境外理財謹慎對待利率風險固定利率房貸等減輕還貸壓力
　　近來，全球主要經(jīng)濟體不斷傳出加息消息。人民幣在今年兩次加息的基礎(chǔ)上，5月CPI再次突破3％的調(diào)控目標，引發(fā)再次升息預(yù)期。與此同時，日元、英鎊、歐元、瑞郎持續(xù)加息，多達近年來最高水平。
　　促使各地加息的主要原因是經(jīng)濟持續(xù)快速增長、物價水平走高、資本市場流動性過剩等。業(yè)內(nèi)人士認為，在美國利率水平保持在5.25％高位且短期內(nèi)不做調(diào)整的情況下，歐洲和日本等國還將不斷提升利率，共同應(yīng)對通貨膨脹。
　　在全球主要經(jīng)濟體處于加息通道的背景下，市民理財應(yīng)如何調(diào)整投資策略？專業(yè)理財人士表示，投資人在選擇QDII產(chǎn)品時，應(yīng)盡量避開境外國債類掛鉤產(chǎn)品風險，留意選擇高息外幣作為理財平臺，投資期限相對較短的理財品種。
　　房貸
　　固定利率房貸低息供減輕壓力
　　建行深圳分行房貸理財專家衛(wèi)卉芳稱，固定利率房貸、低息供、按月付息按期還本法這三種還款方法每月還款額均可以低于等額本息還款月供款額，甚至提前鎖定還款額度，能夠在加息周期為客戶減輕供款壓力。
　　固定利率房貸款，是客戶和銀行約定固定的金額歸還貸款，每月還款額不隨利率變化而變化。衛(wèi)卉芳稱，如果預(yù)期加息，可以約定月供低于等額本息月供額，同時選擇較短的貸款期限，以享受對應(yīng)的較低貸款利率，貸款到期后，再申請最多兩次的再融資服務(wù)。
　　據(jù)介紹，深發(fā)展氣球貸和建行的低息供也是在加息周期中比較好的還款方式。這類還款方式會留下部分本金在貸款到期時一次性歸還，只有部分本金在貸款期限內(nèi)分期償還。如此，可以抵消因為貸款期限縮短所帶來的月供增加。衛(wèi)卉芳稱，客戶可以選擇較短的貸款期限（如3年、5年），但是以較長的期限（如20年、30年）來計算月供。貸款到期后，可再申請最多兩次的再融資服務(wù)。
　　按月付息按期還本法又稱投資供，客戶按月僅支付利息，并自由選擇按雙月、季度、半年或者年歸還貸款本金。衛(wèi)卉芳舉例，假定現(xiàn)行利率再上調(diào)0.27個百分點，某客戶借入個人住房貸款100萬元，若采用20年期投資供，每月按時還息，月供僅5291.25元，比20年期等額本息還款法少供款2076.14元。
　　理財
　　人民幣理財產(chǎn)品宜短不宜長
　　購買掛鉤國際債券類理財不可忽視利率上漲風險
　　隨著央行不斷上調(diào)存款利率，國內(nèi)人民幣理財產(chǎn)品收益率也"水漲船高"。理財專業(yè)人士稱，投資者現(xiàn)在應(yīng)選擇短期限的產(chǎn)品。購買理財產(chǎn)品前，要多了解產(chǎn)品規(guī)則，尤其是看投資者是否有提前終止權(quán)，方便調(diào)整后期的投資行為。
　　理財專家胡曉燕稱，加息通道中，不要購買期限較長的理財產(chǎn)品，對一年期以上的理財產(chǎn)品應(yīng)持謹慎態(tài)度，這是因為當前人民幣處于一個升息和升值逐漸明朗的敏感時期，如果買入期限較長的理財產(chǎn)品，一旦加息，資金很容易被"套牢"�，F(xiàn)階段市民購買理財產(chǎn)品以三個月到半年期為好，既能獲得比同期儲蓄存款高得多的收益率，又使投資者自如應(yīng)對政策變化。
　　"此外，還有一類打新股理財產(chǎn)品也可關(guān)注。這類產(chǎn)品瞄準新股申購，由于集合資金量大，可網(wǎng)上及網(wǎng)下申購，中簽率高，能取得較高收益。沒有新股發(fā)行時，則主要投向央行發(fā)行的票據(jù)、短期債券等。"民生銀行深圳分行理財專家介紹。該人士稱，目前該類產(chǎn)品預(yù)期年收益率一般可以達到百分之十幾。
