理財(cái)產(chǎn)品也會(huì)折損本金？
背景：日前有媒體報(bào)道，北京的伍女士在2003年12月份所買北京某銀行的五年期、預(yù)期收益8%外匯理財(cái)產(chǎn)品，因國內(nèi)近期連續(xù)調(diào)高小額存款利息，當(dāng)前實(shí)際投資收益竟然滑落到0%。于是伍女士決定提前贖回理財(cái)產(chǎn)品，但銀行告知提前贖回本金需交納一定違約金，結(jié)果算下來伍女士竟然要損失本金12%。在充分權(quán)衡利弊后，伍女士沒有辦理提前贖回，打算持有到期，獲得本金和約定的8%收益。
在深圳也出現(xiàn)不少因投資者要求提前贖回銀行理財(cái)產(chǎn)品而損失本金現(xiàn)象。梅林一村投資者金先生去年購買了一些人民幣理財(cái)產(chǎn)品，但因近期資金周轉(zhuǎn)不靈，于是到銀行辦理提前贖回理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)果投資不但沒有獲得任何收益，還損失了不少本金。
那么，是否“把錢放進(jìn)銀行賬面只賺不賠成為了歷史”？就此，記者請(qǐng)來幾位深圳銀行業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行探討。
理財(cái)不同于儲(chǔ)蓄
工商銀行深圳分行理財(cái)專家武女士：眾所周知，股市、基金投資存在風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)�？蛻糍徺I理財(cái)產(chǎn)品，就相當(dāng)于與銀行簽定了資金轉(zhuǎn)讓協(xié)議，即客戶是通過出讓資金在一定時(shí)間段的流動(dòng)控制權(quán)而獲得收益。隨著銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，類似購買理財(cái)產(chǎn)品本金折損的情況未來還會(huì)出現(xiàn)。
民生銀行深圳分行產(chǎn)品經(jīng)理葉豐華：投資者應(yīng)該明白，理財(cái)并非銀行存款。一般銀行在推出理財(cái)產(chǎn)品時(shí)都會(huì)在國際金融市場上做對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的操作。為了滿足客戶提前贖回的需求，銀行就會(huì)在國際金融市場上做一筆反向?qū)_交易。理財(cái)產(chǎn)品贖回的價(jià)格，是由國際金融市場上的交易對(duì)手給出的報(bào)價(jià)決定的，客戶應(yīng)承擔(dān)違約成本。
國外盛行不保本理財(cái)
東亞銀行深圳分行理財(cái)專家王偉明：據(jù)了解，國內(nèi)市場理財(cái)產(chǎn)品以保本型產(chǎn)品起步，目前出售的理財(cái)產(chǎn)品幾乎都是保本的。不過，隨著投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)加深，不保本的理財(cái)產(chǎn)品一定會(huì)在國內(nèi)市場亮相。
因?yàn)樵O(shè)計(jì)外匯理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行往往會(huì)去國際金融市場購買期權(quán)，銀行預(yù)支了期權(quán)費(fèi)用，提前鎖定了成本。期權(quán)到期，若銀行判斷準(zhǔn)確，期權(quán)銀行可以在國際金融市場中獲得收益，否則，銀行會(huì)選擇放棄期權(quán)，銀行僅僅損失期權(quán)購買費(fèi)用，此類產(chǎn)品收益一般不太高，但方便投資者保本。而出售不保本理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行一般會(huì)到國際市場進(jìn)行黃金、石油等現(xiàn)貨買賣，以便獲得更高收益，但同樣會(huì)面臨更大風(fēng)險(xiǎn)，因而不保本的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大，但預(yù)期收益也會(huì)更高。
目前，不保本的銀行理財(cái)產(chǎn)品在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)非常流行，不少投資者愿意為更高收益去冒較大風(fēng)險(xiǎn)。相信，隨著理財(cái)產(chǎn)品在投資者中熟悉度的提升，不少抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的國內(nèi)投資者也會(huì)青睞這類高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品。
投資者應(yīng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估
王偉明：投資者既然選擇了購買理財(cái)產(chǎn)品就應(yīng)該有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)候應(yīng)對(duì)自己的家庭資產(chǎn)狀況有一個(gè)明確估計(jì)，并判斷自己能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)。選擇理財(cái)產(chǎn)品是要求流動(dòng)性，還是要求高收益？此外，客戶應(yīng)該仔細(xì)閱讀銀行理財(cái)產(chǎn)品的資料，在購買之前應(yīng)知道是否能提前贖回？是否保本？是確定收益率還是浮動(dòng)收益率？
葉豐華：民生近期推出的“非凡人民幣理財(cái)?shù)谌凇�，購買前客戶需與理財(cái)經(jīng)理面談，并填寫“風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問卷”。問題包括“您一貫的投資方式”、“假如理財(cái)產(chǎn)品有風(fēng)險(xiǎn)是否選擇購買”等。每個(gè)答案都有對(duì)應(yīng)得分，依據(jù)總分將客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)為“保守”、“安穩(wěn)”、“穩(wěn)健”、“成長”、“積極”5個(gè)級(jí)別。如果客戶的得分是前兩級(jí)，銀行原則建議客戶不要購買理財(cái)產(chǎn)品。這也是銀行向客戶預(yù)告風(fēng)險(xiǎn)，幫助客戶建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
[align=right][color=#000066][此貼子已經(jīng)被作者于2006-3-4 7:45:43編輯過][/color][/align]
