——訪建信優(yōu)化配置基金擬任基金經(jīng)理陳鵬

　　陳鵬，本科畢業(yè)于北京大學(xué)物理系，碩士研究生畢業(yè)于中國人民銀行研究生部；8年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2006年8月加盟建信基金管理公司；其管理的寶盈鴻利收益基金業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，被晨星評為四星級基金。

　　新年發(fā)行的首只混合型基金———建信優(yōu)化配置基金僅僅銷售了一天即告售磬。一天銷售近100億元。陳鵬將全面負(fù)責(zé)這只基金在股票方面的投資工作。

　　混合型基金業(yè)績不中庸

　　記者：很多人認(rèn)為混合型基金屬于基金中的“中庸者”，在大牛市的預(yù)期中，這種中庸是否收益不太如人意？

　　陳鵬：從風(fēng)險(xiǎn)收益特征來看，混合型基金確實(shí)介于股票型基金和債券型基金之間，但由于資產(chǎn)配置更為靈活，過去幾年來，混合型基金體現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)健回報(bào)能力。在2004年11月24日至2006年11月24日間，具有可比數(shù)據(jù)的30只股票型基金的平均凈值增長率為67.47%，而43只混合型基金的平均累計(jì)凈值增長率卻達(dá)到了71.52%。觀察長期業(yè)績表現(xiàn)就不難發(fā)現(xiàn)混合型基金在完整市場周期環(huán)境下優(yōu)勢明顯。

　　記者：混合型基金的投資優(yōu)勢在哪里？

　　陳鵬：這種長期業(yè)績的優(yōu)勢來源于混合型基金的“進(jìn)可攻、退可守”的特性。在股市上漲時(shí)，加大股票投資倉位以獲取超額收益；在股市下跌時(shí)降低股票倉位，以保證本金安全，同時(shí)通過對固定收益類證券進(jìn)行較多資產(chǎn)配置以獲取穩(wěn)定收益。

　　雙重優(yōu)化謀求市場突破

　　記者：建信優(yōu)化配置基金作為今年的第一只基金，您的壓力不小吧？

　　陳鵬：壓力確實(shí)有。作為職業(yè)基金經(jīng)理，要表現(xiàn)出激情與謹(jǐn)慎并存的特質(zhì)。建信優(yōu)化配置基金最吸引市場眼球的也是“雙重優(yōu)化”策略。第一重優(yōu)化是通過研判股債等大類資產(chǎn)及各行業(yè)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益水平及其相關(guān)性, 并根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論和綜合考慮倉位調(diào)整成本等因素，確定最優(yōu)資產(chǎn)與行業(yè)配置。第二重優(yōu)化是在資產(chǎn)和行業(yè)配置框架下，精選個(gè)股并適度分散化投資，實(shí)現(xiàn)股票投資層面第二重優(yōu)化。

　　看清牛市基調(diào) 抓牢好股票

　　記者：投資人最關(guān)心的還是您的選股標(biāo)準(zhǔn)。

　　陳鵬：在投資中，我總是強(qiáng)調(diào)尋找價(jià)值低估且成長良好的上市公司。首先要把握市場趨勢性因素，密切關(guān)注人民幣升值的進(jìn)程、消費(fèi)品的品牌效力和上市公司的策略執(zhí)行等方面；其次，要提高對行業(yè)拐點(diǎn)的判斷能力，通過跟蹤固定資產(chǎn)投資增速的最新數(shù)據(jù)、留意上游行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策變化及大宗商品價(jià)格與庫存變化，提高及時(shí)性、準(zhǔn)確性。

　　記者：對于新基金，很多投資者會擔(dān)心目前建倉點(diǎn)位是否過高？

　　陳鵬：認(rèn)準(zhǔn)了好股票，敢于買入，敢于持倉。中國A股市場長期牛市的主基調(diào)不會改變，與未來潛在的巨大上升空間相比，長期牛市中的每一次調(diào)整事實(shí)上都是在為投資者提供購買優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的好時(shí)機(jī)。

　　本報(bào)記者 龐婧