2013年黃金大慘案給我們留下的教訓(xùn) |
 首先，如果配置得當(dāng)，黃金在資產(chǎn)組合中確實(shí)是極佳的工具，比如在2000~2010年；也有過度投機(jī)造成價(jià)格扭曲的時(shí)候，比如2010~2011年；還有平談無奇、帶不來回報(bào)，也造不成虧損的年代，比如80年代和90年代。 那么，從金價(jià)這些年的起起落落中我們可以學(xué)到什么呢？ 1.小心別人跟你講故事。人們都有愛聽故事的傾向，尤其是充滿斗爭和沖突的故事。 在華爾街，講故事是銷售行為中重要的一個(gè)步驟，黃金也一樣。2007~2008年的危機(jī)提供了極佳的故事素材：政府大范圍干預(yù)、全球央行聯(lián)合行動(dòng)、零利率、史無前例的QE、惡性通貨膨脹...此時(shí)黃金變成了金錢的避險(xiǎn)天堂，事實(shí)上在此之前黃金還是一種持有量偏低，被認(rèn)為是一種沒有真實(shí)回報(bào)的資產(chǎn)。 2500美元、5000美元、甚至是10000美元，分析師們不斷的上調(diào)未來黃金價(jià)格的目標(biāo)，這些數(shù)字讓跟風(fēng)者聽起來很是舒服，不過，一旦發(fā)生崩盤，分析師們可是一點(diǎn)責(zé)任都不用負(fù)的，損失的只有你的錢包。 2.注意新興的衍生產(chǎn)品。黃金投資近些年來出現(xiàn)了很多不同的形式，黃金ETF就是一種，比如SPDR Gold。這種產(chǎn)品自稱“打開了公眾對黃金投資的大門，不需要你開啟期貨賬戶就可以像買賣股票一樣輕松的交易黃金”。 類似的還有黃金信托基金，比如iShares Gold Trust，只做實(shí)物黃金的信托。這些為不信任金融系統(tǒng)的人設(shè)計(jì)的產(chǎn)品其實(shí)本身也是舊金融系統(tǒng)中的一部分。 其他常見的形式還有國內(nèi)的紙黃金、黃金T+D等等。 除了直接投資黃金你還可以選擇黃金礦企的股票，它們的股價(jià)與金價(jià)具有緊密的聯(lián)動(dòng)性�？梢圆僮鞯倪�有Direxion’s Daily Gold Miners Bear 3X (DUST)這種帶有杠桿的黃金反向ETF，盡管其資產(chǎn)只有1億美元，但2013年其回報(bào)達(dá)到165.69%。 不管銷售人員跟你怎么推薦，選擇合適的產(chǎn)品很重要。 3.不要看太久的歷史。某種意義上來說，歷史總是在不斷重復(fù)，你可以尋找到一定的規(guī)律。但是人的一生是短暫的，介入了錯(cuò)誤的周期，將錯(cuò)就錯(cuò)期待逆轉(zhuǎn)是一種浪費(fèi)。 從歷史上看，所有紅極一時(shí)的事物都會(huì)被轟鳴而過的時(shí)間洪流所沖走，從微軟到十年期國債，從蘋果到黃金，還有那些被道瓊斯工業(yè)指數(shù)吸納最后又被剔除的股票。黃金也是一樣的牛熊在進(jìn)行著交替，每次大拋售之后迎來的是更大的上漲，比如：1915~20、1941、1947, 1 |
