2012年5月10日,白銀期貨在上海期貨交易所掛牌上市,再一次將白銀投資拉入了中國投資者的眼簾。不過,我們也應(yīng)該有這樣的追問,白銀距離多數(shù)人的生活已經(jīng)很遠(yuǎn),作為一種工業(yè)原材料,它是否值得去投資,白銀的價(jià)格,都是誰在主導(dǎo)?
中國人不用白銀做貨幣已經(jīng)很久,就算是用作首飾、器皿,也是非主流材料,更多的時(shí)候,白銀是一種工業(yè)用品。過去10年間,工業(yè)和照相洗印業(yè)對(duì)白銀的需求量幾乎占據(jù)了全球白銀需求的50%以上,消費(fèi)類的珠寶行業(yè)和銀器對(duì)白銀的需求僅有26%。
不過, 2008年金融危機(jī)爆發(fā)后,貴金屬投資火爆拉動(dòng)白銀價(jià)格迅速上漲,白銀鑄幣的需求以及可能用于投資的需求比例由2007年的5%左右,提高到2011年的27%。這段時(shí)間,白銀價(jià)格更是如過山車一般上竄下跳,制造無數(shù)富人,也擊碎了很多人的夢(mèng)想。
銀價(jià)幕后推手:美國貨幣體系
美國的貨幣發(fā)行在美國財(cái)政部手中,美國財(cái)政部還有一個(gè)特殊的權(quán)利,那就是鑄造金屬鑄幣,不僅包括硬幣,也包括了貴金屬鑄幣,并且只有這些金屬鑄幣上才印有美元(United States Dollar)字樣。也就是說,美國的金屬鑄幣才是真正體現(xiàn)美國政府意志的貨幣。
這就說明,在當(dāng)今社會(huì),白銀沒有脫離過美國的貨幣體系。并且作為真正的“美元”,它是美國法律允許的流通手段之一。這也就很好地解釋了1980年和2011年白銀價(jià)格暴漲暴跌的最根本原因:美國的法定鈔票——聯(lián)邦儲(chǔ)備券在面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,美國的投資者會(huì)考慮購買白銀,因?yàn)楸M管現(xiàn)在全球通行的貨幣體制是購買力平價(jià)體系,但對(duì)于美國而言,美國財(cái)政部正是通過了黃金和白銀來體現(xiàn)美國的貨幣意志的。
實(shí)際操作中收購黃金顯然不合適,畢竟全世界大部分國家仍舊將黃金作為儲(chǔ)備基礎(chǔ),而幾乎沒有哪個(gè)國家將白銀作為儲(chǔ)備基礎(chǔ)的。因此,當(dāng)美鈔出現(xiàn)危機(jī)時(shí),白銀則成了最受關(guān)注對(duì)象。不過瘋狂地炒作,最終將帶來市場(chǎng)的崩潰。
例如2011年,第二輪定量寬松貨幣政策使得美元的匯率急轉(zhuǎn)直下,到2011年8月的時(shí)候,美元的名義有效匯率已經(jīng)跌到了自1973年編制該指數(shù)以來的最低點(diǎn),可以說,超額貨幣發(fā)行和美國的政府債券危機(jī)使得市場(chǎng)的投機(jī)者再次意識(shí)到了美元可能崩潰的前景。這時(shí)候,市場(chǎng)對(duì)白銀的投機(jī)出現(xiàn)了一個(gè)高潮。
不過,對(duì)于美國政府而言,必須制止白銀的投機(jī),畢竟,美國的貨幣發(fā)行制度決定了體現(xiàn)美國國家意志或者體現(xiàn)美國政府意志的真正的貨幣是美國的金屬鑄幣,而所有金屬鑄幣中,最值得去投資的是銀幣。世界白銀協(xié)會(huì)提供