本周金融市場(chǎng)將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)利率決議等一系列央行重磅事件，近期關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)將于年中加息預(yù)期幾乎到達(dá)巔峰，這也成為推動(dòng)美元突破100大關(guān)的最大動(dòng)力。在強(qiáng)勢(shì)美元的威壓之下，大宗商品“節(jié)節(jié)敗退”。國(guó)際油價(jià)上周以來(lái)再現(xiàn)崩跌跡象，WTI原油期貨又跌回了45美元/桶的下方；與此同時(shí)，黃金ETF上周流出量創(chuàng)逾4個(gè)月新高，暗示對(duì)沖基金正加速退出黃金投資。
FOMC會(huì)議一戰(zhàn)定乾坤美元多頭主力正暗中撤退？
美元指數(shù)上漲成功突破100大關(guān)，市場(chǎng)對(duì)于本周匯價(jià)將再創(chuàng)新高充滿信心，投資者們相信美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)在周三的會(huì)議上修改前瞻性指引，刪除“耐心”的措辭。
周一(3月16日)，美元指數(shù)震蕩回落，匯價(jià)跌破100關(guān)口，最低觸及99.83水平。市場(chǎng)分析人士指出，在關(guān)鍵的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議之前，美元多頭或?qū)⒏呶槐P整，消化部分獲利盤，等待政策聲明傳來(lái)利多的消息后再度發(fā)力上攻。
不過(guò)，澳新銀行(ANZ)警告稱，從美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，有跡象顯示，杠桿基金正在悄悄削減美元多頭頭寸。
澳新銀行在最新的分析報(bào)告中指出，杠桿基金在3月10日當(dāng)周削減了6億美元美元多頭，凈多頭持倉(cāng)總數(shù)降至354億美元。
該行稱，“杠桿基金的美元多頭頭寸持倉(cāng)已連續(xù)4周削減，這和美元指數(shù)一路高歌猛進(jìn)的勢(shì)頭形成鮮明對(duì)比。令人詫異的是，歐元是主要幣種當(dāng)中唯一錄得凈買入的貨幣。”
當(dāng)然，美元是否會(huì)遭遇“滑鐵盧”，關(guān)鍵還是要看美聯(lián)儲(chǔ)決議。本周FOMC會(huì)議備受關(guān)注，市場(chǎng)將通過(guò)本次會(huì)議觀察美聯(lián)儲(chǔ)是否在今年稍晚準(zhǔn)備首度加息，而關(guān)注焦點(diǎn)放在美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)從前瞻指引中刪除“耐心”的措辭，F(xiàn)OMC最快6月會(huì)逐次會(huì)議定奪貨幣政策立場(chǎng)。
野村證券(Nomura)日內(nèi)就本周美聯(lián)儲(chǔ)決議及耶倫講話進(jìn)行展望。該行預(yù)計(jì)，耶倫可能就“美元近期的狂漲是否已經(jīng)影響到了美聯(lián)儲(chǔ)加息的節(jié)奏”這一問(wèn)題給出回應(yīng)。
野村認(rèn)為，此次會(huì)議主要有三大要點(diǎn)：1。“耐心”一詞的去除；2。美元大幅升值是否阻礙加息步伐；3.6月加息還是9月加息。
鑒于近期的非農(nóng)報(bào)告顯示美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)數(shù)據(jù)持續(xù)轉(zhuǎn)強(qiáng)，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為現(xiàn)在是美聯(lián)儲(chǔ)去除“耐心”一詞的時(shí)刻。
但市場(chǎng)分析人士同時(shí)警告稱，如果沒有刪除“耐心”兩字，美聯(lián)儲(chǔ)可能承諾接下來(lái)兩次會(huì)議不會(huì)調(diào)升利率，因此6月就不太可能加息。
至于第二個(gè)問(wèn)題，至少現(xiàn)在來(lái)看，美國(guó)和美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于強(qiáng)勢(shì)美元仍然是“毫無(wú)懼色”。美國(guó)財(cái)政部部長(zhǎng)雅各布盧此前反復(fù)表示，強(qiáng)勢(shì)美元符合美國(guó)利益。美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾也指出，美元走強(qiáng)是美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的證據(jù)之一。
國(guó)際金融研究所(Institute of International Finance)駐華盛頓首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、前美國(guó)財(cái)政部官員Charles Collyns聲稱，“美元上漲是個(gè)顧慮，決策者將予以密切關(guān)注，但它并非災(zāi)難性的沖擊。美元走強(qiáng)是美國(guó)和其他國(guó)家貨幣政策分道揚(yáng)鑣帶來(lái)的意料中結(jié)果�！�
國(guó)際油價(jià)再現(xiàn)崩跌苗頭高盛警告或跌至30美元/桶
