□晨報記者張佳攝影報道

　　經(jīng)歷了上周兩個交易日金融股沖高后大跌的過山車行情后，許多投資者都對未來市場的走勢以及今年的投資理念多了幾絲迷惘。1月6日，晨報“理財月月談”第十次講座無疑是一次及時雨。中歐基金首席投資官殷覓智、首席市場官陳鵬和興業(yè)銀行財富管理中心總經(jīng)理王臺貝現(xiàn)場分享了他們的新年投資暢想，而講座“讓投資成為一種享受”的主題則引起眾多讀者共鳴。

　　[興業(yè)銀行財富管理中心總經(jīng)理王臺貝]

　　理財，須了解一些邏輯　

　　王臺貝是臺灣人，雖然擔(dān)任興業(yè)銀行財富管理中心的總經(jīng)理，不過演講卻毫不沉悶，甚至可以說，王臺貝的演講妙語連珠，是整場講座最High，讀者最享受的。

　　因為身份的限制，王臺貝并未太多涉及股市本身，卻零散地提到了許多有趣的現(xiàn)象，其中蘊涵了大量的投資智慧。這里摘錄一些，以饗讀者：

　　●QDII產(chǎn)品剛剛上市時，既有不做貨幣對沖的，也有做貨幣對沖，最低收益是3%。發(fā)行沒多久，有關(guān)部門便建議投資者買貨幣對沖的產(chǎn)品，其中隱含的意思就是匯率上的損失可能抹去產(chǎn)品本身的收益，如此來說未來一年人民幣升值幅度很有可能超過3%。

　　●目前市場普遍預(yù)期指數(shù)期貨推出時，股市會因為有了做空機制，主力不愿意再拉升而下跌。這是否會成為事實難預(yù)料，但顯然已成為目前市場的一種主流預(yù)期。但是，即使這種預(yù)期成為事實，那么受影響的也主要是滬深300(2131.556,58.67,2.83%)(2131.556,58.67,2.83%)的成份股，成份股以外的股票，可能反而更有機會。

　　●在許多發(fā)達市場，寫字樓的單位價格都是高于住宅樓的，但是在我國卻正好相反，仍處于住宅樓受捧的階段。如果我國房地產(chǎn)市場不可能長期保持中國特色，那么未來商用寫字樓投資顯然前景要強于住宅樓。

　　●房產(chǎn)真正值錢的是土地，就每平方米分攤到的“土地持份”來說，公寓無疑比高層更有優(yōu)勢，而這種“土地持份”的優(yōu)勢也會轉(zhuǎn)化為投資上的優(yōu)勢。

　　●去年，銀行要買信托產(chǎn)品吸收資金，3.3%的保證回報就夠了，但是目前，水漲船高這個水平已經(jīng)提高到3.6%了，低于這個水平就很難吸引到投資者了，投資者選購類似產(chǎn)品，不妨以此作為及格線，只買更高，不買更低。

　　●純粹打新股或者投資基金，這些是現(xiàn)有基金不能進行的投資策略，但是不少券商集合理財產(chǎn)品卻有這個優(yōu)勢。投資者不要只把目光放在基金上，也可以多關(guān)注類似產(chǎn)品。

　　●黃金在過去一年多時間里，和美元走勢表現(xiàn)出明顯的相反表現(xiàn)。但是黃金和美元并非走勢必然相反，同漲同跌情況也會出現(xiàn)，不可把黃金當(dāng)作純粹的美元反向品種。

　　●財富安全指數(shù)＝不含自用住房的所有資產(chǎn)×年度的可創(chuàng)收收益率／你全家每年必須要用的總開銷，這個數(shù)值要大于兩倍才能安心退休養(yǎng)老。

　　●理財要合理配置，至少有相當(dāng)于半年生活費的儲蓄，用70%左右的資產(chǎn)投資房地產(chǎn)和金融產(chǎn)品，同時也至少要用5%的年收入來購買保險這樣的保障產(chǎn)品。