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投資理財(cái)摸清分紅的門道 |
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發(fā)布日期:2006-10-21 0:05:00 作者:本站記者 新聞來源: 新聞點(diǎn)擊: |
| 華商網(wǎng)-華商報(bào) | 人們在接觸形形色色的理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，經(jīng)常會(huì)碰到“分紅”、“紅利”等字眼。有紅利可分對誰來說都是好事情，然而身為投資者的你，是否對蘊(yùn)含在“分紅”中的一些門道都清楚呢？這一次，記者就保險(xiǎn)和基金這兩大類理財(cái)產(chǎn)品的一些分紅問題與您做一些討論。
-分紅型保險(xiǎn)
保額分紅VS保費(fèi)分紅
有報(bào)道說，一位客戶去年給自己買了一份分紅型終身壽險(xiǎn)，年繳保費(fèi)4500多元，保額10萬元。今年接到分紅通知說分紅有900多元。他對高達(dá)20%以上的回報(bào)率很吃驚，后仔細(xì)詢問才知，這家公司采用的是保額分紅，就是以保額為基數(shù)計(jì)算分紅，這樣一算，分紅率也還不到1%，而且這筆紅利他目前也是拿不到手的，因?yàn)樗皇寝D(zhuǎn)成了新增保額，累加在原有的保額上，這相當(dāng)于保險(xiǎn)公司用客戶本該得到的現(xiàn)金紅利購買了保額為900多元的一小份壽險(xiǎn)送給了客戶，客戶只有在發(fā)生保險(xiǎn)賠付責(zé)任或滿期時(shí)才能領(lǐng)到這份錢。
據(jù)悉，國內(nèi)采用保額分紅形式的壽險(xiǎn)公司只有為數(shù)不多的一兩家，記者就此問題向其中一家公司求證。這家公司陜西分公司有關(guān)人士表示，與保額分紅對應(yīng)的是目前大多數(shù)壽險(xiǎn)公司所采用的保費(fèi)分紅，二者最大的區(qū)別就是分紅基數(shù)不同，不存在孰好孰壞的問題。一位保險(xiǎn)專家也表示，客戶能得到的利益多少，最根本的取決于收益率即保險(xiǎn)公司的投資運(yùn)作水平，如果收益率與相關(guān)險(xiǎn)種的保障責(zé)任都是相同的，兩種分配方式在本質(zhì)上是一樣的。
如果有人拿這兩種分紅方式對比來勸您買某種保險(xiǎn)時(shí)，你就可以長個(gè)心眼了。當(dāng)然除此之外，更具普遍意義的還是那個(gè)“老調(diào)重彈”：銷售人員給你所說的或宣傳單上的演示紅利不等于實(shí)際能拿到的紅利，對保險(xiǎn)公司的運(yùn)作水平和分紅率事先要有個(gè)合理的預(yù)期，才不至于在發(fā)現(xiàn)收益率偏低時(shí)有上當(dāng)?shù)母杏X。
-開放式基金
頻繁分紅VS凈值高企
隨著股市一日好似一日，開放式基金進(jìn)入發(fā)行新高潮，越來越多的新基金占據(jù)了公眾的視線，而老基金卻乏人問津。為了從中突圍，一些老基金各顯神通加入到爭奪客戶的行列中，比如富國天益基金進(jìn)行了分拆，華夏回報(bào)基金與南方穩(wěn)健基金進(jìn)行了復(fù)制。而將自己打造成分紅基金的形象，頻頻分紅以使“凈值歸一”則是另一些老基金采取的策略。
10月18日，中海分紅增利基金實(shí)行第9次分紅，每10份基金份額派發(fā)0.4元，這樣該基金的凈值再次回落到1元左右，申購該基金的成本就跟認(rèn)購新基金差不多了。這又一次印證了中海基金(中�；鹦侣�,中�；鹫f吧)公司有關(guān)人士此前來西安時(shí)說過的話：“為了迎合投資者的心理，讓他們用更便宜的價(jià)格買到業(yè)績良好的老基金，我們采取了大規(guī)模分紅的方式，既可以讓投資者的收益落袋為安，在市場波動(dòng)前及時(shí)將高收益獲利了結(jié)，又能借以擴(kuò)大基金規(guī)模，實(shí)現(xiàn)更好運(yùn)作�！�
而分紅并不是判斷基金好壞的惟一標(biāo)準(zhǔn)，投資基金最重要的是看它的持續(xù)盈利能力而非當(dāng)前凈值的高低，不要單純看它是否頻繁分紅。那么，怎么通過一只老基金的歷史數(shù)據(jù)判斷它的盈利能力呢？這主要考慮的就是該基金的累計(jì)凈值和累計(jì)凈值增長率。同樣道理，如果一只基金頻繁分紅，你不能單純從它表面的分紅次數(shù)多就說它是好基金，與那些不太分紅的基金更具可比性的指標(biāo)應(yīng)該是累計(jì)凈值或累計(jì)分紅率。 |
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