在強(qiáng)勢(shì)美元的威壓之下，大宗商品“節(jié)節(jié)敗退”。國(guó)際油價(jià)上周以來(lái)再現(xiàn)崩跌跡象，美國(guó)原油期貨又跌回了45美元/桶的下方，這也讓之前的反彈“前功盡棄”。
美國(guó)原油期貨上周暴跌近10%，創(chuàng)下12月份來(lái)最大單周跌幅。周一，美國(guó)原油期貨一度跌去逾2%，創(chuàng)六年低位。
周一亞市早盤，美國(guó)原油期貨最低一度觸及每桶43.57美元，為2009年3月以來(lái)最低。
技術(shù)上看，日?qǐng)D級(jí)別中，油價(jià)短線壓力仍巨大，MACD綠色動(dòng)能柱放大，隨機(jī)指標(biāo)向下；布林通道中，油價(jià)位于下軌附近。
下方支撐，首先關(guān)注今年1月低位43.58水平附近，再下方則要考驗(yàn)43.00關(guān)口；上方阻力關(guān)注45.00水平。
原油供應(yīng)過(guò)剩的情況可能惡化是市場(chǎng)對(duì)于油價(jià)下行的主要游覽。國(guó)際能源署(IEA)之前在月度市場(chǎng)報(bào)告中指出，美國(guó)原油供應(yīng)鮮有放緩跡象。這與市場(chǎng)的預(yù)期恰恰相反。
國(guó)際能源署稱，美國(guó)可能很快就會(huì)用盡儲(chǔ)存原油的閑置容納量，這將使油價(jià)面臨更多下跌壓力。這個(gè)情況將至少持續(xù)到2015年下半年，屆時(shí)美國(guó)石油生產(chǎn)增幅應(yīng)會(huì)開始減弱。
德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師Barbara Lambrecht表示，“原油市場(chǎng)將在下半年取得更好的平衡，但上半年的仍大量過(guò)剩。因庫(kù)存增加，我們?nèi)灶A(yù)期油價(jià)在未來(lái)數(shù)周下跌�！�
高盛上周警告稱，“如今美國(guó)境內(nèi)的原油儲(chǔ)備空間正逐漸用盡，尤其是美國(guó)中部和德州；一旦空間完全用盡，近月原油期貨合約恐怕將重挫，而遠(yuǎn)期合約則會(huì)相對(duì)穩(wěn)定，屆時(shí)美油價(jià)將有可能探至30美元/桶�！�
高盛對(duì)于大宗商品前景相當(dāng)悲觀。該行預(yù)計(jì)，標(biāo)普GSCI大宗商品指數(shù)或?qū)⒃谖磥?lái)3個(gè)月下跌18%，未來(lái)6個(gè)月下跌20%。
對(duì)沖基金集體加速“逃離” 黃金亟需一記“強(qiáng)心針”
和原油一樣，黃金也是受到強(qiáng)勢(shì)美元的打壓，多頭一直未能夠扭轉(zhuǎn)疲軟的勢(shì)頭。日內(nèi)，金價(jià)于1160附近窄幅震蕩，最高觸及1163.80美元/盎司。
技術(shù)方面看，日?qǐng)D中金價(jià)仍圍繞5日均線(當(dāng)前位于1159附近)進(jìn)行爭(zhēng)奪，若能收于1160上方，則有望繼續(xù)上測(cè)1178附近的下行通道上軌阻力。
SPRD最新的數(shù)據(jù)顯示，隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)越來(lái)越接近升息的揣測(cè)升溫，對(duì)沖基金退出黃金投資的速度達(dá)到4個(gè)多月來(lái)最快水平
該數(shù)據(jù)顯示，投資者上周賣出通過(guò)交易所交易基金(ETF)持有的黃金18.9噸，為11月份以來(lái)賣出量最大的一周。同時(shí)，這也是基金經(jīng)理連續(xù)第六周減持黃金多頭倉(cāng)位。
同時(shí)，根據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)上周發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至3月10日的一周，黃金期貨與期權(quán)凈多頭倉(cāng)位下降26%至64,925張合約。多頭倉(cāng)位已連續(xù)六周下降，創(chuàng)下2010年來(lái)最長(zhǎng)連跌紀(jì)錄。
保德信金融集團(tuán)駐新澤西州紐瓦克的市場(chǎng)策略師Quincy Krosby指出，“目前你唯一要關(guān)注的就是美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)說(shuō)他們已不再有耐心，而是準(zhǔn)備升息，這樣就會(huì)壓低金價(jià)�！�
Krosby同時(shí)稱，“如果你認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭將繼續(xù)上升，那對(duì)黃金來(lái)說(shuō)就是利空，因?yàn)檫@會(huì)推動(dòng)美元上漲�！�
從目前的形勢(shì)來(lái)看，黃金急需一記“強(qiáng)心針”，方才可以扭轉(zhuǎn)乾坤。首先，美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明如果保持“耐心”一詞，這將顯著打壓市場(chǎng)的升息預(yù)期，對(duì)金價(jià)的推動(dòng)將最為直接。
其次，避險(xiǎn)情緒能否升溫。上周美國(guó)股市一度出現(xiàn)大跌，這也刺激了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒，給予了金價(jià)一定的支撐。
此外，烏克蘭東部局勢(shì)依然劍拔弩張，俄羅斯總統(tǒng)普京日內(nèi)下令西部俄軍進(jìn)入全面警戒狀態(tài)。一旦烏克蘭戰(zhàn)事再起，或?qū)⑻嵴窠饍r(jià)。
