黃金狂熱背后 到底隱藏著怎樣的玄機與故事？

頭所夢想的“非常便利地購買黃金”通過這種金融衍生產(chǎn)品得以實現(xiàn)。事實上，世界黃金理事會一直在贊助各種ETF基金，以促進黃金投資或者投機的興盛。

而SPDR黃金ETF目前持有1299噸黃金，價值570億美元—超越了瑞士中央銀行的黃金儲蓄量。其基金的投資者們千奇百怪，既有在這兩年聲名遠揚的 “鮑爾森對沖基金”和“索羅斯對沖基金”這樣的金融市場巨鱷，也有美國圣母大學、“得克薩斯州教師退休金基金”這些看起來和金融投機沒有任何交集的組織。

世界10大黃金ETF基金持有2133噸黃金。這個數(shù)字超越了全世界除了美國、德國、法國和意大利之外全部國家的官方黃金儲備。一些人質(zhì)疑市場上通過ETF基金交易的黃金總量是否已經(jīng)超過了所有ETF基金的儲備量。不過只要新的危機不發(fā)生，質(zhì)疑永遠只是質(zhì)疑。

“黑色星期五”

華爾街投機商介入貴金屬交易在歷史上早有先例，1869年爆發(fā)的美國“黑色星期五”金融危機(又稱“費斯克、古德丑聞”)就是其中著名的例子。

為了應付南北戰(zhàn)爭和戰(zhàn)后重建的龐大開銷，當時美國政府發(fā)行了大量只能以政府信用為擔保的貨幣。人們普遍相信，在內(nèi)戰(zhàn)結(jié)束后，政府將用黃金購回這些紙幣。在1869年，一群以杰·古德(Jay Gould)和詹姆士·費斯克(James Fisk)為首的投機者，在市場上大量購入黃金，意圖減少黃金在市場的流通量，以炒高黃金價格。他們串通了當時美國總統(tǒng)尤里西斯·格蘭特(即結(jié)束美國內(nèi)戰(zhàn)的格蘭特將軍)的姐夫亞伯·科本(Abel Corbin)，向格蘭特總統(tǒng)建議任命丹尼爾·巴特菲爾德(Daniel Butterfield)為美國財長。巴特菲爾德將軍同意斡旋反對政府回購鈔票。

1869年夏天，投機者大量囤積黃金導致金價暴漲，情況到9月24日達到了頂點，當時的金價比格蘭特剛剛?cè)温毧偨y(tǒng)時高出30%。但是在9月24日這天，格蘭特總統(tǒng)突然決定拋售政府手中價值400萬美元的黃金。結(jié)果導致黃金市場在幾分鐘內(nèi)出現(xiàn)了恐慌性暴跌。投機者們損失慘重。雖然格蘭特阻止了市場投機，但是其個人品質(zhì)和政府威信也受到了嚴重的沖擊，他更被一直指責在這次危機中大肆斂財，撈足了好處。

目前世界性的黃金暴漲，已經(jīng)持續(xù)了數(shù)年之久。而原因要比1869年時的美國復雜很多，牽扯的各種利益也更多。無論是新興經(jīng)濟體茂盛的需求，還是不明朗的經(jīng)濟形勢，抑或華爾街投機家們新的陰謀，剛剛從經(jīng)濟危機中逐步緩解過來的世界經(jīng)濟，有必要對高企的金價保持一個理性的態(tài)度。