利好一股權(quán)分置為黃金投資鋪路
最近上證指數(shù)在1000點(diǎn)上游蕩，股民的心也跟著蕩秋千，人們的心也幾乎到了冰點(diǎn)，但有關(guān)證券分析人士擔(dān)心地說，這還不是最壞的情況。這種情況的出現(xiàn)，無不與當(dāng)前的股權(quán)分置改革的試點(diǎn)工作有關(guān)，在股市情勢(shì)不明朗的情況下，會(huì)有部分資金外流。
近幾年，中國(guó)股市在一跌再跌救市乏術(shù)的情況下，挫傷了廣大股民的股市投資信心，雖然被套牢的人們似乎還在守望，但是炒股情結(jié)已經(jīng)被一降再降的股指撕裂得支離破碎。有業(yè)者指出，股權(quán)分置改革的試行，會(huì)有大量的資金從股市流出，這為黃金投資創(chuàng)造了契機(jī)。
中國(guó)股市經(jīng)過十余年的發(fā)展，對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)起到了不可估量的作用。但由于歷史原因，我國(guó)股市發(fā)展初期股權(quán)分置形成了法人股、國(guó)家股等結(jié)構(gòu)，法人股和國(guó)家股等股票不能通過市場(chǎng)全流通，也為現(xiàn)在與國(guó)際金融接軌埋下了禍根。在此背景下，2004年股指跌破1500點(diǎn)后，并沒有使股市生出憐憫之情，它依然按照其獨(dú)有的運(yùn)行規(guī)律發(fā)展，一直跌破1300點(diǎn)，再次突破1100點(diǎn)的心理極限。恰逢此時(shí)，國(guó)家證監(jiān)會(huì)開始了股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作，為股市尋找出路，為股票全流通積累經(jīng)驗(yàn)。部分資金也會(huì)從股市中流出，尋找新的出路，在基金、外匯、債券等投資市場(chǎng)不很好的情況下，為黃金投資帶來了福音。
“這是黃金投資一個(gè)可遇不可求的發(fā)展機(jī)會(huì)。股權(quán)分置改革，對(duì)股市的結(jié)構(gòu)包括股市的性質(zhì)都會(huì)發(fā)生改變。在改變的情勢(shì)之下，股市面臨下調(diào)的壓力很大，股市里聚集一大塊的資金，還是要分流，如果要急于尋找出路，黃金市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)是一個(gè)非常好的投資方向�！币晃蛔C券市場(chǎng)資深研究人士如此說。
就此問題，記者采訪了中國(guó)黃金市場(chǎng)資格評(píng)審委員會(huì)秘書長(zhǎng)劉濤。劉濤分析說，目前股權(quán)分置問題，與WTO金融開放的要求有關(guān)，喊了許多年，現(xiàn)在到了不得不解決的時(shí)候。股指雖然已經(jīng)到了1100點(diǎn)附近，股市下調(diào)的壓力仍然很大，一部分資金也許如部分市場(chǎng)分析人士預(yù)期那樣，從股市分流出來，找尋新的出路，尋覓新的投資方向，其中部分資金進(jìn)入黃金市場(chǎng)也在情理之中。
最近，滬指逼近1000點(diǎn)，有市場(chǎng)分析人士用“殺跌”來形容基金重倉股的連續(xù)下挫。更有一家證券公司的策略分析師毫不客氣地指出：現(xiàn)在這種玩命似的拋售只能解釋為基金公司在逃命。資金在出逃，哪里去？這也決定資金投資的再次分配即將開始，黃金投資市場(chǎng)能否引起他們的重視，還不得而知，但是國(guó)內(nèi)黃金投資的一次機(jī)會(huì)。
利好二美元加息給黃金投資帶來機(jī)會(huì)
眾所周知，黃金在國(guó)際市場(chǎng)上是以美元計(jì)價(jià)的，所以美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況對(duì)黃金的價(jià)格走勢(shì)至關(guān)重要。
劉濤分析，近年來，隨著石油價(jià)格上漲，國(guó)際資源的價(jià)格上漲，導(dǎo)致了美國(guó)通貨膨脹的壓力，而這種預(yù)期已變成了現(xiàn)實(shí)：美國(guó)從去年下半年開始到目前第8次升息，就是在這種背景下出現(xiàn)的。這種石油價(jià)格上漲，國(guó)際資源的價(jià)格上漲使美國(guó)的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降，導(dǎo)致了股市走勢(shì)的壓力很大，從目前形勢(shì)判斷要往下走。
