FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 國際現(xiàn)貨黃金周一（12月12日）在繼續(xù)下跌至10個(gè)月低位后小幅反彈，美市盤中最高上探至1165.28美元/盎司，日內(nèi)觸及1151.30美元/盎司的新低；市場(chǎng)廣泛預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在周二召開的為期兩天的會(huì)議中將會(huì)實(shí)施10年來的第二次加息；這對(duì)黃金形成打壓轉(zhuǎn)而支撐美債及美元。然而，由于市場(chǎng)已經(jīng)按100%的幾率來看待此次加息，市場(chǎng)價(jià)格已基本反應(yīng)了這一預(yù)期，因此美元有高位回落的跡象，雙頂形態(tài)明顯；而黃金則有所反彈。日內(nèi)無重大數(shù)據(jù)公布。
分析師稱，目前市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期基本消化，關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向了明年加息的時(shí)機(jī)問題。因此，在目前狀況下，美聯(lián)儲(chǔ)聲明比實(shí)施加息還重要，因?yàn)槭袌?chǎng)市場(chǎng)已經(jīng)廣泛預(yù)期此次會(huì)議將會(huì)加息了。美聯(lián)儲(chǔ)要采取與預(yù)期不同的行動(dòng)是不大可能的，現(xiàn)在市場(chǎng)希望看到的是聲明中對(duì)明年加息的語氣。但黃金目前似乎已筑底成功，分析人士并非如此認(rèn)為，黃金似乎能夠在1150-1190的區(qū)間持穩(wěn)也還存疑。若美債收益率持續(xù)上漲的話，黃金跌破1100的可能性還是存在的。目前金市的利空氛圍依然未改，也許美聯(lián)儲(chǔ)加息實(shí)施之后情況會(huì)有所改變。黃金在11月份以來已經(jīng)下修近10%。目前來自亞洲主要是印度和中國的實(shí)物黃金需求增長不明顯，世界最大的黃金ETF，SPDR黃金基金一直持續(xù)減倉，上周五持倉下降了0.38%至857.45噸，自11月以來其持倉已經(jīng)減少了9%。
周一走勢(shì)表述
國際現(xiàn)貨黃金周一（12月12日）亞市早盤開于1157.91美元/盎司后震蕩上行，之后再轉(zhuǎn)跌，金價(jià)起伏不定。歐市金價(jià)跌幅加大，錄得日內(nèi)低點(diǎn)1151.30美元/盎司后，觸底反彈再轉(zhuǎn)震蕩上行。美市上漲動(dòng)能有所恢復(fù)，多頭強(qiáng)力拉升，錄得日內(nèi)高點(diǎn)1165.28美元/盎司后有所回落，轉(zhuǎn)盤整，終收于1161.95美元/盎司。
國際現(xiàn)貨黃金周一（12月12日）亞市早盤開于1157.91美元/盎司，最低下探1151.30美元/盎司，最高上漲至1165.28美元/盎司，收于1161.95美元/盎司，上漲2.55美元，漲幅0.22%。
基本面利好因素：
1.據(jù)周二(12月6日)公布的一份政府報(bào)告稱，美國10月貿(mào)易赤字增幅大于預(yù)期，主要因大豆等其他出口的下跌。美國商務(wù)部(DOC)周二表示，美國10月貿(mào)易逆差為426億美元，創(chuàng)4個(gè)月來新高，預(yù)估為逆差416億美元。路透點(diǎn)評(píng)美國10月貿(mào)易帳稱，美國10月貿(mào)易赤字?jǐn)U大，意味著貿(mào)易將在第四季度成為美國經(jīng)濟(jì)的抑制因素；預(yù)計(jì)第四季度經(jīng)濟(jì)增長將由消費(fèi)者支出以及穩(wěn)健的房市驅(qū)動(dòng)。
2.美國商務(wù)部(DOC)上周三(11月30日)數(shù)據(jù)顯示，雖然美國10月個(gè)人消費(fèi)支出不及預(yù)期，但仍足以支撐第四季度經(jīng)濟(jì)增長，因此并未影響美聯(lián)儲(chǔ)將12月的加息概率。詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國10月個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)較前月增長0.3%，預(yù)估為增長0.5%，9月個(gè)人消費(fèi)指出上修為增長0.7%。
