對于我國來說，規(guī)范和發(fā)展衍生產(chǎn)品交易是金融改革的應(yīng)有之義，是中國
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和廣大銀行業(yè)客戶參與全球競爭的必經(jīng)之路。培育我國金融衍生產(chǎn)品市場，就是要求一定要注意以參與者為本，通過推動所有參與者提高專業(yè)化知識與理解，提高運用金融衍生產(chǎn)品的能力，提高管理風(fēng)險的能力，最終推動衍生產(chǎn)品市場以及整個社會經(jīng)濟(jì)金融的和諧發(fā)展。
目前我國衍生產(chǎn)品市場的參與者主要包括：
商業(yè)銀行。商業(yè)銀行是我國金融資產(chǎn)規(guī)模最大的金融機(jī)構(gòu)，作為國內(nèi)相對規(guī)范并具有一定衍生產(chǎn)品交易經(jīng)驗的參與者，在衍生產(chǎn)品市場中承擔(dān)著交易商與做市商的角色，在很大程度上決定著我國衍生產(chǎn)品的種類與規(guī)模。最近一段時間，隨著人民幣匯率形成機(jī)制的不斷完善、人民幣利率市場化程度的不斷加深、商業(yè)銀行代客境外理財、商業(yè)銀行參與基金管理、商業(yè)銀行加快推進(jìn)改革利用境內(nèi)外資本市場以及開展境內(nèi)外兼并收購等活動，商業(yè)銀行面對的市場風(fēng)險越來越明顯，越來越廣泛，因此，必須要學(xué)習(xí)使用現(xiàn)代衍生產(chǎn)品來專業(yè)化地規(guī)避這些風(fēng)險，從忽視和被動適應(yīng)逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃臃婪丁?br/>
另外，中資銀行目前的非利差收入僅占整個收入的10%左右，而國際大銀行的相應(yīng)比例為50%左右。衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)是非利差收入的重要來源，商業(yè)銀行必將通過不斷擴(kuò)大衍生產(chǎn)品的交易種類和客戶范圍，來提高其非利差收入比重，改變贏利模式與結(jié)構(gòu)。
其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。目前這些機(jī)構(gòu)從意識、人員、系統(tǒng)、內(nèi)控以及各級管理經(jīng)驗上而言尚不具備成為交易商或做市商的能力，在一定時期內(nèi)仍然需要以商業(yè)銀行客戶的身份來使用衍生產(chǎn)品，但這些機(jī)構(gòu)在數(shù)量上和資產(chǎn)規(guī)模上正在快速發(fā)展，將成為未來衍生產(chǎn)品市場上非常重要的機(jī)構(gòu)參與者。
工商企業(yè)。隨著我國匯率形成機(jī)制的不斷完善以及利率的市場化，規(guī)避市場風(fēng)險對于工商企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略意義日益凸現(xiàn)。但是，我國相當(dāng)數(shù)量的工商企業(yè)，尤其是絕大多數(shù)的中小企業(yè)并沒有認(rèn)識到這種外部環(huán)境的變化，或者是粗淺地意識到了，但卻不具備理解和運用現(xiàn)代衍生產(chǎn)品來管理和規(guī)避生產(chǎn)經(jīng)營活動中各種金融風(fēng)險的知識、能力與人才。
我國過去在這方面有很多經(jīng)驗和教訓(xùn)，一些大型國有企業(yè)在從事金融衍生產(chǎn)品交易活動中就出現(xiàn)過巨額的風(fēng)險和虧損。廣大中小企業(yè)更是因為外部金融環(huán)境的變化被動受災(zāi)，特別是那些處在生產(chǎn)價值鏈上游的中小企業(yè)。所以說，如果不能培育出成千上萬能夠合理運用衍生產(chǎn)品的企業(yè)客戶，衍生產(chǎn)品市場就不可能實現(xiàn)持續(xù)、和諧發(fā)展。
個人。隨著我國居民收入水平的不斷提高，投資理財需求多樣化的不斷發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)推出了品種多樣的理財產(chǎn)品。通過這些具有嵌入衍生產(chǎn)品特點的理財產(chǎn)品，個人投資者實際上已經(jīng)進(jìn)入到衍生產(chǎn)品市場，并成為數(shù)量最多的市場參與者。但是，目前一個不容忽視的問題是，許多商業(yè)銀行在推出理財產(chǎn)品時，并沒有認(rèn)真做好風(fēng)險揭示工作，產(chǎn)品運作的“透明度”不夠，在經(jīng)營理念上還是把這些理財產(chǎn)品當(dāng)成了擴(kuò)大銀行存款規(guī)模的手段，在成本控制上也沒有科學(xué)地計量這些產(chǎn)品的利潤貢獻(xiàn)度和總體風(fēng)險程度，這些都是需要不斷改進(jìn)的環(huán)節(jié)。
金融衍生產(chǎn)品是一把“雙刃劍”。只有在客觀環(huán)境相對成熟之后，才能趨利避害，充分發(fā)揮其風(fēng)險管理功能，同時避免產(chǎn)生新的或更大的風(fēng)險。發(fā)展金融衍生產(chǎn)品不可能“畢其功于一役”，它的發(fā)展必然要與中國金融改革與發(fā)展的整體進(jìn)程相適應(yīng)，與廣大參與者知識與技能提高的過程相適應(yīng)，對此我們應(yīng)該有充分的心理準(zhǔn)備，不可急于求成，也不可瞻前顧后，要理智、科學(xué)地面對各種挑戰(zhàn)。
