全球金融市場恐慌情緒蔓延，亞太市場、歐洲市場，以及美國市場紛紛暴跌，仿佛一夜之間全球市場"夢回"2008年金融危機(jī)，投資者情緒降至冰點(diǎn)。在對美聯(lián)儲今年晚些時(shí)候加息存在明顯質(zhì)疑的情況下，美元指數(shù)遭受重挫，日內(nèi)暴跌逾2%，跌破93關(guān)口后，繼續(xù)下行至92.67，刷新2015年1月以來新低。隨著恐慌情緒蔓延，全球資產(chǎn)市場價(jià)格遭遇全面“血洗”，商品價(jià)格跌至16年低位，新興市場貨幣走低，市場恐慌指數(shù)VIX今日飆升幅度創(chuàng)下歷史新高。
股市恐慌情緒極度蔓延 美股三大股指觸發(fā)熔斷機(jī)制
全球股市周一陷入一片腥風(fēng)血雨之中，不過這一跌勢并沒有緩解的跡象。股市接近美市開盤，納指期貨罕見觸及“熔斷機(jī)制”并短時(shí)間內(nèi)暫停交易，隨后標(biāo)普和道指也步其后塵。市場分析人士指出，這一信號暗示投資者或?qū)⒂瓉砀鼮槊土业膾伿鄢薄?/B>
美股開盤急跌，納斯達(dá)克跌超8%，標(biāo)普急跌5%。美股盤前，標(biāo)普500、納斯達(dá)克和道瓊斯股指期貨均跌逾5%，觸發(fā)熔斷機(jī)制。
接近美市開盤，納指期貨(NASDAQ 100 9月期指)觸及“熔斷機(jī)制”，并暫停交易15分鐘，之后恢復(fù)正常交易。
熔斷機(jī)制(Circuit Breaker)即自動停盤機(jī)制，是指當(dāng)股指波幅達(dá)到規(guī)定的熔斷點(diǎn)時(shí)，交易所為控制風(fēng)險(xiǎn)采取的暫停交易措施。
在納指觸及“熔斷機(jī)制”之后，美股標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨和道瓊工業(yè)指數(shù)期貨觸及熔斷水平，暫停交易15分鐘。
外媒指出，第一級熔斷機(jī)制為跌幅7%；第二級為下跌13%(基于上周五收盤水平，為1715點(diǎn))；第三級為20%(標(biāo)普500要跌至約1577點(diǎn))。在上午9:30至下午3:25之間觸發(fā)第一級或者第二級熔斷機(jī)制，會導(dǎo)致交易暫停15分鐘；觸發(fā)第三級熔斷則當(dāng)日剩余時(shí)間將停止交易。
中國股市日內(nèi)暴跌8.49%抹去全年漲幅驚動全球資本市場，三大美股股指期貨在美股開盤前暴跌，截至21:05道瓊斯指數(shù)期貨急挫641點(diǎn)跌幅4.1%，標(biāo)普500期貨跌71點(diǎn)跌幅3.7%，納斯達(dá)克100期貨更暴跌208.5點(diǎn)跌超5%觸發(fā)交易所熔斷機(jī)制暫停交易。
期貨經(jīng)紀(jì)公司R.J. O'Brien董事總經(jīng)理稱，納斯達(dá)克指數(shù)期貨E-mini Nasdaq 100期指在盤前交易中兩次觸發(fā)位于3992.25點(diǎn)的熔斷制度點(diǎn)位，觸發(fā)時(shí)的跌幅為5%，成交量特別大。
歐洲股市大幅低開，歐洲泛歐績優(yōu)300指數(shù)下跌3.6%，為2011年9月以來最大單日跌幅。法國和德國股指開盤均跌逾3%，英國富時(shí)100指數(shù)開盤下跌2.6%。
今天開盤后不久，英國富時(shí)100指數(shù)跌破6000點(diǎn)，為2013年以來首次。德國股市自高點(diǎn)下跌21%，已經(jīng)進(jìn)入技術(shù)性熊市。
歐洲泛歐績優(yōu)300指數(shù)周一收跌5.4%；德國DAX 30指數(shù)周一收跌5.0%；法國CAC 40指數(shù)周一收跌5.6%；英國FTSE 100指數(shù)周一收跌4.6%。
“市場現(xiàn)在很恐慌。有點(diǎn)像亞洲1990年代末期的亞洲金融危機(jī)。投機(jī)客在賣出最脆弱的資產(chǎn)，”新生銀行研究部門主管Takako Masai說。
