國際現(xiàn)貨黃金周三(10月14日)上演了過山車行情，早盤延續(xù)隔夜?jié)q勢，歐市盤中自1175美元/盎司水平大挫至1163.50美元/盎司，但短暫震蕩后又沖高至6月 30日來高點1178.80美元/盎司，暗示上漲勢頭強勁。因日內(nèi)公布的美國9月零售銷售和PPI表現(xiàn)皆不及市場預(yù)期，美元遭受非農(nóng)、鴿派會議紀(jì)要后帶來的負(fù)面影響后再添新痛。數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)短線擴(kuò)大跌幅，匯價最低觸及94.21，刷新近四周低位，黃金則重拾漲勢直逼1180美元/盎司，現(xiàn)貨白銀亦攀升至16.14美元/盎司。此外，日內(nèi)公布的中國CPI表現(xiàn)疲弱，避險情緒提升，黃金亦因此受到推動上漲。
低通脹和經(jīng)濟(jì)放緩擔(dān)憂是促使市場預(yù)期美聯(lián)儲在2016年之前將按兵不動的主因。本周又有兩位美聯(lián)儲官員加入鴿派陣營，呼吁推遲加息，年內(nèi)加息預(yù)期疑慮加深。美聯(lián)儲理事布雷納德(Lael Brainard)暗示希望推遲加息，另一位理事塔魯洛(Daniel Tarullo)昨日表示當(dāng)前環(huán)境不適合加息。最新利率期貨顯示，12月加息幾率驟降至29%，而明年3月加息幾率也降至五成。
周三(10月14日)走勢表述：
國際現(xiàn)貨黃金周三亞市盤初小幅震蕩，隨后早盤出現(xiàn)短線漲勢，突破了1170美元大關(guān)，歐市盤中黃金大幅穩(wěn)定上揚，盤尾一度又短線大幅下滑跌落1170 大關(guān)，并刷新日低至1163.50美元/盎司，隨后在美市盤初迅速反彈走高，美市盤中黃金穩(wěn)定大幅攀升，一度刷新日高至1190美元，盤尾小幅回落，最終收于1184.20美元/盎司。
國際現(xiàn)貨黃金周三開于1168.00，最高觸及1190.00，最低下探1163.50，收于1184.20美元/盎司，上漲15.90美元，漲幅1.36%。
基本面利好因素：
1.美國商務(wù)部(DOC)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國9月零售銷售增幅不及預(yù)期，前值也遭下修。美國商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，美國9月零售銷售月率增長0.1%，市場預(yù)期增長0.2%，前值下修為持平。同時，美國9月核心零售銷售月率下滑0.3%，預(yù)期下跌0.1%，前值亦為下跌 0.1%。
2.美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月生產(chǎn)者價格指數(shù)(PPI)月率下跌0.5%，創(chuàng)今年1月以來最大降幅，預(yù)期下跌0.2%，前值持平。
1.美國9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口僅增加14.2萬人，大幅不及預(yù)期，同時薪資數(shù)據(jù)表現(xiàn)較差，失業(yè)率持穩(wěn)于5.1%，市場預(yù)期10月加息無望，12月加息也大幅下降。
3.美聯(lián)儲9月18日北京時間凌晨2:00公布利率決議，決議維持聯(lián)邦基準(zhǔn)利率在0至0.25%不變。美聯(lián)儲最終投票結(jié)果為9:1。里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克對此次會議決議投反對票，其他9位票委均表示希望維持利率不變。
4.美聯(lián)儲9月會議紀(jì)要顯示，中國經(jīng)濟(jì)增長放緩帶來的擔(dān)憂是9月會議上維持當(dāng)前利率不變的主要原因，而美國國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長和通脹現(xiàn)狀中的不利因素則導(dǎo)致美聯(lián)儲在加息問題上更為謹(jǐn)慎。
5.美國明尼亞波利斯聯(lián)儲主席柯薛拉柯塔上周四表示，中國的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較預(yù)期‘更令人失望’；為謹(jǐn)慎考慮升息提供了又一個理由。柯薛拉柯塔還指出，缺乏需求是美國經(jīng)濟(jì)面臨的最大問題�？卵吕粲鯇嵤└嘭泿艑捤纱胧�
