宗學(xué)哲/文
白女士和先生以前均是一家國有企業(yè)的管理人員，后來單位不景氣，兩人雙雙辦理了待崗手續(xù)，此后他們開過廣告公司、房產(chǎn)中介公司，但最終均因生意清淡而關(guān)門。后來，他們發(fā)現(xiàn)所在的城市旅游業(yè)越來越發(fā)達(dá)，外來人口急劇增加，所以他們便承包了一個(gè)公寓的一層樓，改造成了招待所，結(jié)果由于地理位置優(yōu)越，加上他們經(jīng)過創(chuàng)業(yè)失敗之后不斷總結(jié)提高經(jīng)營水平，所以小招待所日漸紅火，目前兩人的月凈收入為9000元，比以前上班時(shí)高出了不少。白女士今年45歲，先生46歲，兩人均有社保，未購買商業(yè)
保險(xiǎn)；目前主要金融資產(chǎn)為35萬元國債以及定期存款50萬元(存入不久)；孩子正在讀高中；現(xiàn)有一套110平方的產(chǎn)權(quán)住房，價(jià)值90萬元。準(zhǔn)備買20萬左右的車，并希望通過合理搭配家庭資產(chǎn)充分利用閑置資金。
白女士家庭每月日常生活支出(含物業(yè)及家政費(fèi))為2000 元，贍養(yǎng)父母及人情往來每月支出1000元，孩子的學(xué)雜費(fèi)等開支6000元/每年。
財(cái)務(wù)情況分析
(一)白女士家庭各項(xiàng)指標(biāo)分析：
1、白女士家庭資產(chǎn)狀況良好，到目前無任何負(fù)債，在央行連續(xù)提高貸款利率的情況下，更有助于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)收益率。
2、白女士家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性不足，流動(dòng)性比率為0，建議適當(dāng)增加活期存款，家庭流動(dòng)性資產(chǎn)以3－6個(gè)月家庭固定支出為宜。
3、同樣，白女士家庭的凈資產(chǎn)流動(dòng)比率偏低。
4、白女士家庭的消費(fèi)比率較低，消費(fèi)支出占收入總額39％，這說明兩人的消費(fèi)較為理性。
5、該家庭的儲(chǔ)蓄率就比較高，達(dá)到了61％。
6、白女士家庭的生息資產(chǎn)和自有資產(chǎn)比例較為恰當(dāng)，幾乎各占一半比例，凈資產(chǎn)投資率為48％。
(二)白女士的風(fēng)險(xiǎn)屬性
根據(jù)與白女士的充分溝通，參考客戶目前的投資現(xiàn)狀，推定她屬于穩(wěn)健偏保守型投資人，其可接受的最大損失為年度投資本金虧損在1％以內(nèi)。由于客戶在投資經(jīng)驗(yàn)和投資知識(shí)方面有限，不善投資，且平時(shí)忙于生意，導(dǎo)致未能有效利用財(cái)務(wù)杠桿獲得投資性收入。所以建議結(jié)合目前國內(nèi)投資市場的實(shí)際情況，積極采用穩(wěn)妥性的投資工具來增加投資收益。
(三)綜合分析
白女士家庭收入不菲，而且夫妻兩人的各種養(yǎng)老保障較好，只要科學(xué)打理家財(cái)，未來生活將更加幸福。但從白女士的理財(cái)結(jié)構(gòu)情況來看，人民幣存款高達(dá)50萬元，在家庭金融資產(chǎn)的占比較高，在目前投資渠道不斷增多，理財(cái)收益普遍提高的情況下，這種有錢存
銀行的思路有點(diǎn)過于保守，白女士有必要在追求穩(wěn)妥的前提下轉(zhuǎn)變思路，靈活利用新的理財(cái)工具提高理財(cái)收益。另外，白女士家庭風(fēng)險(xiǎn)保障力度有所欠缺，雖然兩人有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)保障還是略顯不足。家庭風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)就是成員中任何一方因某種原因出意外不能影響到現(xiàn)有的生活質(zhì)量。因此，夫妻雙方作為上有老，下有小的中年人，家庭責(zé)任較重，必須進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。
理財(cái)建議
(一)現(xiàn)有存款可以適當(dāng)調(diào)整
目前除了銀行儲(chǔ)蓄之外，穩(wěn)健型的投資渠道日趨增多，如果合理利用，完全可以穩(wěn)妥地實(shí)現(xiàn)更高的理財(cái)收益。針對(duì)白女士的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及個(gè)人希望規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況，她可以將現(xiàn)有的銀行存款進(jìn)行分散投資，這種“不把雞蛋放進(jìn)一個(gè)籃子里”的投資策略，既能滿足增加收益的目標(biāo) ，又會(huì)最大限度地防范風(fēng)險(xiǎn)。
將10萬元轉(zhuǎn)成
債券型開放式基金。白女士對(duì)債券特別偏好，因此除了白女士現(xiàn)有的國債繼續(xù)持有之外，她可以從50萬元存款中拿出10萬元購買債券型基金，這種基金以投資穩(wěn)妥型債券為主，風(fēng)險(xiǎn)略大于國債，但收益性優(yōu)于國債。
