■新快報記者 吳譚 實習生 霍博華 張麗
最近幾個月以來，不少市民都感覺到，日常生活的成本顯著增加，自己的收入好像比以前更不經(jīng)用，事實也的確是這樣——豬肉價格今年以來一直在升，現(xiàn)在已比去年同期上漲接近50%，雞蛋價格也上漲了三四成，最近甚至方便面也提價了，而且一提就是40%——通貨膨脹已經(jīng)不容回避，在這種情況下，如何才能讓自己辛勤工作積累的財富還能得到保值增值呢？
廣發(fā)基金廣州分公司副總經(jīng)理牟學蘭給出一個解決之道，“一定要持有隨脹(指通貨膨脹)而漲的資產(chǎn)”，投資股票或基金是應(yīng)對通脹的較好理財工具。
不過，牟學蘭認為，投資股票是一種職業(yè)行為，投資基金則是一種生活方式，長期持有優(yōu)質(zhì)基金是為了避免錯過上漲的美好日子，在一定程度上可以幫助普通市民避免財富被通脹侵蝕，而要做到這點并不難，其前提是培養(yǎng)財商，樹立正確的投資理念，做好理財規(guī)劃。其實一個人的財商如何，與能賺多少錢沒有太大的關(guān)系。財商是測算你如何運用金錢和財富為自己帶來幸福生活的指標。簡單地說就是，如果隨著年齡增大，你手中的金錢還能夠不斷地給你帶來更多的自由、幸福、健康和人生選擇的話，那就意味著你的財商在增加；反之，如果你很有錢，但整天在想著如何保住現(xiàn)有的財富，或者只知道每天都計算自己買的股票或基金的收益，而處于緊張痛苦的生活狀態(tài)，那就說明你的財商是不足的。
不投資也有風險 投資是一個讓錢生錢的過程，投資基金不失為面對通脹最好的防御措施之一。
一些市民認為投資有風險而不敢涉足投資，但其實不投資也有風險。牟學蘭分析說，如果一個人擁有一百萬元現(xiàn)金資產(chǎn)而不進行任何投資，在通脹率僅為3%的情況下，30年后這筆錢的實際購買力只相當于現(xiàn)在的40.1萬元。而實際情況比她假設(shè)的可能還要嚴重。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，今年以來反映通脹情況的CPI數(shù)據(jù)增長非�？�，一、二月份還只有2.2%和2.7%，到了三月份就開始突破3%，6月份更達到4.4%，而分析人士預(yù)計下半年的CPI依然會保持高位運行。不投資的話，按新調(diào)整過的利息計算，存款也是負利率。
而如果進行合理的投資，即使年回報率只有5%，經(jīng)過14.4年100萬元的投資能變成200萬元，如果將擬投資的100萬降至50萬，而將投資的年收益率提高至10%，那么30年后，不僅可以很好地抵消掉通脹對財富的侵蝕，還可獲得872萬元的資產(chǎn)。所以，“投資有風險，不投資同樣有風險，主動承擔風險更有助于獲得幸福生活”。
要給投資以時間 現(xiàn)在一些年輕人包括一些生活負擔較重的中年人往往認為自己的余錢不多，投資沒有太大意義；也有些人為了得到高回報，壓縮現(xiàn)在的生活開支，將大部分資金用來投資；還有些人則一心追求高回報，一聽基金投資平均年收益可能只在10%左右就沒有興趣來投。但真實情況是怎樣的呢？
牟學蘭舉了個例子，如果按10%的年收益率計算，一位投資者選擇35歲-45歲投資基金，每月定投200元，10年的總投資額2.4萬元，到65歲時這筆投資大約為27萬元；另一位投資者同樣以定投的方式投資10年，每月定投也是200元，總投資額也是2，4萬元，所不同的是，他提前了10年時間，即從25歲開始投資至35歲，到65歲時，這筆投資卻可達70萬元。所以投資越早，效果越好。牟學蘭介紹，投資的本金、收益率以及時間是影響投資損益的三個要素，其中影響最大的是時間。通過延長投資的時間，不僅可以增加投資的收益，還可以降低投資虧損的概率，投資不能影響現(xiàn)在的生活，所以最好以現(xiàn)有的閑置資金做適當投資，如養(yǎng)老或子女教育計劃等，或用每月的盈余部分以定投的方式來投資，通過降低投資的流動性來提高安全性，就能得到合理穩(wěn)定的回報。
