股票、債券、基金、期貨……時下，投資者的理財工具五花八門，理財渠道也是各式各樣。如果你是一個投資新手，是否清楚進行一項投資所要耗費的成本將有多少？如果你正處于投資過程中，又是否對每項收費都了然于胸？

　　張文績

　　股票篇

　　投資者要參與股票交易，首先要開立賬戶。賬戶分為股票賬戶和資金賬戶。

　　股票賬戶分為上海證券公司股票賬戶和深圳證券公司股票賬戶兩種，投資者可根據(jù)需要決定辦理一種或兩種。股票賬戶在分設(shè)在各地的證券登記公司辦理。辦理股票賬戶開戶手續(xù)時，客戶需準備好身份證(或戶口簿)，分別填寫相應(yīng)的表格，并繳納一定的開戶費用：上海證券公司股票賬戶為個人40元/每個賬戶；深圳證券公司股票賬戶為個人本地40元/每個賬戶，異地50元/每個賬戶。在開好賬戶之后，客戶便能領(lǐng)取股票賬戶卡。

　　資金賬戶在投資者準備委托的證券商(公司)處開立，因為投資者只有通過他們才可以從事股票買賣。辦理時，投資者須攜帶資金、身份證(或戶口簿)及上述股票賬戶卡。開戶資金及保證金多少，因證券公司的要求不同而各異。投資者在資金賬戶上的資金在成交一筆之后，可以隨時提出。資金賬戶里的資金按人民銀行規(guī)定的活期存款利率計息。

　　投資者進行股票交易時，股票賬戶和資金賬戶一并使用，缺一不可。

　　投資者進行新股申購不必交納各種費用，但是除了開立賬戶的費用之外，在股票交易過程中還須支付交易費用。

　　上海股票的交易費用：傭金：成交金額的3‰，起點5元。

　　印花稅：成交金額的1‰。

　　過戶費：成交面值的1‰(即成交股數(shù)的1‰)，起點1元。

　　委托費：每筆成交5元。

　　深圳股票的交易費用：傭金：成交金額的3.5‰，起點5元。

　　印花稅：成交金額的1‰。

　　過戶費：成交面值的1‰(即成交股數(shù)的1‰)，起點1元。

　　委托費：每筆成交5元。

　　基金篇

　　買賣基金的成本實際上也不小，因為無論是申購還是贖回基金，都需要付費。除了買一份基金1元的投資本金外，個人投資開放式基金還需支付手續(xù)費等看得見的投資成本，以及包括支付管理費、托管費等間接成本。

　　買賣封閉式基金的手續(xù)費俗稱傭金，用以支付給證券商作為提供買賣服務(wù)的代價。目前，法規(guī)規(guī)定的基金傭金上限為每筆交易金額的0.3%，傭金下限為每筆人民幣5元，證券商可以在這個范圍內(nèi)自行確定費用比率。大多數(shù)的證券商對封閉式基金的買和賣都同樣收取交易金額的0.3%，作為手續(xù)費。

　　投資者在買入開放式基金時支付的手續(xù)費一般稱為申購費，賣出時支付的則稱為贖回費。根據(jù)相關(guān)部門規(guī)定，目前，國內(nèi)開放式基金的申購費不得超過申購金額的5%；贖回費不超過贖回金額的3%。而目前國內(nèi)開放式基金的申購費率水平普遍在1.8%以下，贖回費率水平則以0.5%居多。一般來說，基金的申購費用比例并不是固定不變的，而是隨著基金規(guī)模的增加而遞減，大約在基金金額的1%—1.5%這個范圍之間。

　　另外，現(xiàn)在許多基金管理公司以l000萬份基金份額作為分界。投資者如果申購超過1000萬份的基金份額，就可以適用比較低的申購費率。投資者將自己的基金賣出時，需要支付“贖回費”。目前國內(nèi)基金在贖回的時候，投資者要支付這筆費用，一般為贖回金額的0.5%左右。但與申購費不同，贖回手續(xù)費隨著投資者持有基金的時間增加，而手續(xù)費費率遞減，即個人投資者持有基金的時間越長，贖回時支付手續(xù)費就越少。一般持有3年至5年，贖回時就可以不需支付贖回手續(xù)費。

　　與申購手續(xù)費、贖回費不同，管理費、托管費和后續(xù)營銷費用是投資者購買基金的間接成本。在實際操作中，一般是按天提取，按月結(jié)算，從當日的凈值中扣除，投資人雖然不需要額外拿錢出來，但在持有基金期間，實際上已支付了這筆費用。據(jù)了解，根據(jù)基金類型不同，提取的管理費率、托管費率等有所不同。目前國內(nèi)基金的年管理費率一般在0.3%—1.5%之間。一般而言，風險較高的基金，收取的管理費也越高。如股票型基金，管理費在1.5%。

　　封閉式基金交易費用：傭金為每筆交易金額的0.3%，傭金下限為每筆人民幣5元。

　　開放式基金交易費用：申購費不得超過申購金額的5%；贖回費不超過贖回金額的3%。間接成本：管理費、托管費和后續(xù)營銷費用。

　　外匯篇

　　一般地，各種金融商品買賣，除了價差之外，投資人還必須額外負擔傭金或手續(xù)費。但是外匯交易是免傭金的，交易費用主要產(chǎn)生于投資者選擇的銀行和交易工具。