將10萬元資金購買人民幣理財(cái)產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益普遍高于同期銀行儲(chǔ)蓄，比如某銀行推出的兩年期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為3.5％，比同期銀行儲(chǔ)蓄、國債、貨幣基金均高出不少。
6萬元可適當(dāng)購買績優(yōu)股票型開放式基金。根據(jù)白女士追求穩(wěn)妥的特點(diǎn)，我們建議她小比率購買股票型開放式基金，這部分投資如果收益高了，會(huì)增加整個(gè)組合的投資收益，萬一基金凈值暫時(shí)下跌，對(duì)家庭整體投資的影響也不是太大。
24萬元購買貨幣基金。貨幣基金是銀行和基金公司推出的一個(gè)新的基金品種，可以增加白女士家庭目前的資金流動(dòng)性，它可以像活期存款一樣方便，沒有各種費(fèi)用，收益與定期一年儲(chǔ)蓄基本相當(dāng)，可以說集靈活性與收益性于一身，如果白女士看好了私家車，可以贖回部分貨幣基金用于購車，剩余可作為家庭的應(yīng)急準(zhǔn)備金。另外，白女士的后續(xù)家庭收入可以采用貨幣基金以及定期定額購買績優(yōu)開放式基金的的方式來進(jìn)行打理。
(二)完善保險(xiǎn)保障
保險(xiǎn)是防范家庭風(fēng)險(xiǎn)的最后一道屏障，一般情況下，一個(gè)家庭投保各種保險(xiǎn)的保額一般為家庭年收入的十 倍，年交保費(fèi)不超過年收入的十分之一，因?yàn)榘着亢拖壬呀?jīng)有一定的保障，所以，繳費(fèi)數(shù)額可根據(jù)個(gè)人對(duì)保險(xiǎn)的偏好，用后續(xù)收入投保。一般來說保障型的保險(xiǎn)保費(fèi)低廉，而理財(cái)型保險(xiǎn)則保障能力相對(duì)有限，根據(jù)白女士家庭成員的職業(yè)、年齡和家庭負(fù)擔(dān)，建議夫妻倆選擇終身重大疾病險(xiǎn)、附加意外傷害險(xiǎn)和住院補(bǔ)貼險(xiǎn)，這樣在付出較小保險(xiǎn)投入的情況下，白女士家庭的保障能力會(huì)大大增強(qiáng)。
(三)買車應(yīng)以實(shí)用為主
白女士的家庭收入雖然比較高，但未來的消費(fèi)壓力也較大，兒子將來上大學(xué)以及購房、結(jié)婚也會(huì)支出一筆不菲的花費(fèi)，同時(shí)考慮目前油價(jià)不斷上漲，養(yǎng)車的費(fèi)用不斷增加等實(shí)際情況，建議白女士首先考慮小排量、價(jià)格在15萬元左右的經(jīng)濟(jì)型家庭轎車，這樣不會(huì)對(duì)未來子女教育、購房、養(yǎng)老保障等帶來太大影響，白女士全家可享受科學(xué)理財(cái)、合理消費(fèi)帶來的美好生活。
(四)根據(jù)自身情況選擇投資渠道
現(xiàn)在基金的銷售渠道越來越多，而每個(gè)渠道都有自身的優(yōu)點(diǎn)和不足，現(xiàn)在也為白女士提供可行的、合適的投資基金途徑，白女士也可以根據(jù)自己的情況來選擇投資渠道。
銀行柜臺(tái)。目前多數(shù)開放式基金均是通過銀行柜臺(tái)銷售的，因?yàn)殂y行具有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，并且因?yàn)殂y行的信譽(yù)非常好，所以從銀行買的基金，讓人更踏實(shí)一些。特別是對(duì)中年人來說，可以和銀行的理財(cái)經(jīng)理面對(duì)面交流，可以幫助對(duì)基金缺乏了解的人正確的選擇基金。不過，從銀行柜臺(tái)購買基金手續(xù)費(fèi)幾乎沒有商量的余地，客戶只能被動(dòng)的接受。
網(wǎng)上銀行。目前通過各家銀行購買基金除了柜臺(tái)以外，還可以通過銀行的網(wǎng)上銀行購買，只要開通網(wǎng)上銀行并簽署相關(guān)協(xié)議，便可以坐在家里輕松進(jìn)行基金的購買和贖回。但同時(shí)，每家銀行代理的基金是有限的，有時(shí)為了買不同的基金需要開通兩家以上銀行的網(wǎng)上銀行。
證券公司。白女士在開通有深滬證券賬戶，這時(shí)再到證券公司簽署一個(gè)網(wǎng)上基金交易協(xié)議，便可以通過證券網(wǎng)上交易系統(tǒng)購買該證券公司代理的開放式基金。因?yàn)榇蟮淖C券公司幾乎所有的開放式基金都代理，所以，選擇基金的余地更大一些。
網(wǎng)上直銷�，F(xiàn)在多數(shù)基金公司都開通了網(wǎng)上直銷系統(tǒng)，白女士只要在基金公司網(wǎng)站注冊(cè)開立基金賬戶，并按照基金公司的要求辦理相關(guān)銀行的銀行卡或網(wǎng)上銀行，然后通過基金公司的直銷系統(tǒng)就可以辦理基金的購買以及資金劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)。網(wǎng)上直銷最大好處是有一定的費(fèi)率優(yōu)惠，但比網(wǎng)上銀行還要復(fù)雜一些，并且多數(shù)基金公司要求使用某一家股份制銀行的銀行卡或上海銀聯(lián)卡辦理支付，同時(shí)有的還要收取一定的轉(zhuǎn)帳費(fèi)用，在購買的方便性上不如其它方式。(作者任職于光大銀行)
