談到投資理念的時候,經驗豐富的投資者經常喜好賣弄。你會聽到他們對"自由現(xiàn)金流"、"200日移動均線"、"合理本益比"和"內在價值"等一些據信肯定不會有錯的概念大加吹捧。但在我看來,這些都是不必要的賣弄──太有可能讓人陷入麻煩了。
相反,我遵從一套簡單得多的投資理念。下面就是我的五大投資理念。如果你不用這套理念規(guī)劃自己的投資組合,那可就大錯特錯了。
一、儲蓄
向大家宣揚儲蓄的種種好處,往往會招致他們的厭倦,還有嗤之以鼻的嘟囔。但事實是,存錢是使投資組合實現(xiàn)增長的最有保障的方法──再怎么存都不為過。
對于許多退休的人來說,如果他們愿意算算的話,可能就會發(fā)現(xiàn)手里的錢有一半以上都是工作期間的積蓄,而不是投資賺取的收益。然而,盡管攢錢是顯而易見的必要之舉,大多數(shù)卻不這么做。
過去5年來,美國的的年儲蓄率一直在可支配收入的1.8%-2.4%之間,遠遠低于60、70和80年代普遍的8%-10%。
此外,美國家庭的負債不斷增加,過去5個日歷年度的抵押貸款激增了70%,消費信貸攀升了38%。
二、時間
如果你剛剛畢業(yè),可能沒有很多錢。但是你有的是時間,而時間也價值不菲。
想積累大量的財富嗎?只需適度儲蓄、適度的投資回報,以及大量時間。
假設你每個月存上300美元,年息為5%。40年后,你將擁有近46萬美元財富。
三、多樣化
多樣化有時候被稱為華爾街唯一的免費午餐,因為投資者可以借此在不影響長期回報的情況下降低投資組合風險。
它是如何運作的呢?在不同的時期,全球不同的市場的表現(xiàn)也各不相同。將不同的市場領域綜合在一個投資組合當中,就可以抹平投資收益的起伏,因為某個部分的損失將被其他部分的收益所抵消。對許多人而言,共同基金是實現(xiàn)如此廣泛的多樣化投資的唯一可行途徑。
但不幸的是,許多人對多樣化不屑一顧。過度自信的投資者不愿積極拓寬投資渠道,反而將大筆資金押在市場表現(xiàn)最好的證券上。
但是,選對一種證券遠比表面看起來難得多──親手嘗試過的投資者通常會面對不菲的投資費用,還面臨著選錯股的風險。如果你經常選錯,那么在退休后的金色晚年里,可能只有少得可憐的可支配收入。
四、重新調整投資組合
多樣化對降低風險很有用。但要在執(zhí)行嚴格投資策略的同時,于市場動蕩期間仍有斬獲,你必須將多樣化與重新調整投資組合兩種策略結合運用。
這種投資之道就是針對核心市場領域制定投資組合的目標百分比,比如說劃分成:美國大型股、美國小型股、房地產信托投資基金、外國發(fā)達市場股票、新興市場股票、高質量債券、高收益"垃圾"債券、外國債券和貨幣市場工具等領域。
一旦確立了這些投資組合目標,就應當大約每年調整一次,使你的投資與目標的百分比保持一致。比如說,如果你將5%的資金投入垃圾債券,而這部分市場的過去一年的表現(xiàn)非常糟糕,那么你就要增加投資,把垃圾債券的百分比恢復至5%的目標。
重新調整投資組合最好在你的退休帳戶中完成,因為退休帳戶交易無需擔心稅項影響。如果需要重新調整課稅帳戶的投資,那該怎么辦?試試把股息、利息和任何新的儲蓄投入投資組合中比例下滑的領域,以便重新達到目標。
重新調整投資組合可以控制風險水平,其原理就是確保你不會將過多資金放在任何一個領域。還有一個潛在的好處就是,它迫使你買進反彈時機已經成熟的表現(xiàn)低迷的證券,同時削減在可能即將崩盤的高漲市場上的投資,從而改善投資組合的表現(xiàn)。
五、指數(shù)追蹤
當投資組合中的一只基金遭到重創(chuàng)的時候,再追加投資真是件傷腦筋的事情。在你買進的時候,其他人似乎都在賣出,無情地將這里視為"永遠無法收回"的"死錢"之地。雪上加霜的是,人們總是擔心,即便這個領域重新受到青睞,你那只基金也不會隨著上漲。
這也是我如此追捧指數(shù)基金的緣由之一。只要買進構成一只市場基金的那些股票或債券,就能收取等同于指數(shù)的回報。通過指數(shù)基金,你可以對獲取潛在市場的回報充滿信心。
此外,如果你追蹤指數(shù),就得到了超越大多數(shù)涉足同一領域的主動型投資者的保證。這是一個淺顯的邏輯。
扣除投資成本之前,眾人的投資總和會與市場表現(xiàn)相符,因為我們合在一起就構成了市場。剔除成本后,我們的表現(xiàn)肯定要落后于市場。實際上,作為一個群體,我們得到的回報將等于市場表現(xiàn)扣除我們付出的成本之后的金額。
這就是指數(shù)基金的優(yōu)勢所在。它旨在實現(xiàn)等同于市場表現(xiàn)的回報,同時將費用最小化,由此確保超越大多數(shù)為高得多的成本所拖累的競爭性投資者的收益。
但指數(shù)基金的優(yōu)勢不止于此。如果追蹤指數(shù)策略的稅前回報已經相當高,那么一旦納入減稅影響的考慮,這種策略幾乎是無法獲取高超業(yè)績的。追蹤指數(shù)是一項非常具有稅項優(yōu)勢的投資策略,因為此類基金并不頻繁交易,因而獲取資本利得的速度相當慢。
想對你的課稅帳戶進行投資嗎?如果你希望獲取不錯的回報,同時又不想負擔大額稅款,那么沒有比股票指數(shù)基金再合適的選擇了。
來源:上海熱線