美國(guó)的股市，是積累資本的蓄水池。劉濤說，如果美國(guó)股市有一部分資金出來，去投資石油，去投資黃金，對(duì)黃金市場(chǎng)及黃金價(jià)格將會(huì)產(chǎn)生很大影響。最近歐洲央行配合美國(guó)緩解美元的壓力，使得黃金和石油的價(jià)格走勢(shì)壓力很大，但是美國(guó)股市下調(diào)也將成為現(xiàn)實(shí)，讓人們看得越來越清楚，黃金投資應(yīng)該是利好消息。
面對(duì)全球大的背景，美國(guó)的股市流出資金轉(zhuǎn)投黃金，而國(guó)內(nèi)股市資金也將會(huì)流出，這種一致性，讓人們更能看清眼前的黃金投資市場(chǎng)，潛伏著一個(gè)很大的機(jī)會(huì)，也就為國(guó)內(nèi)的黃金投資帶來了機(jī)遇。
有趣的是，美元的加息對(duì)中國(guó)的美元利率也產(chǎn)生了影響。此前，相關(guān)銀行人士說，中國(guó)銀行業(yè)對(duì)小額美元存款的加息，并不是迫于人民幣升值壓力下而做的決定，主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)的連續(xù)加息使得中國(guó)銀行業(yè)不得不采取相應(yīng)的措施。但讓人意想不到的是，小額美元存款利率的提高，反而引來了一股不小的結(jié)匯熱。有報(bào)道稱，在近期有關(guān)匯率調(diào)整預(yù)期的影響下，不少市民開始傾向于結(jié)清自己手中的美元。在經(jīng)歷了今年4月底、5月初的集中結(jié)匯高峰后，滬上銀行目前面臨的結(jié)售匯壓力雖有所減輕，但最近的美元存款升息并未扭轉(zhuǎn)先前的景況，銀行的居民結(jié)匯、企業(yè)遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)量不斷放大，3個(gè)月期限以上的遠(yuǎn)期結(jié)匯合同所占的比重較大。
有投資者說，目前匯率波動(dòng)劇烈，結(jié)匯以后除更好地進(jìn)入外匯市場(chǎng)外，有可能會(huì)有部分資金轉(zhuǎn)移投資方向。結(jié)合目前國(guó)內(nèi)股市的部分資金可能外流的情況，如果把握好，將是國(guó)內(nèi)黃金投資市場(chǎng)熱鬧的前奏。
利好三經(jīng)濟(jì)形勢(shì)給黃金投資帶來福音
不管是哪一種投資，如果國(guó)家的經(jīng)濟(jì)狀況不好，市場(chǎng)也不可能紅火。那么，中國(guó)2005年春季的經(jīng)濟(jì)情況如何？前不久，中國(guó)社科院2005年春季報(bào)告課題組發(fā)布了《中國(guó)經(jīng)濟(jì)2005年春季報(bào)告：形勢(shì)分析與預(yù)測(cè)》。
報(bào)告中分析了2004年經(jīng)濟(jì)所取得的成績(jī)時(shí)提到：GDP增長(zhǎng)率達(dá)到9.5％，這是自1997年出現(xiàn)亞洲金融危機(jī)以來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率最高的一年；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)取得了重要成績(jī)，農(nóng)村居民人均純收入增長(zhǎng)率為6.8％，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的增長(zhǎng)和農(nóng)民收入增幅的提高對(duì)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)全局起到了至關(guān)重要的作用；全年社會(huì)消費(fèi)品零售額實(shí)際增長(zhǎng)
10.2％，比2003年提高了一個(gè)百分點(diǎn)；雖然各種價(jià)格上漲因素形成的漲價(jià)壓力十分沉重，但是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)和商品零售價(jià)格指數(shù)的上漲幅度均控制在了較為溫和的可承受的程度之內(nèi)。