3.全國地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)(NAR)上周三(11月30日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國10月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售較上月上漲0.1%，至110.0，預(yù)估為增長0.2%，9月修正后為上漲1.4%，前值為上漲1.5%。更多數(shù)據(jù)顯示，美國10月NAR季調(diào)后成屋簽約銷售較2015年10月上升1.8%。
基本面利空因素：
1.周五(12月9日)公布的一份報(bào)告顯示，密歇根大學(xué)12月美國消費(fèi)者信心指數(shù)初值升至2015年1月以來最高。具體數(shù)據(jù)顯示，密歇根大學(xué)12月美國消費(fèi)者信心指數(shù)初值為98，預(yù)估為94.5，11月終值為93.8。密歇根大學(xué)消費(fèi)調(diào)查主管Curtin稱，12月消費(fèi)者信心指數(shù)上升至僅比2015年達(dá)到的最高水平低10%的高位，這很大程度上得益于消費(fèi)者對(duì)特朗普當(dāng)選總統(tǒng)之后的反應(yīng)；認(rèn)為新的經(jīng)濟(jì)政策將帶來積極影響的消費(fèi)者人數(shù)創(chuàng)歷史新高。
2.美國商務(wù)部(DOC)周五(12月9日)公布最新數(shù)據(jù)顯示，美國10月批發(fā)庫存保持穩(wěn)定，而批發(fā)銷售表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，表明強(qiáng)勁的消費(fèi)者需求將繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)增長打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。具體數(shù)據(jù)顯示，美國10月批發(fā)庫較前月下滑0.4%，預(yù)估為減少0.4%，9月為下降0.4%。路透點(diǎn)評(píng)美國10月批發(fā)銷售及庫存數(shù)據(jù)稱，10月批發(fā)銷售月率表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，強(qiáng)勁的消費(fèi)者需求將繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)增長打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；批發(fā)庫存方面，農(nóng)產(chǎn)品、石油制品以及汽車庫存均錄得增長，進(jìn)一步證明10月美國制造業(yè)庫存繼續(xù)維持穩(wěn)定，庫存投資將溫和助推美國第四季度經(jīng)濟(jì)增長。
3.據(jù)周四(12月8日)的一份政府報(bào)告稱，美國上周初請(qǐng)人數(shù)符合預(yù)期，從上周的5個(gè)月高位下滑，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁。美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國12月3日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為25.8萬人，為連續(xù)92周處于30萬人門檻以下，預(yù)估為25.8萬人，前值為26.8萬人。
4.歐洲央行周四(12月8日)宣布維持利率不變，并推出了特別的第三輪量化寬松(QE)：延長QE至2017年12月，從4月起購債規(guī)模減少200億元。從2017年1月起，歐洲央行將調(diào)整QE的參數(shù)，歐洲央行可購買收益率低于存款利率的資產(chǎn)。
后市展望
1.Kitco 上周五（12月9日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，在看漲看跌本周黃金走勢(shì)方面，華爾街專業(yè)人士和普通投資者開始彌合分歧，兩個(gè)陣營的過半數(shù)受訪者均認(rèn)為本周黃金將會(huì)反彈，盡管市場(chǎng)廣泛預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)加息。在針對(duì)專業(yè)人士的調(diào)查中，有19人參與了調(diào)查，有11名人士認(rèn)為本周黃金將會(huì)反彈，比例為58%；5人即26%認(rèn)為黃金會(huì)下跌，3人或16%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。上周參與在線調(diào)查的普通投資者有697人，其中386人或55%認(rèn)為下周黃金仍看跌，同時(shí)208人或30%看漲；96人或14%保持中立。