6.美聯(lián)儲(FED)理事布雷納德周一稱，美聯(lián)儲應(yīng)暫緩升息，等到確認(rèn)全球經(jīng)濟(jì)放緩、中國問題以及其他國際風(fēng)險不會令美國復(fù)蘇偏離方向。這是目前對謹(jǐn)慎調(diào)整利率政策的最強烈辯護(hù)之一。
7.美國勞工部(DOL)上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國9月進(jìn)口物價指數(shù)月率下跌0.1%，預(yù)期下跌0.5%，前值修正為下跌1.6%。
8.美聯(lián)儲理事塔魯洛(Daniel Tarullo)周二表示，美聯(lián)儲今年不應(yīng)加息。塔魯洛為本周第二位呼吁對加息時點宜謹(jǐn)慎對待的理事。
塔魯洛接受CNBC訪問被問及今年應(yīng)否加息時說道：“鑒于我對經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的看法，我認(rèn)為加息不是合適之舉。”
9.中國國家統(tǒng)計局周三公布數(shù)據(jù)顯示，9月份居民消費價格(CPI)同比上漲1.6%，低于8月份2%的同比漲幅和彭博調(diào)查得到的1.8%的預(yù)估中值。9月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格(PPI)同比下降5.9%，連續(xù)下降時間延長到43個月。
基本面利空因素：
1.美聯(lián)儲主席耶倫9月會議之后表示，美國經(jīng)濟(jì)前景總體看似強勁，“包括我在內(nèi)”的多數(shù)FOMC委員預(yù)計將于年內(nèi)首次加息。耶倫認(rèn)為，保持近零利率過長時間可能導(dǎo)致之后突然快速加息的風(fēng)險，預(yù)計加息路徑將是“相當(dāng)漸進(jìn)的”。
2.美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國截至10月3日當(dāng)周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)減少1.3萬人至26.3萬，為7月18日來最低。
3.舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯上周四重申美聯(lián)儲需要在2015年晚些時候首次加息。他還表示，不在9月份加息是個艱難的決定。他還表示，就業(yè)市場呈現(xiàn)積極跡象，他認(rèn)為9月非農(nóng)表現(xiàn)符合他本人展望，對大家認(rèn)為9月就業(yè)報告表現(xiàn)不好感到驚訝。
4.在FOMC(聯(lián)邦公開市場委員會)投票中唯一對維持利率不變持反對意見的委員--里奇蒙德聯(lián)儲主席萊克(Jeffrey Lacker)發(fā)表的聲明稱，“我投了反對票，因為我相信，鑒于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和中期前景，我們需要提高我們的利率目標(biāo)�！睂τ诿缆�(lián)儲最為擔(dān)心的通脹問題，萊克指出，“我相信，隨著油價下跌和美元走強帶來的暫時性不利因素減退，通脹將在中期內(nèi)回升到美聯(lián)儲2%的目標(biāo)�！�
5.美國亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特周一講話重申支持在年底加息，他同時力挺美國通脹和就業(yè)，認(rèn)為勞動力市場已經(jīng)接近充分就業(yè)。洛克哈特在AUBER秋季會議發(fā)表演說中，重申他支持在年底加息。他表示，“10月或12月可能是升息的適當(dāng)時機(jī)，但仍然要看數(shù)據(jù)情況。重點是有序地升息，不至于“很快地”倒退 ”。
6.埃文斯周一指出，盡管對他而言，等到2016年中期再加息是“最好選擇，”但提早升息也未必?fù)p及他對經(jīng)濟(jì)的預(yù)估。他在演說后表示，升息時機(jī)“有彈性空間”，與他個人視為最理想的狀況相比，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)甚至可承受略更快的升息步伐。
