2005年，理財(cái)向我們又走近了一步。如何儲(chǔ)蓄孩子的教育經(jīng)費(fèi)、退休后如何養(yǎng)老、房貸是否需要提前還，對(duì)于這些屬于理財(cái)范疇卻和生活息息相關(guān)的問(wèn)題，市民的求解渴望越來(lái)越強(qiáng)烈。同樣在這一年當(dāng)中，股權(quán)分置改革開(kāi)始了、人民幣升值了、黃金價(jià)格上漲了，股市、外匯、黃金和基金等不同投資領(lǐng)域出現(xiàn)的亮點(diǎn)或轉(zhuǎn)變帶來(lái)了很多賺錢的機(jī)會(huì)，但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存，要想把握機(jī)會(huì)并不容易。
股市：“轉(zhuǎn)折發(fā)展年”
2005年被稱為股市的“轉(zhuǎn)折年”，無(wú)論是業(yè)界專家、券商機(jī)構(gòu)還是廣大投資者都滿懷憧憬。但最終，人們不得不感嘆主觀猜測(cè)與市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)之間的差距何其之大。因?yàn)�，誰(shuí)也沒(méi)想到這個(gè)“轉(zhuǎn)折”竟然是2005年6月6日大盤跌穿千點(diǎn)，闊別了八年的千點(diǎn)再次與投資者相逢。2005年滬市上證綜合指數(shù)以1260.78點(diǎn)開(kāi)盤，年末報(bào)收于1161.06點(diǎn)，全年下跌8.33%。深成指收盤于2863.61點(diǎn)，全年下跌6.65%。2005年的股市轉(zhuǎn)折雖然勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)，但卻不是由跌轉(zhuǎn)升的轉(zhuǎn)折，只是停止下跌的轉(zhuǎn)折。
“還是沒(méi)能解套，按理說(shuō)一年中這么多政策出臺(tái)總得刺激行情向上走的，可是……”大戶老金說(shuō)起去年的股市連連搖頭。2005年，市場(chǎng)確實(shí)出現(xiàn)了一些對(duì)股市走勢(shì)發(fā)生重大影響的新因素。去年4月份，千呼萬(wàn)喚的股權(quán)分置改革終于正式啟動(dòng)并進(jìn)入實(shí)質(zhì)性發(fā)展階段。但是，股權(quán)分置改革并沒(méi)能帶動(dòng)股市真正走上轉(zhuǎn)折之路，在相繼幾批改革試點(diǎn)公司公布后，各類資金借機(jī)炒作，使得實(shí)施股改的股票成為了市場(chǎng)短線炒作的題材。市場(chǎng)信心不足是去年股市低迷的重要原因之一，去年滬深兩市成交量分別比前年減少35%和21.53%就足以說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題。2005年末的證券市場(chǎng)又陷入了權(quán)證交易的高潮。而權(quán)證上市之初的瘋狂表現(xiàn)使得部分投資者實(shí)現(xiàn)一夜暴富的夢(mèng)想，也使得隨后盲目追漲的投資者陷入深套之中。
2006年第一個(gè)交易日，滬深兩市迎來(lái)開(kāi)門紅。這給新一年的證券市場(chǎng)開(kāi)了一個(gè)好頭，也給投資者帶了無(wú)限的遐想。對(duì)于今年的走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士觀點(diǎn)不一。一方認(rèn)為， 2006年是“熊尾牛頭”，股市有逐漸轉(zhuǎn)暖的趨勢(shì)。而另一方則認(rèn)為，2006年的市場(chǎng)仍然是個(gè)謎。
黃金：價(jià)格節(jié)節(jié)高
2005年，國(guó)際黃金價(jià)格猛漲，全年漲幅將近22.3%，并在去年12月達(dá)到了541美元/盎司的24年以來(lái)最高價(jià)格。在此推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)金價(jià)也在一路走高，上海黃金交易所千足金價(jià)格從去年年中的111元/克漲到了最高時(shí)的140元/克。
面對(duì)不斷上漲的黃金價(jià)格，能把握機(jī)會(huì)的投資者卻不多。記者從市區(qū)幾家銀行了解到，市民購(gòu)買紙黃金、實(shí)物黃金等一些黃金理財(cái)產(chǎn)品的熱情遠(yuǎn)沒(méi)有國(guó)債來(lái)的高。其實(shí)，去年是黃金理財(cái)產(chǎn)品集中出現(xiàn)的一年，中行的“黃金寶”、建行的“賬戶金”和“龍鼎金”、工行的“金行家”和農(nóng)行的“招金進(jìn)寶”等給了投資者許多機(jī)會(huì)。另外，投資型金條、金銀紀(jì)念幣和金銀首飾等也是黃金投資渠道。對(duì)于這么多的投資品種，投資者卻顯得很“冷靜”。
去年年底，黃金價(jià)格出現(xiàn)了大幅波動(dòng)，這給黃金投資的未來(lái)帶來(lái)了不確定性，也給想介入的投資者帶來(lái)了機(jī)會(huì)。今年，黃金價(jià)格最關(guān)鍵的價(jià)位點(diǎn)是能否持續(xù)保持在每盎司500美元的投資預(yù)期底線之上，多數(shù)分析家對(duì)此給出的答案是較為肯定和樂(lè)觀的。
