上周全球黃金ETF持倉(cāng)累計(jì)增加2公噸，結(jié)束此前連續(xù)7周的外流趨勢(shì)。最大的黃金ETF——SPDR黃金ETF持倉(cāng)上周跳漲至7月來(lái)最高水平。
據(jù)美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)上周五顯示，COMEX黃金期貨和期權(quán)凈多頭倉(cāng)位連續(xù)第四周上升，創(chuàng)出7月份以來(lái)最長(zhǎng)連升紀(jì)錄。上周凈多頭倉(cāng)位躥升2.7%，為6月來(lái)最大增幅，與此同時(shí)全球股市下跌導(dǎo)致2萬(wàn)億左右市值蒸發(fā)。于此相對(duì)，CFTC數(shù)據(jù)顯示，在截至12月9日的一周，黃金期貨和期權(quán)凈多頭倉(cāng)位增長(zhǎng)31%，至104532張合約。空頭銳減22%，創(chuàng)8月12日以來(lái)最大降幅。
因此，從SPDR黃金ETF的持倉(cāng)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，其流出速度正在逐漸放緩。從下圖可知，在黃金價(jià)格11月初觸及1130美元/盎司低點(diǎn)附近之后，黃金 ETF的持倉(cāng)變化反而出現(xiàn)異動(dòng)。由于自2013年的多頭持倉(cāng)銳減，近期凈流出速度開(kāi)始放緩。而于此相對(duì)，多頭持倉(cāng)則開(kāi)始增加。
如下圖，GLD黃金ETF走勢(shì)顯示，在突破中期下降趨勢(shì)線的壓制之后，黃金價(jià)格的反彈仍將有望持續(xù)。上周二(12月9日)，黃金上破1200美元/盎司整數(shù)關(guān)口的壓制后繼續(xù)上行。而在下圖中在得到50日均線的支撐后，GLD依然有上行空間。
自2004年以來(lái)，黃金ETF市場(chǎng)的巨無(wú)霸——SPDR Gold Shares基金(紐交所代碼GLD)始終處于貴金屬市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。該基金由世界黃金信托服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)起，于2004年11月18日開(kāi)始在紐約證券交易所 (NYSE)交易，高峰時(shí)期持有黃金超過(guò)400噸。
因此，黃金ETF基金持倉(cāng)的多寡也會(huì)成為普通投資者及機(jī)構(gòu)投資者的參考數(shù)據(jù)。而在2013年黃金價(jià)格的大跌也令更多的投資者相信，作為機(jī)構(gòu)投資者的黃金ETF持倉(cāng)指揮著貴金屬市場(chǎng)漲跌風(fēng)云。
根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2013年全球黃金需求下滑了514.7噸，或11.2％。這足以讓金價(jià)下跌27.9％，乃至創(chuàng)出近三分之一個(gè)世紀(jì)中最差的年度業(yè)績(jī)。問(wèn)題不是出在傳統(tǒng)的金條和金幣投資上面，這兩項(xiàng)去年為1780.6噸，大增了31.1％。黃金暴跌，純粹是因?yàn)槿螯S金ETF需求在2013年驟降至-879.8噸。
除此之外，貴金屬價(jià)格的節(jié)節(jié)升高也開(kāi)始反作用于黃金ETF的持倉(cāng)變化。盡管從中期來(lái)看，本次價(jià)格反彈或受到前高1230美元/盎司附近的壓制，但更多的投資者仍然對(duì)后市抱有樂(lè)觀態(tài)度。因此，若短期價(jià)格企穩(wěn)于1200美元，則后市依然能夠打開(kāi)上行空間。