亞洲股市今天創(chuàng)下三年低點(diǎn)，中國股市暴跌加劇，中國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀或帶動全球經(jīng)濟(jì)放緩的疑慮打擊全球市場，投資者紛紛撤出對高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資。
距離2015年7月27日暴跌8.48%還不到一個(gè)月，今天A股單日跌幅竟達(dá)到8.49%，盤中一度暴跌9%，創(chuàng)漲跌停板制度實(shí)施以來最大跌幅。滬深兩市近2200股跌停，期指全線跌停。
日經(jīng)指數(shù)收低4.6%至18540.68點(diǎn)，去年10月以來首次跌破200日移動均線；澳大利亞指數(shù)大幅收低4.09%，創(chuàng)2009年1月以來最大單日跌幅；韓國股市下跌2.5%，為2012年6月4日以來單日最大跌幅；臺灣股市周一收盤重挫4.8%至近33個(gè)月新低，盤中一度暴跌逾7%創(chuàng)史上最大跌幅。
麥格理在今天的報(bào)告中稱，市場對中國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”過度恐慌；料經(jīng)濟(jì)下半年復(fù)蘇。
麥格理的中國經(jīng)濟(jì)研究主管胡偉俊寫道，市場過度擔(dān)憂中國經(jīng)濟(jì)“硬著陸”；預(yù)期下半年(第二季度至第四季度)會出現(xiàn)“U形”復(fù)蘇，因中國決策層執(zhí)意捍衛(wèi)中國GDP增長7%的目標(biāo)。
報(bào)告還指出，中國可能加大政策支持，尤其是對大型投資項(xiàng)目的融資支持；可能將下一年的GDP增長目標(biāo)設(shè)定在6.5%
法國興業(yè)銀行(Societe Generale)的全球策略師Kit Juckes指出，“市場擔(dān)心中國經(jīng)濟(jì)將會進(jìn)一步陷入疲弱，以及對于大宗商品繼續(xù)下跌和中美央行的政策不確定性的憂慮都在‘折磨’。”
他表示，“全球大宗商品和股市之間的悲涼并不是新的‘劇本’，但是現(xiàn)在的危險(xiǎn)是，兩者正在重新修正關(guān)聯(lián)。就像是2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅時(shí)，新興市場危機(jī)打開了美國經(jīng)濟(jì)衰退的開端�！�
德意志銀行(Deutsche Bank)資產(chǎn)和財(cái)富管理部門的股票全球主管Henning Gebhardt周一指出，市場拋售非常嚴(yán)重，全球經(jīng)濟(jì)增長前景黯淡。
Henning Gebhardt在分析中表示，該行“非常嚴(yán)肅地”看待市場重挫，預(yù)期全球經(jīng)濟(jì)增長將陷入疲弱。
Gebhardt表示：“德意志銀行預(yù)期全球經(jīng)濟(jì)展望有部分調(diào)整——尤其是新興市場走弱引發(fā)的調(diào)整�！�
對于全球股市集體暴跌，他表示，“股票仍有吸引力，因估值下降了。不能排除拋售壓力將持續(xù)一段時(shí)間，但會增加倉位，尤其是股息股票�！�
美國國債收益率大跌 美元慘遭賣盤格殺
美國10年期國債收益率觸及1.957%，創(chuàng)4月末以來最低水平。
此外，根據(jù)據(jù)外媒調(diào)查顯示，美國聯(lián)邦利率期貨顯示美聯(lián)儲將于2016年1月首次加息。
PineBridge Investments債券投資主管Tadashi Matsukawa稱，“在這樣的情況下，美聯(lián)儲通常會放松政策。但目前為止美聯(lián)儲并未這樣表示，這加大了市場風(fēng)險(xiǎn)。”
全球股市感染“暴跌病毒”，投資者對于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)紛紛避而遠(yuǎn)之，大宗商品將10年牛市的漲幅幾乎盡數(shù)回吐，仍面臨進(jìn)一步走低的風(fēng)險(xiǎn)。
