“相當(dāng)長(zhǎng)”成過(guò)去式 耶倫暗示最早明年4月升息
美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(12月17日)明確釋出將在明年某個(gè)時(shí)間升息的強(qiáng)烈信號(hào)，改變了將在“相當(dāng)一段長(zhǎng)時(shí)間”(保持近零利率)的承諾，展現(xiàn)出對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心。
美聯(lián)儲(chǔ)在政策聲明中稱，對(duì)貨幣政策恢復(fù)正�；瘧�(yīng)保持“耐心”，強(qiáng)調(diào)“耐心”之說(shuō)與此前QE結(jié)束后維持低利率“相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間”措詞的立場(chǎng)一致。盡管近期全球市場(chǎng)劇動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)改用“耐心”措詞，表明對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)充滿信心，以及明年采取加息政策的決心。
美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Louise Yellen)在會(huì)后的新聞發(fā)布會(huì)上中把“耐心”定義為“至少等待兩次會(huì)議”，意味著美聯(lián)儲(chǔ)至少不會(huì)在明年4月以前升息。金融市場(chǎng)最初認(rèn)為聲明措辭偏于溫和，把加息的預(yù)期時(shí)間從9月推后到了10月。
按照計(jì)劃，明年1月和3月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)召開會(huì)議，之后的4月28-29日會(huì)議可能是個(gè)關(guān)鍵事件節(jié)點(diǎn)，因?yàn)橄乱淮螘?huì)議要等到“年中”的6月。
美聯(lián)儲(chǔ)不為歐元區(qū)、日本及俄羅斯的經(jīng)濟(jì)困境所動(dòng)，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景提出大致樂(lè)觀的評(píng)估。
美聯(lián)儲(chǔ)根據(jù)經(jīng)濟(jì)所取得的進(jìn)展調(diào)整前瞻指引。耶倫表示，就業(yè)增速已經(jīng)很強(qiáng)勁，就業(yè)市場(chǎng)仍有發(fā)展空間。若就業(yè)市場(chǎng)改善，將會(huì)有更多就業(yè)者尋求工作。FOMC認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)基本上非常強(qiáng)勁。
低油價(jià)在短期內(nèi)將使通脹維持在低位。FOMC預(yù)計(jì)通脹率會(huì)朝著通脹目標(biāo)發(fā)展�；谑袌�(chǎng)指標(biāo)反映出的通脹預(yù)期下滑可能是暫時(shí)性的。美聯(lián)儲(chǔ)將密切關(guān)注通脹走勢(shì)。耶倫在回答問(wèn)題時(shí)還表示，“油價(jià)下跌類似于減免稅負(fù)，這將為消費(fèi)者帶來(lái)幫助”。
此外，美聯(lián)儲(chǔ)公布了季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)顯示，17名美聯(lián)儲(chǔ)官員中，有15名預(yù)計(jì)明年首次加息，9月會(huì)議上為14名，6月會(huì)議上為12名；2名官員傾向于 2016年加息，與9月會(huì)議人數(shù)持平。美聯(lián)儲(chǔ)官員們對(duì)聯(lián)邦基金利率中位值的預(yù)測(cè)低于9月，表明雖然有更多委員預(yù)計(jì)明年加息，但他們認(rèn)為加息方式將更為溫和。2015年底，聯(lián)邦基金利率中位值為1.125%，9月時(shí)為1.375%；2016年底，聯(lián)邦基金利率中位值為2.5%，9月時(shí)為 2.875%；2017年底，聯(lián)邦基金利率中位值為3.625%，9月時(shí)為3.75%。
本次會(huì)議上，有三名官員投反對(duì)票。其中兩位為鷹派委員達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾和費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席普羅索。他們希望美聯(lián)儲(chǔ)能更早加息。另一位是明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔，他是超級(jí)鴿派委員，希望美聯(lián)儲(chǔ)不急于改變前瞻指引。
被稱為“美聯(lián)儲(chǔ)通訊社的”《華爾街日?qǐng)?bào)》記者Jon Hilsenrath撰文稱，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明加入了“將繼續(xù)密切監(jiān)控通脹變化”措詞，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)憂與石油關(guān)聯(lián)的通脹下跌；雖然耶倫強(qiáng)調(diào)通脹下滑是暫時(shí)的，大部分官員也認(rèn)為經(jīng)濟(jì)將熬過(guò)這一短暫時(shí)期，但之前美聯(lián)儲(chǔ)并未在聲明中表明正在監(jiān)控通脹，且美聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)預(yù)期中的通脹預(yù)期也大幅低于9月，這似乎表明在就業(yè)市場(chǎng)與通脹之間，美聯(lián)儲(chǔ)的決策有偏向通脹指標(biāo)的趨勢(shì)。
“美聯(lián)儲(chǔ)之夜”市場(chǎng)發(fā)生了什么？
