買基金也要學(xué)會(huì)組合投資 |
發(fā)布日期:2006-12-26 19:47:00 作者:本站記者 新聞來(lái)源: 新聞點(diǎn)擊: |
“不要把所有的雞蛋都放在同一個(gè)籃子里”,這句經(jīng)典的投資名言可說(shuō)是適用于幾乎所有的投資行為,投資基金自然也不能例外。盡管如此,但大多數(shù)投資者在進(jìn)行基金投資時(shí)卻似乎經(jīng)常是對(duì)“某一個(gè)籃子”表現(xiàn)出獨(dú)特的興趣。
一個(gè)顯而易見(jiàn)的例子是,很多投資者在購(gòu)買基金時(shí)往往會(huì)問(wèn)理財(cái)顧問(wèn)或者專業(yè)人士:“我想買些基金,您能不能告訴我最近哪些基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較不錯(cuò)?”然后,短期業(yè)績(jī)的高低就順理成章的成了投資者購(gòu)買基金的一個(gè)最重要的參考依據(jù),有時(shí)甚至是唯一的依據(jù)。這一點(diǎn)我們從個(gè)別基金短期內(nèi)規(guī)模暴增的事實(shí)上就可略窺一二。
然而,一個(gè)容易被人忽視的現(xiàn)象是,過(guò)高的凈值增長(zhǎng)率往往是在承受較高的風(fēng)險(xiǎn)前提下實(shí)現(xiàn)的,這也是為什么一些國(guó)際基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常都會(huì)以“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”這一指標(biāo)來(lái)評(píng)判一個(gè)基金的長(zhǎng)期表現(xiàn)。
而國(guó)內(nèi)基金凈值的數(shù)據(jù)也顯示,在市場(chǎng)上漲的過(guò)程中,那些以“精選、成長(zhǎng)、積極”等冠名的偏股型基金,總是比那些以“穩(wěn)健、平衡”等字眼冠名的基金表現(xiàn)得更好;然而在整個(gè)市場(chǎng)出現(xiàn)下跌的時(shí)候,情況則完全反過(guò)來(lái),那些表現(xiàn)較為激進(jìn)的基金的凈值總是會(huì)出現(xiàn)很大幅度的下跌。而通常,市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又幾乎難以預(yù)料,無(wú)法避免。
從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,幾乎沒(méi)有一個(gè)基金可以把一個(gè)很高的凈值增長(zhǎng)率長(zhǎng)期保持下去。即便是最優(yōu)秀的基金經(jīng)理,也總是會(huì)有感到茫然的時(shí)候。如此看來(lái),要預(yù)測(cè)下一個(gè)季度或者下一年哪個(gè)基金會(huì)勝出,這種預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)性本身就是非常大的。
中銀基金管理公司市場(chǎng)總監(jiān)曹陽(yáng)對(duì)記者說(shuō):“對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),最好的辦法就是選擇3至4只風(fēng)險(xiǎn)收益程度不同、投資標(biāo)的有所差異的基金做一個(gè)基金的投資組合,這樣可以使投資者在承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)的情況下盡量獲取更高的收益!笔聦(shí)上,很多基金公司在進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)也往往是依照這種原則,使其產(chǎn)品線盡量合理健全。
據(jù)記者了解,中銀基金公司就于近期在業(yè)內(nèi)首度推出“尋找中銀基金組合投資人”的活動(dòng),只要同時(shí)持有兩只以上公司旗下基金的投資者就可通過(guò)公司網(wǎng)站或電話報(bào)名參加,參與者可有機(jī)會(huì)參與“走進(jìn)中銀基金,對(duì)話基金經(jīng)理”的現(xiàn)場(chǎng)活動(dòng),以及更多的其他服務(wù)。曹陽(yáng)對(duì)記者說(shuō):“該活動(dòng)也是旨在向投資者宣傳組合投資的理念”。 |
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