　　如今，北京、上海、廣州等地的中行、工行、交行、建行等銀行均已開辦個人外匯買賣開戶業(yè)務(wù)。凡持有有效身份證件、擁有完全民事行為能力的境內(nèi)居民個人，都可以進行個人實盤外匯買賣交易，即“外匯寶”。投資者可以持本人身份證和現(xiàn)鈔去銀行開戶，也可以將已有的現(xiàn)匯賬戶存款轉(zhuǎn)至開辦個人外匯買賣業(yè)務(wù)的銀行。如果采用柜臺交易，只需將個人身份證件以及外匯現(xiàn)金、存折或存單交柜面服務(wù)人員辦理即可。中國銀行(4.79,0.03,0.63%)、交通銀行沒有開戶起點金額的限制，工商銀行(5.26,0.01,0.19%)、建設(shè)銀行開戶起點金額為50美元，如進行現(xiàn)鈔交易不開戶也可；如果采用電話交易，需帶上本人身份證件，到銀行網(wǎng)點辦理電話交易或自主交易的開戶手續(xù)，交通銀行的開戶起點金額為300美元等值外幣，工商銀行的開戶起點金額為100美元等值外幣。

　　外匯交易費用：免傭金，成本主要產(chǎn)生于投資者選擇的銀行和交易工具。

　　期貨篇

　　投資者在進行期貨投資之前，要先經(jīng)過對比、判斷，選定期貨經(jīng)紀公司，然后向該期貨經(jīng)紀公司提出委托申請，開立賬戶。開立賬戶實質(zhì)上是投資者(委托人)與期貨經(jīng)紀公司(代理人)之間建立的一種法律關(guān)系，開立賬戶不收取投資者任何費用。

　　期貨交易的費用相比前兩項投資項目相對較低。目前我國對期貨交易不征收印花稅等稅費，唯一費用就是交易手續(xù)費。國內(nèi)3家期貨交易所現(xiàn)在所收取的手續(xù)費基本上在0.2‰到0.3‰左右，加上經(jīng)紀公司的附加費用，一般來說，單邊手續(xù)費還不足交易額的1‰。

　　期貨交易還實行保證金制度，交易者只須按所買賣期貨合約價值的一定比例繳納少量資金，作為履行期貨合約的財力擔保，便可進行全額交易。

　　例如：CU0703價格為29230元/噸，假設(shè)保證金比例為10%，則投資者交易3手銅(5噸/手)所需的資金為：29230×5×10%×3=43845元。需要注意的是，不同上市品種的保證金比例有所不同，期貨交易所也會根據(jù)市場情況適時對保證金比例作出調(diào)整。

　　期貨經(jīng)紀公司對客戶的結(jié)算與交易所的方法一樣，即每一交易日交易結(jié)束后對每一客戶的盈虧、交易手續(xù)費、交易保證金等款項進行結(jié)算。交易手續(xù)費一般不低于期貨合約規(guī)定的交易手續(xù)費標準的3倍，交易保證金一般高于交易所收取的交易保證金比例至少3個百分點。

　　期貨交易費用：手續(xù)費基本上在0.2‰到0.3‰左右，加上經(jīng)紀公司的附加費用，一般來說，單次買賣手續(xù)費還不足交易額的1‰。

　　債券篇

　　債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。

　　投資者要獲得債券還須等價交換，它的購買成本在數(shù)量上就等于通常所說的本金，即購買債券的數(shù)量與債券發(fā)行價格的乘積，若是中途的轉(zhuǎn)讓交易就乘以轉(zhuǎn)讓價格。對貼息債券，其購買成本的計算還有一種方法，即：購買價格＝票面金額×(1—年貼現(xiàn)率)。例如：某債券的面額為100元，年貼現(xiàn)率為8%，期限為1年。則其購買價格為100×(1—8%)＝92元。

　　債券在發(fā)行一段時間后就進入二級市場進行流通轉(zhuǎn)讓。如在交易所進行交易，還得交付自己的經(jīng)紀人一筆傭金。不過，投資人通過證券商認購交易所掛牌分銷的國債可以免收傭金。

　　其他情況下的傭金收費標準是：每一手債券(10股為一手)在價格每升降0.01元時收取的傭金起價為5元，最高不超過成交金額的2‰。經(jīng)紀人在為投資人辦理一些具體的手續(xù)時，又會收取成交手續(xù)費、簽證手續(xù)費和過戶手續(xù)費。每筆買賣成交后，交易所會向買賣雙方都收取占交易額3‰的成交手續(xù)費；達成口頭交易后在債券交易柜臺辦理鑒別債券真?zhèn)螛I(yè)務(wù)還要交納簽證手續(xù)費；最后，記名債券在交割劃賬時，債券買方還要繳納占購買總金額2‰的過戶手續(xù)費。

　　另外，投資者要考慮的是稅收成本。雖然國債、地方政府債券和金融債券是免稅的，債券交易也免去了股票交易需要繳納的印花稅。但若投資企業(yè)債券要交納占投資收益額20%的個人收益調(diào)節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替我們清算資金賬戶時代為扣除的。

　　債券交易費用：在交易所進行交易，國債免傭金；其他債券則每一手債券(10股為一手)在價格每升降0.01元時收取的起價為5元、最高不超過成交金額2‰的傭金；企業(yè)債券還要繳納占投資收益額20%的個人收益調(diào)節(jié)稅。