選時(shí)點(diǎn)不如選基金
游客7771問(wèn):買(mǎi)基金是現(xiàn)在買(mǎi)好,還是在觀望一段時(shí)間?
卓致勤答:基金存在的意義,就在于散戶可以把投資這個(gè)非常復(fù)雜的工作外包給專業(yè)的基金管理團(tuán)隊(duì),從而參與分享資本市場(chǎng)發(fā)展收益
。一般情況下,投資品種、投資時(shí)點(diǎn)、規(guī)模等問(wèn)題,基金經(jīng)理已經(jīng)幫投資者都做了。投資者要做的關(guān)鍵是選好基金,選好基金管理團(tuán)隊(duì),至于短期的時(shí)點(diǎn),我認(rèn)為不太重要。短期的10%左右的波動(dòng),沒(méi)有必要太關(guān)注。
游客4896問(wèn):我想保持10萬(wàn)元的基金長(zhǎng)期持有,但不知怎樣取舍組合?另外,不知現(xiàn)在贖回時(shí)機(jī)妥否?
倪蘇云答:如果你近期想贖回,可以考慮對(duì)目前已持有一段時(shí)間且賬面已有一定收益的基金進(jìn)行贖回以鎖定收益,或者是考慮長(zhǎng)期持有您看好的基金公司的產(chǎn)品長(zhǎng)期持有。
游客9052問(wèn):我手上目前持有多只基金,但我買(mǎi)入較晚,今年1月中旬買(mǎi)的,現(xiàn)在大部分都賠著呢。想問(wèn)我該怎么辦?
易勇答:你分散投資是正確的,不過(guò)基金經(jīng)理作為專家已經(jīng)規(guī)避了部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),你可以繼續(xù)持有或者集中在幾只優(yōu)質(zhì)基金上。
游客6743問(wèn):在2800點(diǎn)附近進(jìn)行基金定投合適嗎?
倪蘇云答:基金的定投是一種很好的投資方式,可以免去投資者進(jìn)行時(shí)機(jī)判斷的煩惱,特別是在震蕩或下跌的行情中,是不錯(cuò)的工具。所以做定投,不需要過(guò)多考慮大盤(pán)點(diǎn)位,關(guān)鍵是選擇基金。
游客1834問(wèn):封基在什么時(shí)候分紅? /
卓致勤答:根據(jù)規(guī)定,封閉式基金應(yīng)該在今年4月底之前將2006年的可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%分紅。
波動(dòng)時(shí)選新基金
游客9005問(wèn):現(xiàn)在是買(mǎi)新基金還是老基金?
易勇答:新基金和老基金各有優(yōu)缺點(diǎn),在建倉(cāng)的成本上有差異,但是作為基金, 購(gòu)買(mǎi)基金最終還是要看基金公司的整體實(shí)力以及基金經(jīng)理專業(yè)的理財(cái)能力。不能簡(jiǎn)單地把兩只基金在凈值價(jià)格和建倉(cāng)成本上進(jìn)行對(duì)比。 在市場(chǎng)波動(dòng)、觀望氣氛濃重時(shí)優(yōu)先選擇新基金,在牛市時(shí)選擇老基金。
游客4474問(wèn):卓致勤先生,你如何管理陽(yáng)光2號(hào)這個(gè)基金中的基金?
卓致勤答:作為專業(yè)的基金投資人,陽(yáng)光2號(hào)選擇基金通常有3個(gè)步驟:一是考察基金公司,看他的股東背景,管理規(guī)模,市場(chǎng)口碑,管理團(tuán)隊(duì)。二是考察投研團(tuán)隊(duì),基金經(jīng)理是否成熟優(yōu)秀,研究團(tuán)隊(duì)是否盡職穩(wěn)定,我們尤其看中投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。三是考察基金契約本身的風(fēng)格。通過(guò)以上3步,我們基本能挑選將目前市場(chǎng)上比較優(yōu)秀的基金囊括到我們的基金池中。在選定基金池后,我們會(huì)拜訪基金公司,對(duì)基金經(jīng)理進(jìn)行訪談,了解其最近的投資思路,并根據(jù)我們對(duì)市場(chǎng)的判斷,選擇出適合投資的基金品種。
游客52問(wèn):您現(xiàn)在基金寶的封閉式基金和開(kāi)放式基金的配置比例是多少?主要投哪些開(kāi)放式基金?
卓致勤答:目前陽(yáng)光2號(hào)的倉(cāng)位中,封閉市基金比重較大,我認(rèn)為其安全性較高,適合在大盤(pán)高位持有。此外,也持有了相當(dāng)比例的開(kāi)放式基金,主要是景順長(zhǎng)城,匯添富,上投摩根,易方達(dá),廣發(fā),鵬華,嘉實(shí),海富通,華夏等公司的基金。
游客2600問(wèn):我是2006年年底才開(kāi)始關(guān)注基金,我在購(gòu)買(mǎi)基金時(shí)需要什么樣的知識(shí)或者需要關(guān)注什么?
卓致勤答:相對(duì)來(lái)說(shuō),研究基金要比研究股票要容易些。投資基金關(guān)鍵是看基金公司和基金投資團(tuán)隊(duì)。而凈值高低和時(shí)點(diǎn)則沒(méi)必要太介意。
分紅前后都能買(mǎi)
游客4521問(wèn):我是剛開(kāi)始打算投資基金,請(qǐng)問(wèn)買(mǎi)基金是不是單位凈值低的比較劃算些?