2.ICBC標(biāo)準(zhǔn)銀行分析師Tom Kendall表示“在目前狀況下，美聯(lián)儲(chǔ)聲明比實(shí)施加息還重要，因?yàn)槭袌?chǎng)市場(chǎng)已經(jīng)廣泛預(yù)期此次會(huì)議將會(huì)加息了。美聯(lián)儲(chǔ)要采取與預(yù)期不同的行動(dòng)是不大可能的，現(xiàn)在市場(chǎng)希望看到的是聲明中對(duì)明年加息的語氣�！薄叭魏钨Y產(chǎn)經(jīng)過持續(xù)下跌后，筑底時(shí)都有轉(zhuǎn)熊的風(fēng)險(xiǎn)。不過黃金目前的問題是筑底用到的機(jī)制已經(jīng)很大程度上停滯了�！彼A(yù)測(cè)在最好的情況下黃金會(huì)穩(wěn)定在1150-1190。
3.加拿大皇家銀行(RBC)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Porcelli、Jacob Oubina以及策略師Michael Cloherty上周五(12月9日)在報(bào)告中稱，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)本周加息在目前時(shí)點(diǎn)只是走走形式，市場(chǎng)將關(guān)注未來政策行動(dòng)的信號(hào)。不過，RBC預(yù)計(jì)，盡管美聯(lián)儲(chǔ)本周極有可能加息，但對(duì)未來政策不會(huì)釋放太多信號(hào)，且點(diǎn)陣圖也不太可能有大的變化。
4.花旗銀行在周一（12月12日）發(fā)布的報(bào)告中稱，在過去一個(gè)多月中，黃金ETF持倉減少，到2017年持倉可能會(huì)減少更多。在美國11月大選前，黃金ETF持倉已經(jīng)突破了2000噸，但自此以后減少了8.5%至1830噸�；ㄆ旆Q“但這也比去年同期的持倉高出420噸，2016年第一季度增倉是自2008-09金融危機(jī)后增倉最多的，增幅達(dá)到85噸/月。因此在巨大的拋壓之下，ETF持倉在接下來的幾個(gè)月中將會(huì)繼續(xù)減少，尤其是目前宏觀環(huán)境資金更傾向于流向股市，政府債券和美元�！�
5.BBH在周一（12月12日）發(fā)布的報(bào)告中稱，投資者將會(huì)非常仔細(xì)地揣摩美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議，對(duì)市場(chǎng)人士來說，如果美聯(lián)儲(chǔ)果真如預(yù)期那樣實(shí)施加息的話，這將是本年度的最后一件大事。其他央行如英國、瑞士及挪威等已排在日程中的會(huì)議都不大可能加息了。市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)加息25個(gè)基點(diǎn)，“美聯(lián)儲(chǔ)如果不加息的話，將對(duì)市場(chǎng)是個(gè)明顯的震驚，將會(huì)刺激美元遭到拋售，美國國債上漲，可能美國股市將會(huì)遭到拋售。但這種場(chǎng)景的可能性很低。BBH預(yù)計(jì)，所謂點(diǎn)陣圖可能會(huì)建議明年兩次加息。
6.資訊網(wǎng)站Economies.com在周一（12月12日）發(fā)布的報(bào)告中稱，黃金早盤一度被推至1154.75美元/盎司的價(jià)位，如果金價(jià)持穩(wěn)在其下方，我們?nèi)詫⒕S持將維持下跌判斷，若下跌其主要目標(biāo)位是1124.88美元/盎司。
周二重點(diǎn)關(guān)注
美國 紐約 美聯(lián)儲(chǔ)召開為期兩天的議息會(huì)議
19:00 美國11月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)
21:30 美國11月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率
17:00 法國 巴黎 IEA公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告
校對(duì)：夏洛特
來源: FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng)
