預(yù)期歐洲央行在周四(9月4日)舉行的貨幣決策會(huì)議上保持利率不變。
美國(guó)非農(nóng)又將如何表現(xiàn)？
此外，將于本周五公布的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)將是“超級(jí)周”另一個(gè)重要看點(diǎn)。市場(chǎng)目前普遍預(yù)計(jì)，8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅會(huì)略微反彈至21.0萬(7月增加20.9萬)——有望連續(xù)第七個(gè)月超過20.0萬，同期失業(yè)率則會(huì)下降至6.1%(7月反彈至6.2%).
DailyFX表示，周五將公布美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)20.9萬，低于預(yù)期的23.3萬，不過6月非農(nóng)數(shù)據(jù)向上修正至29.8萬。
法國(guó)巴黎銀行(BNPP)經(jīng)濟(jì)學(xué)家團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口可能會(huì)增加22.5萬——這應(yīng)當(dāng)會(huì)在一定程度上為美元兌日元提供支撐，仍然看漲該貨幣對(duì)至107.
高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家達(dá)伍塞表示，初步預(yù)計(jì)美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口可能增加了24.0萬，因?yàn)橄啾?月份，已經(jīng)揭曉的諸多服務(wù)業(yè)調(diào)查、諮商會(huì)就業(yè)分項(xiàng)數(shù)據(jù)和初請(qǐng)失業(yè)金等美國(guó)諸多就業(yè)指標(biāo)在8月份得到改善。
美銀美林認(rèn)為，美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅有望反彈至24.5萬，此前發(fā)布的美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)指標(biāo)都已經(jīng)釋出令人振奮的信號(hào)，諮商會(huì)勞動(dòng)成本差異收窄至-12.4%，這意味著、認(rèn)為美國(guó)工作機(jī)會(huì)明顯增多的受訪對(duì)象提高。更何況初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)一直保持在30.0萬左右的低點(diǎn)附近、與雇主們幾乎沒有裁員相吻合，而制造業(yè)就業(yè)增幅也應(yīng)當(dāng)像健康調(diào)查和近期工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的那樣強(qiáng)勁。
值得一提的是，8月16日當(dāng)周的美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)恰好涵蓋了實(shí)施非農(nóng)調(diào)查的時(shí)間段，初請(qǐng)29.8萬和四周均值30.075萬(7月同期為30.3萬和30.925萬)，意味著8月非農(nóng)就業(yè)人口應(yīng)該會(huì)比較接近25.0萬。
黃金迎來“金九月” 上漲概率大增
國(guó)際黃金在經(jīng)歷7、8月份的相對(duì)疲弱之后，終于迎來了一年中上漲概率最大的一個(gè)月份，“金九”行情能否上演？本周將是一個(gè)開端。
根據(jù)上周五Kitco公布的最新一期的調(diào)查顯示，市場(chǎng)人士對(duì)本周金價(jià)走勢(shì)觀點(diǎn)出現(xiàn)一定分歧，其中看漲人士略占多數(shù)，此前一周為看跌人士居多。
之所以有這樣的改變，一方面因美元和美國(guó)數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁限制上行空間，但另一方面地緣政治沖突也在支撐金價(jià)走強(qiáng)。
具體為，在接受調(diào)查的37個(gè)市場(chǎng)人士中，22人上周做出了回應(yīng)，其中9人看漲，6人看跌，7人中立。市場(chǎng)人士包括實(shí)物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術(shù)分析師。
看漲人士稱，預(yù)計(jì)地緣政治緊張局勢(shì)的新消息將支撐金價(jià)在下周繼續(xù)上揚(yáng)；看跌人士稱，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)僅對(duì)金價(jià)構(gòu)成短暫影響，未來黃金將會(huì)受到其他因素的打壓而下跌；看平人士稱，金價(jià)的技術(shù)面情況正在迅速發(fā)生改變，未來可能發(fā)生破位，但在那之前仍持中立觀點(diǎn)。
此外，從技術(shù)面上看，黃金仍位于去年12月低位至今年3月高位的50%斐波那契回調(diào)位上方，大約在1287美元/盎司附近。技術(shù)面上看，黃金1275-1280美元/盎司區(qū)域是一個(gè)關(guān)鍵的支撐區(qū)域。
三菱集團(tuán)認(rèn)為，黃金價(jià)格在技術(shù)面上有一個(gè)比較堅(jiān)挺的買需，部分投資者回歸黃金市場(chǎng)。
他們預(yù)計(jì)股市仍會(huì)相當(dāng)?shù)膹?qiáng)勁，尤其是近幾個(gè)交易日的美股市場(chǎng)，美元走勢(shì)預(yù)計(jì)也相當(dāng)?shù)膹?qiáng)勁。
但關(guān)于漲勢(shì)能否繼續(xù)持續(xù)方面需要重新評(píng)估以下，尤其是考慮到目前黃金處在一個(gè)比較便宜的價(jià)格，投資者可能會(huì)重新調(diào)整持倉(cāng)，部分回歸黃金市場(chǎng)，9月將是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
