周一(9月1日)亞市早盤，國際現(xiàn)貨黃金價格交投于1286.20美元/盎司低位附近，仍運行于1275至1280美元/盎司關(guān)鍵支撐區(qū)域內(nèi)。本周市場又將迎來每月一度的“超級周”，除了月初必將上揚的美國非農(nóng)大戲之外，周內(nèi)還有包括歐洲央行、英國央行在內(nèi)的五大央行將公布最新的利率決議，金市能否招架，我們拭目以待。
黃金或迎金九行情
此外，上周末俄烏局勢方面再度陷入緊張與緩和共存的局面，料本周亦將持續(xù)影響國際金價的走勢。而周末的歐盟峰會結(jié)束，新歐盟委員會高層的繼任者們能否在對俄制裁上有最新動作，本周或?qū)⑹且粋�重要節(jié)點。
歐洲央行會否本周采取行動？
作為本周最為重要的兩個事件，歐洲央行利率決議及美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布將始終牽動著市場投資者的決策神經(jīng)。
首先來看歐洲央行最新的利率決議，北京時間本周四(9月4日)晚間19:45，歐洲央行方面將公布其貨幣政策會議決議，歐洲央行行長德拉吉也將在決議公布后召開新聞發(fā)布會。
此前，市場預(yù)期普遍歐洲央行(ECB)有機會最快在年底或明年初推出資產(chǎn)購買量化寬松(QE)措施。不過，上周公布一項較為重要的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)8月消費者物價指數(shù)(CPI)初值年率升幅放緩至0.3%，創(chuàng)2009年以來最低，進一步偏離歐洲央行略低于2.0%的通脹率(ECCPEST)目標(biāo)。
這令不少分析人士預(yù)期本周四的歐銀決議或?qū)⒂幸恍┬碌呐e措出臺，如法國巴黎銀行(BNP Paribas)在上周四(8月28日)就調(diào)整了對歐洲央行會在9月份維持貨幣政策不變的預(yù)期，轉(zhuǎn)而認為德拉基可能會將存款利率和再融資利率分別調(diào)降10個基點。
法國巴黎銀行就此解釋稱，歐元區(qū)經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，德拉基在杰克遜霍爾發(fā)表鴿派言論，進而修改政策預(yù)期。若歐洲央行在9月份按兵不動，則可能造成通脹預(yù)期加速下滑。
野村證券(Nomura)在全球市場研究報告中稱：“我們預(yù)計歐洲央行將把所有的關(guān)鍵利率進一步下調(diào)10個基點，使存款利率進一步深入負值區(qū)域(至負0.20%)，再融資利率更加接近零(至0.05%)。”
該機構(gòu)認為歐洲央行將于今年10月初的政策會議上采取進一步寬松貨幣政策措施，而在周四的9月政策會議上就選擇降息也存在很大的可能性。
不過，多數(shù)分析人士則認為歐銀本周將會維持利率不變。DailyFX表示，周四歐洲央行政策會議預(yù)期仍可能維持政策不變，歐洲央行9月中將啟動定向長期再融資操作(TLTRO)，除非歐元區(qū)經(jīng)濟前景明顯惡化，否則歐洲央行目前仍可能進一步觀察最新政策成效。
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)在此前的周報中指出：“我們傾向于預(yù)期明年會首度進行購債。我們不認為歐洲央行委員會會在周四采取行動，因為央行希望先等到TLTRO發(fā)揮效果。”
蘇格蘭皇家銀行(RBS)則指出，德拉基8月份在杰克遜霍爾的講話并非短期內(nèi)實施QE政策的前奏，歐洲央行不太可能在10月底之前采取任何重大計劃，在12月份的會議上采取行動的可能性會比較大。預(yù)期歐洲央行在周四(9月4日)舉行的貨幣決策會議上保持利率不變。
美國非農(nóng)又將如何表現(xiàn)？
此外，將于本周五公布的美國8月非農(nóng)就業(yè)人口數(shù)據(jù)將是“超級周”另一個重要看點。市場目前普遍預(yù)計，8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅會略微反彈至21.0萬(7月增加20.9萬)——有望連續(xù)第七個月超過20.0萬，同期失業(yè)率則會下降至6.1%(7月反彈至6.2%).