基金：
貨幣市場(chǎng)基金高開(kāi)低走
2005年，貨幣市場(chǎng)基金是基金市場(chǎng)的主角。中行市分行理財(cái)中心的工作人員告訴記者，去年一年他們基金的銷售額是前年的3倍多，其中大部分是貨幣市場(chǎng)基金。但是，貨幣市場(chǎng)基金在全年走出了一個(gè)高開(kāi)低走的局勢(shì)。
去年年初，貨幣市場(chǎng)基金由于具有收益率較高、安全性高、流動(dòng)性好和起點(diǎn)低等特點(diǎn)，一經(jīng)推出就受到投資者的青睞。當(dāng)時(shí)，貨幣基金年平均收益達(dá)到3.35%左右，比一年定期存款利率高出不少。但是，隨著去年4月份《關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金投資等相關(guān)問(wèn)題的通知》的實(shí)行，新發(fā)行的貨幣市場(chǎng)基金的收益率開(kāi)始下降，貨幣市場(chǎng)基金的發(fā)行也逐漸進(jìn)入低谷。
但總體來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)基金還是符合了多數(shù)穩(wěn)重型投資者的需要。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近兩年來(lái)，貨幣市場(chǎng)基金的綜合平均收益率約為2.5%，高出銀行活期存款0.58%的稅后利率4.3倍，也大大高于銀行1年期定期存款1.8%的稅后利率。
同時(shí)去年年底，政策上也傳來(lái)了貨幣市場(chǎng)基金的利好消息。首先，去年11月1日，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》正式生效，把銀行理財(cái)產(chǎn)品的門檻提高到5萬(wàn)元。與銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相比，貨幣市場(chǎng)基金門檻低得多，只要1000元就可以進(jìn)行投資。這無(wú)疑會(huì)吸引更多的中小投資者選擇貨幣市場(chǎng)基金。另外，在去年12月29日，央行公告稱，1年期央行票據(jù)在停發(fā)三周后重新發(fā)行。業(yè)內(nèi)人士稱，這將有利于貨幣市場(chǎng)基金收益率的提高。
外匯：答案有待明晰
2005年7月21日，中國(guó)人民銀行出其不意地宣布美元兌人民幣匯率調(diào)整為1美元兌換8.11元人民幣。同時(shí)將原來(lái)的盯住美元匯率政策改變?yōu)槎⒆∫换@子貨幣政策。雖然沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的升值幅度，但外界猜測(cè)許久的人民幣升值問(wèn)題終于有了定論。而手中持有美元的投資者卻又因此陷入了另外一個(gè)困擾：手中的美元到底要不要拋？到現(xiàn)在，問(wèn)題的答案還不是完全清晰：一方面，美元兌人民幣現(xiàn)鈔買入價(jià)在破“8”后，連創(chuàng)新“低”；另一方面，央行不斷提高國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行美元存款利率，現(xiàn)在一年期美元存款利率達(dá)到了３％，比去年年初提高了2.125%。所以，理財(cái)專家也只能建議，投資者按照自己的實(shí)際需求決定是否結(jié)匯。
去年，同樣是外匯投資人，炒匯和購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的收益卻不相同。市民張某和李某都是多年的外匯投資者。張某只要有了閑錢就買成美元理財(cái)產(chǎn)品。李某的外匯基本上都進(jìn)行了外匯實(shí)盤交易，去年他主要投資了日元和歐元。一年下來(lái)，張某的收益率在4％左右。而李某由于美元相對(duì)于日元和歐元大幅升值，其持有的日元和歐元目前較年初平均貶值12％。去年，在美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)13次升息的情況下，從年頭到年尾，銀行的理財(cái)師一直都向外匯持有者發(fā)出相同的建議———要買理財(cái)產(chǎn)品，期限越短越好。事實(shí)也證明，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率一期比一期高。而且品種也比往年豐富得多。
在很多市民的觀念中，理財(cái)就是投資賺錢。而建行市分行理財(cái)師包康平則指出，這種觀點(diǎn)有很大的局限性，投資賺錢只是理財(cái)?shù)囊徊糠�，理�?cái)應(yīng)該是一個(gè)包括居住、教育、保險(xiǎn)、養(yǎng)老、合理避稅和資金調(diào)度等個(gè)人經(jīng)濟(jì)生活的整體規(guī)劃。理財(cái)就是要讓生活過(guò)得更美好。
來(lái)源：金華日?qǐng)?bào)
