黃金為何暴漲？背后原因大揭秘
盡管本周一(10月12日)日本和北美市場都因假期休市，但金價卻大幅上行并觸及7月初以來的高點，一度非常接近1170美元/盎司水平。市場對美聯(lián)儲延遲升息的預(yù)期打壓美元，支撐黃金。
(黃金30分鐘 來源：FX168財經(jīng)網(wǎng))
那么隔夜金價為何會有如此漲勢？事實上，美聯(lián)儲上月政策會議中，受到中國及其他地區(qū)經(jīng)濟放緩、金融市場動蕩以及商品價格下滑等因素影響而沒有升息。自此之后，9月令人失望的就業(yè)增長數(shù)據(jù)令投資人對10月升息的預(yù)期大舉降溫，黃金則受到提振持續(xù)上行。
此外，據(jù)國外知名金融博客Zerohege認為，周末中國央行在其官方網(wǎng)站上掛出了題為《人民銀行推廣信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點》通稿。盡管此舉被市場誤以為是間接版QE，但中國央行此舉的確將釋放出更多流動性，同時為使用為未來使用寬松貨幣政策保留空間。
一向很少鼓吹投資者直接購買黃金的美銀美林(BofA Merrill)分析師Michael Hartnett表示，預(yù)料在2016年全球主要央行將迎來重大轉(zhuǎn)型，新興市場和發(fā)達經(jīng)濟體之間的宏觀舉措將繼續(xù)為雙方經(jīng)濟帶來博弈。其中，預(yù)料美國、歐元區(qū)、日本將逐漸從此前實行的QE貨幣政策轉(zhuǎn)變?yōu)樨斦碳ぁ６鳛樾屡d市場經(jīng)濟體的領(lǐng)頭羊——中國將逐步從財政刺激轉(zhuǎn)變實施QE和加大人民幣外匯貶值。
由于全球主要經(jīng)濟體整體上還將保持寬松環(huán)境，作為無息資產(chǎn)的黃金因為保值和避險功能受到買盤追捧也并不意外。
另外，進入周二之后，市場將先后迎來較為密集的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，其中最受市場關(guān)注的無疑是素有“恐怖數(shù)據(jù)”之稱的美國9月零售銷售，同時還有各主要國家——包括美國、歐元區(qū)以及中國的通脹數(shù)據(jù)。
瑞銀集團(UBS)預(yù)計，美國零售銷售數(shù)據(jù)將保持穩(wěn)固，而據(jù)美國貿(mào)易統(tǒng)計的進口強勁增長的初步跡象表明，美國消費需求是相當強勁。這也會提示消費者信心強勁。
值得注意的是，美國此前的通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟主要是受中國經(jīng)濟增速減緩及原油價格下滑所拖累。自8月底以來油價已上漲逾20%，美國通脹數(shù)據(jù)或受到推動回暖，黃金仍有承壓下行的可能。
美聯(lián)儲10月會議逼近 官員內(nèi)部分歧加劇
隨著美聯(lián)儲10月會議的臨近，美聯(lián)儲官員內(nèi)部的分歧也正在加劇。美聯(lián)儲(FED)理事布雷納德周一稱，美聯(lián)儲應(yīng)暫緩升息，等到確認全球經(jīng)濟放緩、中國問題以及其他國際風(fēng)險不會令美國復(fù)蘇偏離方向。這是目前對謹慎調(diào)整利率政策的最強烈辯護之一。
布雷納德認為，目前經(jīng)濟前景的風(fēng)險偏向下檔。下行風(fēng)險成為繼續(xù)小心維護美國經(jīng)濟復(fù)蘇的強有力理由，反對過早撤走對復(fù)蘇活力至關(guān)重要的支持。他并稱目前只適合觀望等待，不適合升息。
與布雷納德講話形成對比的是，兩名觀點通常相反的兩位聯(lián)儲決策者周一都暗示，只要經(jīng)濟數(shù)據(jù)不令人失望，他們可能支持12月升息，而且認為升息開始后步伐會緩慢。美聯(lián)儲副主席費希爾上周日(10月11日)也表示，預(yù)期2015年升息。
交易商們認為，美聯(lián)儲12月加息的可能性為40%左右，1月升息的機率亦然。盡管交易商預(yù)計10月加息機率不到10%，但中間派的亞特蘭大聯(lián)儲主席洛克哈特(Dennis Lockhart)，及更偏鴿派的芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯(Charles Evan)甚至不排除10月加息的可能性。
洛克哈特周一講話重申支持在年底加息，他同時力挺美國通脹和就業(yè)，認為勞動力市場已經(jīng)接近充分就業(yè)。他認為10月會議是有可能的，顯然10月會議前出爐的數(shù)據(jù)可能就夠了。