由此可知，2004年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，以及物價(jià)上漲存款利率不高的情況，使中國(guó)的黃金投資市場(chǎng)得以順利啟動(dòng)，且動(dòng)靜不小。由最初商場(chǎng)擺上投資金條，到銀行紙黃金、回購型實(shí)物黃金的柜臺(tái)交易業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，以及在部分黃金投資機(jī)構(gòu)的推動(dòng)下，如黃金投資品種－－回購型高賽爾實(shí)物金條通過招商銀行渠道在全國(guó)范圍內(nèi)鋪開，引起廣大投資者的關(guān)注。記者清楚地記得，自2004年6月高賽爾金條在北京首推之后，交易漸火，到了10月份，因?yàn)閲?guó)際金價(jià)的走高，當(dāng)突破440美元／盎司大關(guān)后，首批黃金投資者拋售高賽爾金，初次嘗到了黃金投資的甜頭，其中不乏股市投資者。
報(bào)告中稱2005年春季中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然強(qiáng)勁而穩(wěn)健，但記者在報(bào)告中注意到：形成
2004年價(jià)格上漲壓力的因素在2005年仍然存在，如煤電油運(yùn)和供水的緊張，導(dǎo)致目前生產(chǎn)資料價(jià)格依然在繼續(xù)上漲，成本推動(dòng)型通貨膨脹壓力仍然不可掉以輕心；而且又出現(xiàn)了一些新的可能引起價(jià)格上漲的因素，如房地產(chǎn)泡沫、民工荒等情況。報(bào)告中在多項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施中提到了貨幣政策，希望能提高利率。但從目前情況看，利率的提高還不足以打動(dòng)投資者的心，報(bào)告中坦言，實(shí)際利率，特別是居民存款的實(shí)際利率基本處于低利率、負(fù)利率狀態(tài)。從報(bào)告中對(duì)2005年經(jīng)濟(jì)不利因素的分析中，黃金投資應(yīng)該是廣大投資者一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
通貨膨脹人們最為關(guān)注。根據(jù)金融理論，通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象。如果出現(xiàn)物價(jià)全面上升，持續(xù)上升，就意味著單位貨幣的經(jīng)濟(jì)資源配置能力下降，實(shí)際上就是貨幣貶值。所以，溫家寶總理就指出要嚴(yán)格控制物價(jià)消費(fèi)指數(shù)的上漲，而2004年春夏之交，物價(jià)消費(fèi)指數(shù)突破
5.0％給市場(chǎng)造成的壓力還記憶猶新。也有專家指出，因?yàn)辄S金具有貯藏職能，在沒有紙幣只是以黃金和白銀作為貨幣流通的年代，各種文獻(xiàn)少有通貨膨脹經(jīng)濟(jì)危機(jī)的記載。
從目前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，其對(duì)市場(chǎng)投資的影響很大。有專家分析，黃金投資理財(cái)大有可為，黃金機(jī)構(gòu)投資及個(gè)人投資業(yè)務(wù)估計(jì)在國(guó)內(nèi)會(huì)有一個(gè)新的發(fā)展。
國(guó)際石油價(jià)格的居高不下，美元升息，以及美國(guó)股市的下調(diào)預(yù)期，足以為國(guó)際黃金投資投下一抹曙光；目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定地發(fā)展，但物價(jià)上漲，存款利率不高以及股權(quán)分置改革的試行，都為國(guó)內(nèi)黃金投資創(chuàng)造了先機(jī)。特別是股市資金一旦流出，尋找新的投資方向，黃金投資必將納入視野。
面對(duì)這可遇不可求的機(jī)會(huì)，國(guó)家、機(jī)構(gòu)亦或個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)廣泛關(guān)注黃金投資市場(chǎng)。
來源：中國(guó)黃金報(bào)
