近期，記者收到來自一個代理機構(gòu)的“投訴”，該代理機構(gòu)內(nèi)多位投資人賬戶出現(xiàn)如下問題：一是倉位在3-4月期間多次受到業(yè)務(wù)代理機構(gòu)商業(yè)銀行的強行平倉處理；二是系統(tǒng)多次出現(xiàn)無法登陸和交易的情形。

　　2011年春節(jié)過后，彭先生開始做白銀T+D交易，截至5月3日白銀價格暴跌以前，彭的貴金屬賬戶資金數(shù)額已從年初180萬元虧損至僅剩下不足10萬元。

　　他認為，賬戶在3至4月間多次遭遇大幅強平是導(dǎo)致虧損的主要原因，責(zé)任完全在代理此項業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。

　　“強平”之惑

　　彭先生給記者出示的銀行“強平單查詢界面”和日結(jié)單顯示，其賬戶在3月7日和4月6日兩個交易日內(nèi)的白銀空單均遇到大幅強平，分別為299手和140手。

　　而銀行交易系統(tǒng)顯示，其強平原因系“當(dāng)時風(fēng)險度”已經(jīng)超過系統(tǒng)限制，平倉之前，該倉位風(fēng)險度達到222%。

　　彭先生則質(zhì)疑，平倉的具體手?jǐn)?shù)是如何計算的？如果按照保證金交易的風(fēng)險度指標(biāo)計算，完全可以少平掉一些倉位，即可達到風(fēng)險控制的目的。

　　以3月7日的交易為例，根據(jù)彭先生的計算，平倉220手已經(jīng)完全可以覆蓋風(fēng)險。即如果在7689元/千克的價位平倉220手后，其風(fēng)險度為132%；考慮到銀行在交易所收取保證金的基礎(chǔ)上加收了5%的保證金，以防范自身風(fēng)險，對此，如果保證金以12%計算，當(dāng)平倉220手時，風(fēng)險度為90.76%。即使以當(dāng)日瞬時最高價格7702元/千克計算，當(dāng)平倉220手時，風(fēng)險度為95.67%，也已為安全區(qū)間。

　　彭先生認為，在充分考慮到當(dāng)日波動風(fēng)險的情況下，299手的平倉量多了。

　　一位銀行業(yè)務(wù)部門負責(zé)人表示：“風(fēng)險度僅是一個輔助參考指標(biāo)，保證金情況才是衡量客戶風(fēng)險的唯一標(biāo)準(zhǔn)。在客戶保證金不足時，銀行有權(quán)強行平倉，以釋放客戶及銀行的風(fēng)險。如果該客戶全倉交易，且金額較大，需要關(guān)注自己的可用資金變化。

　　彭先生還指出，在被強平的交易日前后，并沒有收到銀行的任何風(fēng)險提示和追加保證金的短信或電話通知。

　　據(jù)了解，在遇到日內(nèi)波動風(fēng)險較大時，當(dāng)日盤中強行平倉也是允許的，且是可以在未通知客戶的前提下。這在與客戶的協(xié)議中通常是寫明的。但一般情況下，以交易所和銀行分別收取10%、5%的保證金為例，即使部分情況下，風(fēng)險度超過100%，但沒有觸發(fā)客戶欠款至銀行虧損指標(biāo)時，銀行通常會給客戶時間補充保證金。

　　“根據(jù)我們掌握的此客戶信息，在白銀瘋狂上漲的4月份前此客戶一直在用高杠桿（低保證金、高倉位）做空白銀，但事與愿違�！� 上述負責(zé)人稱。

　　銀行的“新”業(yè)務(wù)

　　彭先