由于周三美聯(lián)儲(chǔ)利率決議稱對(duì)加息應(yīng)有“耐心”，強(qiáng)調(diào)該說(shuō)法與QE結(jié)束后維持低利率“相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間”措詞立場(chǎng)一致，美股大漲，標(biāo)普和道指漲幅均創(chuàng)一年多最大。美債收益率飆升。美元暴漲。油價(jià)劇烈震蕩，盤中自下跌2%拉升到上漲4.5%，之后又回吐了大部分漲幅。
標(biāo)普500指數(shù)漲40.15點(diǎn)或2.04%，報(bào)2012.89點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲288.00點(diǎn)或1.69%，報(bào)17356.87點(diǎn)；納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲96.48點(diǎn)或2.12%，報(bào)4644.31點(diǎn)。有“恐慌指數(shù)”之稱的CBOE波動(dòng)性指數(shù)(VIX)暴跌17.52%，收19.44。
美國(guó)10年期美債收益率一路攀升，收盤大漲8個(gè)基點(diǎn)，收?qǐng)?bào)2.15%。1月交割的WTI油價(jià)收盤上漲0.97%，收?qǐng)?bào)57.46美元/桶。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，受能源價(jià)格下降影響，美國(guó)11月CPI環(huán)比跌0.3%，創(chuàng)2008年12月以來(lái)最大跌幅，預(yù)示2015年通脹仍將低于美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)；分析師稱，通脹壓力減小，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)放慢加息步伐。
同時(shí)歐元區(qū)11月CPI終值同比增0.3%，預(yù)期增0.3%，初值增0.3%；核心CPI終值同比增0.7%，預(yù)期增0.7%，初值增0.7%。歐元區(qū)11月CPI終值未有修正，低通脹壓力依然難以緩解，歐央行全面QE的壓力較大。
希臘政府未能在總統(tǒng)選舉的首輪投票中滿足多數(shù)(180票)支持，共獲得160票支持，135票反對(duì)，5票棄權(quán)。希臘五個(gè)反對(duì)黨目前控制了國(guó)會(huì)121個(gè)席位，如果反對(duì)黨均不支持薩馬拉斯提名的候選人，一直以來(lái)反對(duì)緊縮政策的“激進(jìn)左翼聯(lián)盟”(Syriza)將很有可能在國(guó)會(huì)選舉中成為新的執(zhí)政黨，而這將威脅到希臘以致歐盟的金融穩(wěn)定，歐元將承受巨大的貶值壓力。美聯(lián)儲(chǔ)公布FOMC聲明后，美元兌歐元漲幅加大。
俄羅斯財(cái)政部周三確認(rèn)出售外匯干預(yù)匯市，盧布絕地反彈超11%，盤中美元兌盧布跌破60。
分析師們?nèi)绾慰创饍r(jià)？ 日內(nèi)還能關(guān)注什么？
德意志銀行(Deutsche Bank)周二(12月16日)在報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)美國(guó)長(zhǎng)期利率攀升以及美元走強(qiáng)將繼續(xù)施壓黃金，因此維持2015年看空金價(jià)的觀點(diǎn)不變。從美元和黃金的歷史相關(guān)性來(lái)看，金價(jià)可能跌至1075美元/盎司。同時(shí)，黃金的公允價(jià)格“接近”940美元/盎司。
瑞士信貸(Credit Suisse)的全球金屬和礦業(yè)團(tuán)隊(duì)稱，預(yù)計(jì)金價(jià)將在1100至1300美元/盎司間波動(dòng)，并且將2015年的金價(jià)預(yù)期下調(diào)至1225美元/盎司，而長(zhǎng)期的金價(jià)預(yù)期則從1300美元/盎司下調(diào)至1250美元/盎司。
道明證券(TD Securities)的全球金屬和銷售主管Steve Scacalossi認(rèn)為，短期1180美元/盎司是金價(jià)的支撐，而1230則為上行阻力。白銀支撐在15.2，上行阻力為16.6。
不過(guò)，澳新銀行(ANZ)稱，由于中國(guó)和印度的需求將改善，明年黃金價(jià)格將有所復(fù)蘇，認(rèn)為即使美聯(lián)儲(chǔ)升息，金價(jià)仍會(huì)上升。
澳新策略師Victor Thianpiriya在一份報(bào)告中稱，該行預(yù)計(jì)到2015年年底金價(jià)將上漲到1280美元/盎司，并且明年的每一個(gè)季度都會(huì)有所上升。并預(yù)計(jì)到2016年年底，金價(jià)將上漲到1420美元/盎司。
周四北京時(shí)間17:00歐洲方面將公布的德國(guó)12月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)，而晚間美國(guó)方面也將公布一系列較重要的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，比如21:30的初請(qǐng)失業(yè)金，以及23:00的咨商會(huì)領(lǐng)先指標(biāo)及12月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)。
分析師周四表示，從下方黃金1H圖來(lái)看，隔夜金價(jià)下探1183美元后反彈至1190美元(50%回撤)附近。上行方面，若本周金價(jià)能夠企穩(wěn)在1190美元上方，則有望繼續(xù)向1200美元關(guān)口發(fā)起沖擊，突破后的進(jìn)一步阻力在1213以及1221美元。
至于下行方面，若短期金價(jià)持續(xù)收在1190美元下方，則可能跌破1180美元支撐，隨后進(jìn)一步看向1165美元。
(黃金1H圖 來(lái)源：FX168財(cái)經(jīng)網(wǎng))
北京時(shí)間08:24，現(xiàn)貨黃金下跌0.07%,報(bào)1189.50美元/盎司。