　　深發(fā)展深圳分行相關(guān)人士稱，最近該行推出"全球基金籃子掛鉤型"理財產(chǎn)品，可分散國內(nèi)市場投資風險。該產(chǎn)品投資期限兩年，符合掛鉤基金成長的周期，提供100％到期保本。根據(jù)不同投資幣種，進行歷史數(shù)據(jù)倒流測試得出，該款人民幣產(chǎn)品預(yù)期總收益可達25％。
　　業(yè)內(nèi)人士稱，在全球加息氛圍中，購買掛鉤國際市場的債券類人民幣理財產(chǎn)品，不可忽視存在的利率風險。
　　隨著銀行、基金、證券獲準推出境外代客理財產(chǎn)品，市民可以持有人民幣借道這些機構(gòu)投資海外。不過，中行理財專家稱，投資者購買這些QDII理財產(chǎn)品時需要關(guān)注這些產(chǎn)品投資的范圍。在多國處于加息通道的情況下，全球債券市場普遍不太景氣，原先主要投資于債券市場的QDII產(chǎn)品表現(xiàn)均不理想，甚至出現(xiàn)了虧損。該人士介紹，多數(shù)債券的票面利率是固定不變的，市場利率上升時，會吸引一部分資金流向銀行儲蓄等其他金融資產(chǎn)，減少對債券的需求，債券價格就將下跌。
　　外匯
　　美元可轉(zhuǎn)換成高息強勢貨幣
　　國信證券總裁助理何誠穎博士稱，從短期來看，按照利率平價理論，利率對匯率的影響主要是通過對套利資本流動的影響來實現(xiàn)的，一個國家貨幣供給的增加或減少，會通過利率直接影響其匯率。在溫和的通貨膨脹下，一個國家利率的下跌會引起本國貨幣貶值；利率上升，會引起本國貨幣升值。
　　建行理財專家胡曉燕稱，近期人民幣兌美元中間價不斷創(chuàng)出新高，長期看人民幣還將繼續(xù)升值。若市民持有美元等外幣資產(chǎn)，如果近期沒有明確的使用目的和投資渠道，建議結(jié)匯以規(guī)避人民幣匯率風險。她認為，目前國家的外匯管理政策實行居民按需購匯，5萬美元的額度也能滿足大部分用途的需求，市民有需要時可以非常方便地獲得外匯。對那些需持有外幣資產(chǎn)的市民來說，可通過選擇適合的外匯投資理財產(chǎn)品，提高回報率，降低升值的風險。如果投資者有較強的風險承受能力，可以參與外匯買賣、外匯保證金交易、外匯期權(quán)交易等高風險、高收益的投資渠道，風險承受能力較低或沒有相應(yīng)專業(yè)知識、沒有時間精力的投資者，則可選擇各類外匯投資理財產(chǎn)品。
　　據(jù)了解，目前美元對人民幣持續(xù)貶值，但近期加元、澳元等一些貨幣對人民幣卻持續(xù)升值。"應(yīng)時投資外匯分析人士指出。今年澳元、加元還存在加息預(yù)期。美元對加元、澳元將持續(xù)貶值，預(yù)計一兩年后，加元、澳元價值可能超過美元。
　　"外幣也是家庭資產(chǎn)配置的重要一環(huán)，市民可以利用一些外幣對人民幣的匯差進行理財，以使持有的資產(chǎn)增值。"民生銀行理財專家指出，手中持有美元的人們也可將其轉(zhuǎn)換為加元等高息貨幣，再進行理財。
　　房產(chǎn)
　　買房自住不必考慮加息因素
　　在不斷加息的大背景下，如何看待房地產(chǎn)投資呢？專家認為，加息不是影響房地產(chǎn)市場走勢的主要因素。如果買房用于自住，什么時候都是入市時機，如果是投資則特別應(yīng)注意分散風險。
　　雖然，買房是自住還是投資實際上很難區(qū)分，但對買房自住者來講，最大的風險是擔心未來房價還會漲。對于投資者來講，最大的風險是擔心房價漲得太快。熟知深圳房地產(chǎn)的知名人士半求認為，對于自住者來講，什么時候都是入市時機，對投資房產(chǎn)者來講，當下應(yīng)該注意的是分散風險。