卓致勤答:投資基金跟凈值關(guān)系不大,基金漲跌是根據(jù)百分比來(lái)的.比如你買(mǎi)一個(gè)1塊的基金,漲3%,是3分錢(qián).如果你買(mǎi)一個(gè)2.5元的基金,漲3%,是7.5分,并沒(méi)有差別。關(guān)鍵還是看基金經(jīng)理和投研團(tuán)隊(duì)。
游客6427問(wèn):分紅前買(mǎi)基金與分紅后買(mǎi)?
易勇答:如果是分紅再投資,分紅前后購(gòu)買(mǎi)關(guān)系不大。如果現(xiàn)金分紅,分紅后申購(gòu)好些。因?yàn)橘I(mǎi)基金有申購(gòu)費(fèi)的,分紅前買(mǎi),分紅所得的現(xiàn)金是你交了申購(gòu)費(fèi)用后分回來(lái)的。所以前期較多的大比例分紅基金最后在分紅后申購(gòu)或者設(shè)置分紅模式為紅利再投資。
游客4474問(wèn):我想中長(zhǎng)期投資股票型基金,但不知買(mǎi)什么樣的好。
倪蘇云答:在選擇基金方面,我們一直建議根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行組合配置。如果您適合投資股票型基金,可以從選擇優(yōu)秀的品牌基金公司入手,選定基金公司后,可以重點(diǎn)選擇旗下的基金產(chǎn)品。目前,建議關(guān)注上投摩根、廣發(fā)、易方達(dá)、景順長(zhǎng)城等基金公司,并考慮旗下的相關(guān)股票型基金產(chǎn)品。
游客4458問(wèn):目前大跌的行情下,基金該贖回還是繼續(xù)等待呢?
倪蘇云答:如果你仍然長(zhǎng)期看好后市,則不用急著贖回;如果你已經(jīng)持有較長(zhǎng)一段時(shí)間并有可觀的賬面收益,則可以考慮進(jìn)行減倉(cāng)。
游客7427問(wèn):有的基金多次分紅,有的基金卻一次也沒(méi)分紅,怎么看這個(gè)問(wèn)題?
倪蘇云答:基金公司當(dāng)前進(jìn)行分紅的主要目的除了實(shí)現(xiàn)收益外,還可能是配合進(jìn)行持續(xù)營(yíng)銷。頻繁分紅也可能對(duì)基金的投資造成一定影響,因?yàn)橐儸F(xiàn)部分資產(chǎn),可能會(huì)有變現(xiàn)成本。
◆嘉賓觀點(diǎn)
今年會(huì)是“基改”年
2007年可能是個(gè)“基改”年。封閉式基金目前可以說(shuō)是一個(gè)“進(jìn)可攻、退可守”的投資品種。首先,經(jīng)過(guò)最近下跌后,封閉式基金的折價(jià)率再度擴(kuò)大,再度出現(xiàn)價(jià)值“洼地”;第二,封閉式基金的大規(guī)模分紅還未開(kāi)始,年報(bào)公布之前,封閉式基金走出一波“分紅前行情”是可以預(yù)期的;第三,制度性改革將會(huì)給封閉式基金帶來(lái)新的契機(jī)。四,股指
期貨的推出。2007年下半年
股指期貨即將推出,這將吸引投資者采取買(mǎi)入高折價(jià)封閉式基金、賣空股指期貨的這種套利模式來(lái)防范市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這也將推動(dòng)封閉式基金折價(jià)率進(jìn)一步縮小。
先確定風(fēng)險(xiǎn)偏好
建議客戶根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)選擇基金,進(jìn)行組合配置。如果您是風(fēng)險(xiǎn)偏好型的,則可以選擇70%-80%左右的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)成長(zhǎng)型等基金產(chǎn)品;反之,如果您是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的,則應(yīng)該將更多的資產(chǎn)配置在穩(wěn)健型的產(chǎn)品或保本類產(chǎn)品。如果投資者適合投資股票型基金,可以從選擇優(yōu)秀的品牌基金公司入手,選定基金公司后,可以重點(diǎn)選擇旗下的基金產(chǎn)品。目前,建議關(guān)注上投摩根、廣發(fā)、易方達(dá)、景順長(zhǎng)城等基金公司,并考慮旗下的相關(guān)股票型基金產(chǎn)品。
另外,基金的定投是一種很好的投資方式,可以免去投資者進(jìn)行時(shí)機(jī)判斷的煩惱,特別是在震蕩或下跌的行情中,是不錯(cuò)的工具。所以,定投不需要過(guò)多考慮大盤(pán)點(diǎn)位,關(guān)鍵是選擇基金。
基金是避險(xiǎn)工具
基金投資本來(lái)就是風(fēng)險(xiǎn)投資,任何時(shí)候投資都一樣。只是基金是專家理財(cái)、收益共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合理財(cái)產(chǎn)品,相對(duì)一般個(gè)人投資者自己投資證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要低些。盡管大多數(shù)基金在牛市行情中并不能跑贏大盤(pán),但其在下跌行情中的表現(xiàn)可能會(huì)強(qiáng)于大盤(pán),因此在熊市行情里,基金可能是比較好的避險(xiǎn)工具。
每只基金都有其自身的特點(diǎn),有著不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,因此,不能簡(jiǎn)單地把兩只基金在凈值價(jià)格和建倉(cāng)成本上進(jìn)行對(duì)比。新基金和老基金各有優(yōu)缺點(diǎn),在建倉(cāng)的成本上有差異,但是作為基金, 購(gòu)買(mǎi)基金最終還是要看基金公司的整體實(shí)力以及基金經(jīng)理專業(yè)的理財(cái)能力。