2010年10月27日09:54  來(lái)源：和訊網(wǎng) 

　　[行情回顧]

　　國(guó)內(nèi)方面，天津現(xiàn)貨白銀周二（10月26日）行情，開(kāi)盤(pán)5,071元/千克，最高5,139元/千克，最低4,978元/千克，收盤(pán)5,115元/千克，漲跌0.91%。

　　國(guó)際方面，倫敦銀周二（10月26日）行情，開(kāi)盤(pán)23.81美元/盎司，最高24.18美元/盎司，最低23.81美元/盎司，收盤(pán)24.11美元/盎司，漲跌1.26%。COMEX-12月期銀SIZ0收高28.6美分或1.2%,報(bào)每盎司23.830美元,領(lǐng)漲貴金屬系.交投區(qū)間為每盎司23.165-23.950美元。COMEX期銀預(yù)估成交量70,500口, 交投繁忙, 較30日均值高約40%�，F(xiàn)貨銀XAG=上揚(yáng)1.26%,報(bào)每盎司24.11美元。同時(shí)，紐約商品交易所(COMEX) 12月期白銀10月26日成交量增加18,026口，未平倉(cāng)合約增加336口。10月26日紐約商品交易所黃金庫(kù)存增加31,831盎司，庫(kù)存 11,213,989盎司;白銀庫(kù)存增加39,208盎司，庫(kù)存111,221,359盎司。實(shí)物買(mǎi)盤(pán)強(qiáng)勁 現(xiàn)貨金周二收高 5年期TIPS首次倒貼 金價(jià)回穩(wěn) 金價(jià)仍有上漲空間 明年或見(jiàn)頂 最近炒白銀的人越來(lái)越多 美國(guó)數(shù)據(jù)意外報(bào)好 美元反彈明顯 [微博]熱議實(shí)物黃金分析 　　

　　有色金屬市場(chǎng)方面，期銅價(jià)格周二上揚(yáng)且觸及27個(gè)月新高,盤(pán)中交投震盪,追隨美元波動(dòng)態(tài)勢(shì)，但其在尾盤(pán)交易時(shí)刻下跌并小幅收低,因部分投資者認(rèn)為市場(chǎng)超買(mǎi)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ),FED)下周將召開(kāi)重要會(huì)議。美聯(lián)儲(chǔ)料將討論是否啟動(dòng)新一輪政府公債購(gòu)買(mǎi),或量化寬松,以此拉抬欲振乏力的美國(guó)經(jīng)濟(jì).在過(guò)去四周里,市場(chǎng)對(duì)聯(lián)儲(chǔ)將采用更大規(guī)模寬松策略的預(yù)期造成美元拋售。這段時(shí)間內(nèi),期銅上漲逾10%,使其與美元間的負(fù)相關(guān)系數(shù)逼近2010年5月以來(lái)新高。

　　紐約商品期貨交易所(COMEX) 12月期銅HGZ0上漲0.60美分,收?qǐng)?bào)每磅3.8690美元,為2008年7月以來(lái)收盤(pán)價(jià)新高。倫敦金屬交易所(LME) 指標(biāo)三個(gè)月期銅CMCU3下滑7美元,報(bào)每噸8,511美元,盤(pán)中一度觸及2008年7月迄今新高每噸8,554美元。期銅基本面仍強(qiáng)健，市場(chǎng)供給仍緊俏,而期銅庫(kù)存再次下跌900噸至367,475噸。LME三個(gè)月期鋅MCZN3收高50美元,報(bào)每噸2,615美元,盤(pán)中稍早觸及1月迄今高位2,638.75美元。LME三個(gè)月期鉛CMPB3上漲9美元至每噸2,594美元。LME三個(gè)月期錫CMSN3下跌200美元,收?qǐng)?bào)每噸26,700美元。LME三個(gè)月期鎳CMNI3下滑300美元,收?qǐng)?bào)每噸23,300美元。LME三個(gè)月期鋁CMAL3收?qǐng)?bào)每噸2,390美元,周一最後報(bào)2,372美元。

　　庫(kù)存下降，供給緊俏，加之市場(chǎng)即將推出銅場(chǎng)內(nèi)交易產(chǎn)品(ETF)以及量化寬松貨幣政策的刺激，均助推期銅價(jià)格周二持續(xù)走高，不斷刷新歷史新高。在銅價(jià)格上漲的影響下白銀大幅走高，并成功收復(fù)24.00美元關(guān)口。基本有色金屬，尤其是銅價(jià)格對(duì)白銀價(jià)格上漲的助漲作用明顯加強(qiáng)，或?qū)�帶�?dòng)白銀工業(yè)需求的增加，提振白銀上漲。

　　[白銀與黃金]