7.圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德周二表示，就業(yè)增長盡管緩慢，但每月新增15萬就業(yè)崗位就足夠表現(xiàn)勞動力市場復(fù)蘇。布拉德認(rèn)為通脹會在2016年底前回到正常水平，并表示中國經(jīng)濟(jì)將放緩，但不會硬著陸，而新興市場已對美聯(lián)儲加息做好準(zhǔn)備。布拉德還補充說，他感覺美元應(yīng)該會企穩(wěn)，他認(rèn)為美元已消化了美聯(lián)儲升息和歐洲目前的寬松計劃。
8.中國貿(mào)易帳周二出爐，不出所料的表現(xiàn)出中國今年的進(jìn)出口規(guī)模均較去年同期出現(xiàn)下滑。尤其進(jìn)口水平下滑尤為嚴(yán)重，大大超出市場預(yù)期。
前景展望：
1.Kitco上周五公布了對華爾街分析人士以及大眾投資者的黃金調(diào)查結(jié)果，黃金上周再次收漲，使看多情緒明顯開始升溫。結(jié)果顯示62%大眾投資者看多本周黃金價格,22%的大眾投資者看空本周金價。專家的意見上周大部分看多，在19位市場分析人士中，11位專家對本周黃金持看多觀點，僅有一位認(rèn)為本周金價將會走低。分析人士認(rèn)為，黃金市場已經(jīng)出現(xiàn)許多看漲信號。
2.根據(jù)ISA Bullion日內(nèi)更新的報告顯示，黃金昨日一度下探測試1150支撐，但金價最終在該水平獲得支撐，并自此反彈走高，收出傾向看漲的錘子線。若金價再度上穿1170關(guān)口，我們預(yù)期將最終上行測試千二關(guān)口。若金價自此承壓走低，短線跌勢將獲得下方眾多支撐。因此，短線不建議做空黃金。
3.加拿大豐業(yè)銀行(ScotiaMocatta)的分析師們表示，金價能收高于1170美元/盎司上方的話，金價可能一路漲至1192美元/盎司水平。
4.德國商業(yè)銀行(Commerzbank)在周度分析報告中稱，近期金價強勢突破2015年下行趨勢阻力，短期可能進(jìn)一步看向200日均線 1177.25美元以及55周均線1184美元水平。若進(jìn)一步上破，則將看向更長期的楔型上軌，即2014-15年下行趨勢阻力1230/37美元。
5.香港永豐金融集團(tuán)周三在報告中表示，黃金市場動能強勁，可做多至1180。由于中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟，使得市場對美聯(lián)儲延遲升息的預(yù)期更甚，美元指數(shù)下跌，黃金獲得支撐。200日均線也就是1176美元/盎司的水平也值得關(guān)注。
6.惠譽旗下研究機(jī)構(gòu)BMI稱，預(yù)計明年黃金均價為1150美元/盎司，2015年為1175美元/盎司；雖然美聯(lián)儲未能在9月加息，但美聯(lián)儲逐步加息的預(yù)期給黃金價格構(gòu)成下行壓力，此外，鑒于海外市場，尤其是中國市場的動蕩，黃金需求和價格都不太可能大幅下降。
7.BK Asset Management的策略師Boris Schlossberg稱，近期金價的上漲將注定是失敗的。Schlossberg認(rèn)為，近期黃金市場的上行主要是因為投資者們預(yù)計美聯(lián)儲延遲升息后的空頭回補帶來的，一旦美聯(lián)儲決定升息，金價的上漲就將結(jié)束。
8.經(jīng)紀(jì)商Marex Spectron的貴金屬分析師戈懷德(David Govett)則表示，“我認(rèn)為黃金市場已經(jīng)在此前的高位耗盡了動力，顯得過分?jǐn)U張，接下來貴金屬市場將面臨回調(diào)�！�
9.花旗也表示，應(yīng)當(dāng)對近期金價的反彈保持謹(jǐn)慎態(tài)度，當(dāng)前金價上揚是受到市場對于美聯(lián)儲加息預(yù)期的悲觀情緒所致，但一旦情緒有所消散，黃金當(dāng)前升勢將隨之減退。
周四關(guān)注：
20:30 美國9月未季調(diào)消費者物價指數(shù)(年率)
20:30 美國上周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)(萬人)(至1010)
22:30 紐約聯(lián)儲主席杜德利參加布魯金斯學(xué)會舉行的一項活動，主題為“美聯(lián)儲該如何就適當(dāng)?shù)睦仕阶龀鰶Q定”
22:30 圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德在該行主辦的第40屆年度秋季政策會議致開幕詞