針對一些投資者在市場高位買入基金而出現(xiàn)短暫虧損的現(xiàn)象，牟學蘭表示，時間同樣能平抑波動。她以廣發(fā)聚富為例，即使在2004年4月的高點購買該基金的投資者也在6個月后解套，而當時還是單邊下跌的行情。
如何做好理財規(guī)劃？ 在對投資有正確的認識之后，就要做出正確的理財規(guī)劃。牟學蘭認為理財是一生都在進行的活動，投資只是理財中的一個部分。但人生不同階段的生活內(nèi)容和重心不同，導(dǎo)致每個階段的財務(wù)基礎(chǔ)和理財目標也有所不同，因此，在做理財規(guī)劃時，每個人都需要問自己三個問題：我現(xiàn)在在哪里(即認清現(xiàn)在所處的理財階段和自己的財務(wù)狀況)？要去哪里(即要達到什么樣的理財目標)？如何到達(即選擇什么樣的投資工具)？
據(jù)牟學蘭介紹，金融性資產(chǎn)包括流動資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類資產(chǎn)，比如
銀行存款、
債券、投資型
保險或開放式基金、封閉式基金、股票或
期貨、外匯、
黃金、收藏品等。而股票及股票型基金都可歸為權(quán)益類資產(chǎn)。
處于不同理財階段的投資者可以選擇不同風險收益類型的投資工具，投資的總原則也要量入為出，既然投資的目的是為了未來生活好，現(xiàn)在也不要過得太拮據(jù)。如果家庭收入減去支出后的盈余占到收入的6成之上，則表明家庭屬于現(xiàn)金流增長的黃金期，就可以適當提高權(quán)益類資產(chǎn)的投資比重。
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精彩問答 Q：如果我有50萬元，我該如何分配配置型、股票型基金的比例？
A：首先要確定這50萬元是否是您短期里不用的資金，其次要考慮您的風險偏好。如果您至少有2年以上的時間不用此筆錢，那么根據(jù)您的年齡，建議您將廣發(fā)策略優(yōu)選和廣發(fā)聚豐作組合比例可設(shè)為3∶2。還建議以分批或定投的方式買入。
Q：如果在未來的一年里，我用房子做抵押貸款買你們的基金劃算嗎？
A：基金是投資于股市的，而股市是有風險的。我們在第三講中講到，系統(tǒng)性風險需要用時間來化解，就是要犧牲資金的流動性。如果花很高的融資成本，很可能在貸款到期的時候，市場處于低點，您的資產(chǎn)可能會處于一個虧損階段。這樣就會帶來很大困擾。所以我們給投資者的建議是，把生活安排好后再投資。投資和理財都不是發(fā)財，是為了讓以后的生活更好，而不是賭博。
Q：本人投資的是廣發(fā)小盤，但近期收益并不很高，甚至存在跌得快、漲得慢的現(xiàn)象，現(xiàn)在想贖回，該如何操作？A：
這段時間主要是大盤股在持續(xù)走強，小盤股沒怎么動。而在我看來，廣發(fā)小盤屬于風格特征明顯的基金，適合作資產(chǎn)配置，這樣既可以獲得超額收益，但也要面臨波動劇烈的風險，像2006年小盤股走強，廣發(fā)小盤的凈值就一度走高。但現(xiàn)在中小盤整體走勢不太樂觀，所以短線收益會比較保守。由于基金投資本身就是一個長線投資過程，考量一個基金的表現(xiàn)，最好有一年時間。如果頻繁操作可能反而會降低收益。
Q：請再講一下基金定投的優(yōu)勢？廣發(fā)旗下的哪個基金可作定投？
A：基金定投(基金的定期定額投資)指的是投資者和銀行的約定，每月在固定的時間(如1號)，以固定的金額(如1000元)，投資到指定的開放式基金中，您可以通過將每月剩余收入?yún)⒓踊鸲ㄍ�，利用投資的復(fù)利來累積財富。可以簡單理解為“約定時間、約定扣款額、自動扣款投資”。基金定投無需選時，不怕基金凈值下跌，隨時入市，能讓您套牢、踏空兩不憂。還可助您養(yǎng)成堅持投資的習慣，獲得良好的回報，省時、省力，也省心，比較適合于想降低投資風險的人、有長期理財規(guī)劃的人、沒有時間理財?shù)娜�。在工商銀行的各個網(wǎng)點，您都可以申請辦理廣發(fā)聚豐、廣發(fā)聚富和廣發(fā)穩(wěn)健的定投。后端收費、紅利轉(zhuǎn)投資效果更好。