　　黃金市場(chǎng)方面，周二（10月26日）紐約商品期貨交易所(COMEX) 黃金期貨周二扳回稍早跌勢(shì)并最終小幅收低.技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)抵消了美元兌歐元走強(qiáng)的影響。盤(pán)中大部分時(shí)間經(jīng)歷下跌後,美國(guó)公布10月消費(fèi)者信心指數(shù)疲弱以及8月房屋價(jià)格下跌,這增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)(美聯(lián)儲(chǔ), FED)將在下周啟動(dòng)第二輪貨幣寬松的預(yù)期,并使得黃金逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)。美國(guó)10月份消費(fèi)者信心指數(shù)升至50.2，好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的50.0。

　　雖然數(shù)據(jù)超出預(yù)期，但是仍舊處于歷史低位附近，市場(chǎng)對(duì)于勞動(dòng)力市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)情緒不散。其次，黃金逆轉(zhuǎn)得益于技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)支撐,其未受美元走強(qiáng)影響。COMEX-12月黃金期貨GCZ0收低0.30美元,報(bào)每盎司1,338.60美元,交易區(qū)間為1,328.10-1,343.80美元。COMEX黃金預(yù)估成交量為160,000口,較30日成交量均值低約1%。現(xiàn)貨金XAU跌0.1%,至每盎司1,337.17美元,倫敦金午后定盤(pán)價(jià)XAUFIX為1,329.50美元。

　　同時(shí)，截止10月26日，全球最大的黃金ETF—SPGR昨日黃金持有量為1,298.2656噸，與上一交易日持平，但仍保持在持倉(cāng)高位附近，顯示出黃金機(jī)構(gòu)投資者對(duì)黃金繼續(xù)持樂(lè)觀上漲的態(tài)度。周二金價(jià)在市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)情緒繼續(xù)發(fā)酵，量化寬松貨幣政策的實(shí)施日益迫切，加之技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)大舉入場(chǎng)，導(dǎo)致黃金的回調(diào)下跌逆轉(zhuǎn)。雖然美元指數(shù)一度上漲，但未能阻止金銀的上漲，昨日影響較弱。

　　周二（10月26日）美元指數(shù)上漲0.32或0.41%，收于77.63。美元指數(shù)走勢(shì)偏強(qiáng)，但未能對(duì)金銀的價(jià)格上漲形成有效的打壓，金銀在其他因素的影響下逆轉(zhuǎn)上漲。ETF基金---巴克萊iShares白銀ETF---Silver Trust (SLV)截至10月26日，最新持倉(cāng)量為10,224.05噸，與上一交易日相比持平，本月累計(jì)增持437.58噸。

　　倫敦白銀日K線(xiàn)周二（10月26日）收于一根帶長(zhǎng)長(zhǎng)下影響的較大陽(yáng)柱，向上收復(fù)24.00美元關(guān)口。K線(xiàn)一度下探至23.15美元/盎司的低點(diǎn)，而后逆轉(zhuǎn)反彈上漲。均線(xiàn)MA5、MA10、MA20三條均線(xiàn)年和交叉，但K線(xiàn)柱體沿著布林中軌線(xiàn)及上升趨勢(shì)線(xiàn)上行。倫敦白銀4小時(shí)K線(xiàn)圖看，K線(xiàn)突破回調(diào)震蕩高位區(qū)和MA60均線(xiàn)的阻力打壓，K線(xiàn)排列形成上漲形態(tài)，均線(xiàn)MA5與MA60形成上穿交叉的走勢(shì)。在價(jià)格區(qū)間[22.36,24.90]進(jìn)行斐波那契序列分割，結(jié)果顯示K線(xiàn)已經(jīng)重新越過(guò)61.8分割線(xiàn)的位置，顯示出白銀重回上漲態(tài)勢(shì)。

　　[操作建議]

　　綜上，因受到黃金上漲和技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)介入的影響，周二在基本有色金屬銅價(jià)上漲的助推下，白銀價(jià)格逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)后大幅上漲，一舉收復(fù)24.00美元/盎司重要關(guān)口位。雖然經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏好，但是仍然無(wú)法消除市場(chǎng)的擔(dān)憂(yōu)情緒，加之美聯(lián)儲(chǔ)的量化寬松政策持續(xù)推進(jìn)，以刺激經(jīng)濟(jì)更快復(fù)蘇，而同時(shí)技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)的低位介入等因素共同促成了白銀重回上升通道之勢(shì)。另一方面，從金銀ETF的持倉(cāng)情況來(lái)看，持倉(cāng)保持高位且未發(fā)生減倉(cāng)舉動(dòng)，這說(shuō)明機(jī)構(gòu)對(duì)金銀的樂(lè)觀情緒依舊強(qiáng)烈，支撐金銀上漲。因此，今日操作，建議投資者在適當(dāng)價(jià)位執(zhí)行買(mǎi)入策略，買(mǎi)入?yún)^(qū)間24.00-24.26美元，若有回調(diào)可低位補(bǔ)倉(cāng)或突破24.26美元時(shí)適當(dāng)追漲加倉(cāng)�？疹^持有者可在銀價(jià)突破24.50美元時(shí)止損，反手做多。

　　關(guān)鍵支撐位：22.91、23.50、24.00；