DailyFX表示，周五將公布美國8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。美國7月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長20.9萬，低于預(yù)期的23.3萬，不過6月非農(nóng)數(shù)據(jù)向上修正至29.8萬。
法國巴黎銀行(BNPP)經(jīng)濟學(xué)家團隊預(yù)計，美國8月非農(nóng)就業(yè)人口可能會增加22.5萬——這應(yīng)當(dāng)會在一定程度上為美元兌日元提供支撐，仍然看漲該貨幣對至107.
高盛經(jīng)濟學(xué)家達伍塞表示，初步預(yù)計美國8月非農(nóng)就業(yè)人口可能增加了24.0萬，因為相比7月份，已經(jīng)揭曉的諸多服務(wù)業(yè)調(diào)查、諮商會就業(yè)分項數(shù)據(jù)和初請失業(yè)金等美國諸多就業(yè)指標(biāo)在8月份得到改善。
美銀美林認為，美國8月非農(nóng)就業(yè)人口增幅有望反彈至24.5萬，此前發(fā)布的美國就業(yè)市場指標(biāo)都已經(jīng)釋出令人振奮的信號，諮商會勞動成本差異收窄至-12.4%，這意味著、認為美國工作機會明顯增多的受訪對象提高。更何況初請失業(yè)金人數(shù)一直保持在30.0萬左右的低點附近、與雇主們幾乎沒有裁員相吻合，而制造業(yè)就業(yè)增幅也應(yīng)當(dāng)像健康調(diào)查和近期工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的那樣強勁。
值得一提的是，8月16日當(dāng)周的美國初請失業(yè)金人數(shù)恰好涵蓋了實施非農(nóng)調(diào)查的時間段，初請29.8萬和四周均值30.075萬(7月同期為30.3萬和30.925萬)，意味著8月非農(nóng)就業(yè)人口應(yīng)該會比較接近25.0萬。
黃金迎來“金九月” 上漲概率大增
國際黃金在經(jīng)歷7、8月份的相對疲弱之后，終于迎來了一年中上漲概率最大的一個月份，“金九”行情能否上演？本周將是一個開端。
根據(jù)上周五Kitco公布的最新一期的調(diào)查顯示，市場人士對本周金價走勢觀點出現(xiàn)一定分歧，其中看漲人士略占多數(shù)，此前一周為看跌人士居多。
之所以有這樣的改變，一方面因美元和美國數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁限制上行空間，但另一方面地緣政治沖突也在支撐金價走強。
具體為，在接受調(diào)查的37個市場人士中，22人上周做出了回應(yīng)，其中9人看漲，6人看跌，7人中立。市場人士包括實物金交易員、投資銀行、期貨交易員、貨幣管理者和技術(shù)分析師。
看漲人士稱，預(yù)計地緣政治緊張局勢的新消息將支撐金價在下周繼續(xù)上揚；看跌人士稱，地緣政治風(fēng)險僅對金價構(gòu)成短暫影響，未來黃金將會受到其他因素的打壓而下跌；看平人士稱，金價的技術(shù)面情況正在迅速發(fā)生改變，未來可能發(fā)生破位，但在那之前仍持中立觀點。
此外，從技術(shù)面上看，黃金仍位于去年12月低位至今年3月高位的50%斐波那契回調(diào)位上方，大約在1287美元/盎司附近。技術(shù)面上看，黃金1275-1280美元/盎司區(qū)域是一個關(guān)鍵的支撐區(qū)域。
三菱集團認為，黃金價格在技術(shù)面上有一個比較堅挺的買需，部分投資者回歸黃金市場。
他們預(yù)計股市仍會相當(dāng)?shù)膹妱�，尤其是近幾個交易日的美股市場，美元走勢預(yù)計也相當(dāng)?shù)膹妱拧?
但關(guān)于漲勢能否繼續(xù)持續(xù)方面需要重新評估以下，尤其是考慮到目前黃金處在一個比較便宜的價格，投資者可能會重新調(diào)整持倉，部分回歸黃金市場，9月將是一個不錯的選擇。