另一方面，埃文斯周一則指出，盡管對他而言，等到2016年中期再加息是“最好選擇，”但提早升息也未必損及他對經(jīng)濟的預(yù)估。
他在演說后表示，升息時機“有彈性空間”，與他個人視為最理想的狀況相比，他認為經(jīng)濟甚至可承受略更快的升息步伐。
美聯(lián)儲下次會議將于10月27-28日召開。面對被布雷納德所謂“通縮”的全球趨勢，美聯(lián)儲官員在考慮是升息還是推后之際，布雷納德及其他決策者的評論顯示出，在美聯(lián)儲10月和12月會議之前會有激烈爭論。
油價暴跌5% 黃金漲勢受到拖累
國際油價周一歐洲盤末開啟跌勢，截止紐約時段暴跌5%，而這也一度拖累金價終止上探1170美元的步伐，并回撤至1165美元下方。據(jù)一份報告顯示，盡管油價持續(xù)低迷，石油輸出國組織(OPEC)仍在增加產(chǎn)量。
周一布倫特原油和美國原油期貨均錄得9月初以來最大的單日百分比跌幅，其中布倫特原油下跌2.79美元，報每桶49.86美元，美國原油跌2.53美元，報每桶47.10美元。
當天消息人士援引OPEC月度報告稱，該組織9月產(chǎn)量為每日3157萬桶，比8月增加11萬桶，比今年的需求預(yù)估高近200萬桶。
OPEC還預(yù)計2016年每日全球石油需求增長減少4萬桶，至每日125萬桶，稱原因為中國成長放緩。
科威特石油部長奧馬爾(Ali al-Omair)稱，該組織內(nèi)部沒有要求改變產(chǎn)量政策的呼聲，高成本生產(chǎn)者減少產(chǎn)量可以在2016年支撐價格。他的講話更加表明OPEC將堅持維護市場份額的政策。
Tyche Capital Advisors分析師Tariq Zahir稱，“基本面沒有變化，美國原油在100日和200日移動均位線附近遭遇強勁阻力，如果價格繼續(xù)下跌，可能會給持有多頭的交易商出脫帶來更大壓力�！�
黃金市場情緒積極改善 后市會怎么走？
今年以來，黃金市場面臨的最大壓力就來自對美聯(lián)儲升息的預(yù)期，但近期混合的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和對全球經(jīng)濟放緩影響美國增長的擔(dān)憂使得升息預(yù)期受到影響。
LBBW分析師Thorsten Proettel表示：“認為美聯(lián)儲會在今年升息的想法在遠離市場。在美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟，對中國經(jīng)濟有擔(dān)憂的情況下，人們不認為今年會升息�！�
此外，數(shù)據(jù)顯示最近一周Comex期金和期銀的多頭頭寸被增加至4個月高點。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月9日)公布的周度報告顯示，截至10月6日當周，COMEX黃金投機凈多頭頭寸增加7929手，至49822手。
瑞士寶盛銀行 (Julius Baer)分析師Carsten Menke表示：“從貨幣面還是從持倉面看，金價都獲得了一些支撐，技術(shù)面在改善，因此使得一些短期多頭持倉回到市場中�！�
花旗研究機構(gòu)(Citi Research)則表示，黃金凈多頭頭寸的增加較近幾周增加的速度相比有所減緩，但在目前金價觸及1169美元/盎司水平的情況下，下一次報告凈多頭頭寸可能再有大幅增加。
德國商業(yè)銀行(Commerzbank)分析師周一表示，黃金技術(shù)層面在近期漲勢的影響下出現(xiàn)很多看漲信號，如果黃金能夠突破關(guān)鍵點位，那么技術(shù)層面的看漲信號將會非常強烈，可能會刺激投資者進一步進場做多，擴大黃金漲勢。
不過，高盛(Goldman Sachs)分析師周一表示，該行仍然看空黃金未來的走勢，認為美元繼續(xù)走強以及美聯(lián)儲漸進式的加息步驟將會持續(xù)給黃金價格帶來壓力。
高盛預(yù)計，黃金將會在3個月內(nèi)保持在1150美元/盎司水平，在6個月內(nèi)下滑至1100美元/盎司水平，并在12個月后跌至1050美元/盎司的水平。
花旗集團(Citi group)分析師周一表示，預(yù)計黃金在本季度將會繼續(xù)維持在1100美元上方左右的水平，可一旦對于美聯(lián)儲近期的悲觀情緒被證實是沒有根據(jù)的，那么黃金的漲勢可能很快會消散。
校對：Mac
來源: FX168財經(jīng)網(wǎng)