　　有專業(yè)人士打個比喻說，買房自住者好比堅持價值投資的長線股票投資者，不必太在乎入市時股票價值一時的高低，何況誰人也難算準最佳的短期買點。只需進入然后長線持有即可。買房自住者與此同理。既然擁有一套自住房是給自己帶來幸福生活的必需，那就不必太在意房價當下的高低，應(yīng)盡快尋找合適的地段的合適房子，更何況地段理想的房子還是不可再生資源。所應(yīng)注意的是，在供樓時不妨仔細對比各種房貸產(chǎn)品，認真設(shè)計首付及供樓方案�？偟膩碇v，加息將使長期供樓者的成本增長高于短期供樓者。對于投資能力不強的購房者來講，規(guī)避加息風險的最好辦法是，盡量縮短供樓時間。投資能力強的，或許不必如此考慮，投資的高收益即可沖抵加息帶來的借貸成本增長。
　　眼下不少人在費神思量，是投資房地產(chǎn)還是股市？在房價加速上躥，股價不斷攀升的情況下，其實，分散投資才是最理性的做法。已持有的房產(chǎn)可以繼續(xù)持有，但加倉投資房產(chǎn)則需慎重。
　　據(jù)外資銀行理財專家分析，目前我國富人的資產(chǎn)配置情況是房地產(chǎn)投資占首位，中產(chǎn)階級則股票投資居首。雖然中長期來看，中國的地產(chǎn)和股市都會向好，但這不表示在此間不會有劇烈的調(diào)整。因此，無論是房地產(chǎn)還是股票，最要緊的是分散投資，盡量進行資產(chǎn)配置，減輕劇烈震蕩帶來的損失。
　　保險
　　加息使長期保單吸引力下降
　　利息不斷在加，股市不停漲，保險要不要買？專業(yè)人士認為，第一份保單應(yīng)該是考慮保障，與加息無關(guān)。那么，現(xiàn)在是不是就是買養(yǎng)老保險、買足保障的最佳時機，需要考慮。
　　今年，深圳保險業(yè)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)已經(jīng)表明，傳統(tǒng)性的壽險保單的銷售占比逐漸下降，具有投資功能的投連險、萬能險持續(xù)增高。不少保險公司的銷售策略開始調(diào)整，重點推廣純保障功能的產(chǎn)品，比如重疾類產(chǎn)品。深圳大學經(jīng)濟學院風險管理與保險系副教授徐文芳認為，股市火爆對保險的影響，遠遠大于加息對保險的影響。加息對短期純保障類的保險產(chǎn)品沒有影響，比如短期的意外險與壽險等。但是對具有儲蓄功能、與利息關(guān)聯(lián)度較高的保險產(chǎn)品有影響。這類保單從長期看實際價值降低了。
　　據(jù)專業(yè)人士介紹，按照保監(jiān)會規(guī)定，長期壽險保單的年預(yù)定滾存利率一律不得超過2.5％，而經(jīng)過幾次加息，我國一年期銀行存款利率已達3.06％。
　　長期壽險保單的吸引力明顯下降，特別是既沒有分紅功能、也沒有投資功能的長期壽險保單，其實際價值還不如存銀行。中國保險業(yè)的話語權(quán)實際上掌握在保監(jiān)會，因此在預(yù)定滾存利率統(tǒng)一不變的前提下，各保險公司也不可能推出更有吸引力的新產(chǎn)品，比如在國外常見的浮動利率的保單，抵御通脹保單等。
　　在這種現(xiàn)實下，我們究竟應(yīng)該如何選擇保險呢？徐文芳認為，首先應(yīng)該明確，保障與投資是兩回事。風險既然時刻存在，那么就應(yīng)該盡快轉(zhuǎn)移風險。她認為，如果是購買第一張保險，應(yīng)主要側(cè)重基本保障，不必考慮加息因素，應(yīng)盡快買。如果有了基本保障，還想通過再購買保險獲得更高的保障和投資收益，那就可以考慮暫緩。換言之，將這份保單當成投資工具，現(xiàn)在并不是好時機。