黃金再成避風(fēng)港 |
我們腦子里的錢或者現(xiàn)金不過是美聯(lián)儲發(fā)行的債務(wù),而黃金與紙幣最大的不同是可以直接持有,不是任何機(jī)構(gòu)或者銀行的債務(wù),今天的國際金融系統(tǒng)則完全是建立在債務(wù)基礎(chǔ)之上。既然是一個以債務(wù)為基礎(chǔ)的金融系統(tǒng),就有債務(wù)違約的風(fēng)險。 很多時候,天天使用的東西往往是我們最搞不懂的東西。 曾經(jīng)因?yàn)楹闷嬖诿绹鲞^隨機(jī)調(diào)查:在超市和餐廳里付錢的時候問收銀員是否接受“美聯(lián)儲票據(jù)”,99%的人都會反問:“那是什么呀?”我神秘一笑之后掏出一張美元紙幣指給他們看上面的大字“Federal Reserve Note”,所有人都恍然大悟,驚訝于自己竟然不知道美元的“學(xué)名”。 那么到底什么是“美聯(lián)儲票據(jù)”呢?顧名思義,“美聯(lián)儲票據(jù)” 應(yīng)該是美聯(lián)儲的債務(wù)?墒菫槭裁次覀冋J(rèn)為最實(shí)實(shí)在在的“錢”竟然是美國中央銀行發(fā)行的“債務(wù)”?這必須從今天銀行系統(tǒng)的基礎(chǔ)講起。 今天世界金融系統(tǒng)的基礎(chǔ)是美元。在國際貿(mào)易中,其他貨幣在很大程度上都必須以美元來計價,這就是匯率。而美元本身不過是美聯(lián)儲發(fā)行的債務(wù):每次美聯(lián)儲想在系統(tǒng)中增加美元,只需要自己“創(chuàng)造”出美元來買美國國債或者貸款給銀行,最近幾年美聯(lián)儲還用自己“創(chuàng)造”出的美元買了房地產(chǎn)抵押貸款。這些美元通過支付工資或者商品由美國政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)支付給了普通人,也流通到海外,這就是我們手里拿的美元。因此我們腦子里的錢或者現(xiàn)金不過是美聯(lián)儲發(fā)行的債務(wù),今天的國際金融系統(tǒng)則完全是建立在債務(wù)基礎(chǔ)之上。 既然是一個以債務(wù)為基礎(chǔ)的金融系統(tǒng),就有債務(wù)違約的風(fēng)險。由于美聯(lián)儲有無限印錢的權(quán)力,因此通常狀態(tài)下我們不會懷疑美聯(lián)儲的信用。但是天下沒有不要錢的午餐,無限印錢的權(quán)力有一個無法避免的負(fù)作用,就是“通貨膨脹”。這就是美元自美聯(lián)儲1913年成立以來已經(jīng)喪失95%價值的原因,而其他國家貨幣表現(xiàn)往往更差。 在這樣一個金融系統(tǒng)中,黃金與紙幣最大的不同是可以直接持有,不是任何機(jī)構(gòu)或者銀行的債務(wù),可以起到紙幣或者任何以紙幣計價的金融創(chuàng)新工具無法比擬的作用:黃金在嚴(yán)重政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)時成為人們的金融避風(fēng)港。更重要的是,黃金幾千年來都在幫助人們保持儲蓄的購買力。1913年美聯(lián)儲成立的時候,一盎司黃金價值20美元。今天在美聯(lián)儲將要慶祝其100歲生日之際,一盎司黃金大約價值1600美元,而所能購買的商品和服務(wù)相差不大。 作為商品交易媒介的貨幣本來最應(yīng)該保持長久穩(wěn)定的價值,現(xiàn)在增加貨幣供給卻成了各國政府和中央銀行保持經(jīng)濟(jì) |