大宗商品哀鴻遍野 亞洲金融危機(jī)再度爆發(fā)？
根據(jù)彭博的數(shù)據(jù)顯示，彭博大宗商品指數(shù)一度下跌1.1%至86.8556點(diǎn)，為1999年8月以來最低盤中水準(zhǔn)。該指數(shù)過去四年均錄得年跌幅。
同時(shí)，追蹤24種原材料的標(biāo)準(zhǔn)普爾GSCI指數(shù)與標(biāo)普500成分股的交易價(jià)之比為2002年以來最低，并有繼續(xù)下行的趨勢。國際油價(jià)繼續(xù)破位下行之路，北美盤中美國WTI原油突然擴(kuò)大跌幅至37.81美元/桶，同時(shí)美元指數(shù)也跌逾2%至92.67，刷新1月以來新低。布倫特原油跌破43美元關(guān)口，最低跌至42.55美元/桶。
期銅下挫2.5%，倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月期銅觸及六年低位每噸4920美元。期鎳大跌4.6%，至2009年以來最低點(diǎn)每噸9730美元。
花旗集團(tuán)(Citi)在最新的分析中悲觀的表示，“情況可能會變得更糟，由于供應(yīng)持續(xù)過剩，這一美國原油基準(zhǔn)可能跌至每桶32美元�！�
從當(dāng)前的持倉水平來看，對沖基金持有原油看漲押注降至5年低點(diǎn)。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(8月21日)公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至8月 18日的一周，美原油凈多頭頭寸減少了6342張合約，至93406張合約，降幅為6.4%�？疹^頭寸減少了2.7%，多頭頭寸下降4.1%。
巴克萊銀行(Barclays)指出，“考慮到中國經(jīng)濟(jì)放緩、供應(yīng)過剩和強(qiáng)勢美元等結(jié)構(gòu)性不利因素，大宗商品重新進(jìn)入長期跌勢�！�
SLJ Macro Partners LLP對沖基金創(chuàng)始人Stephen Jen稱，“新興市場很可能受到避險(xiǎn)情緒高漲的沖擊。但我并不認(rèn)為亞洲會出現(xiàn)金融危機(jī)，亞洲金融系統(tǒng)已在1997年金融危機(jī)經(jīng)歷考驗(yàn)，亞洲經(jīng)濟(jì)的抵抗力應(yīng)該較強(qiáng)�！�
恐慌指數(shù)飆升至3年高位
恐慌指數(shù)VIX指數(shù)暴漲70.7%至47.85，創(chuàng)自2012年以來的高位。
恐慌指數(shù)VIX是芝加哥期權(quán)期貨交易所 使用的市場波動性指數(shù)。通過該指數(shù)，可以了解到市場對未來30天市場波動性的預(yù)期。該指標(biāo)由標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的成分股的期權(quán)波動性組成，被廣泛用來作為衡量市場風(fēng)險(xiǎn)和投資者恐慌度的指標(biāo)。
外媒數(shù)據(jù)顯示，芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)波動性指數(shù)(VIX，俗稱恐慌指數(shù))在北京時(shí)間21:30開盤后，有長達(dá)30分鐘沒有更新數(shù)據(jù)。CBOE經(jīng)理支出，標(biāo)普期權(quán)市場交投清淡，導(dǎo)致難以對其進(jìn)行評估。
基于聯(lián)邦基金利率期貨的升息預(yù)期延后至2016年1月
周一彭博策略師TJ Marta指出，根據(jù)市場的預(yù)期，美聯(lián)儲首次加息料在明年1月份，英國央行首次加息時(shí)間預(yù)期也延后，澳大利亞央行則料將放松政策。
從目前市場情況來看，投資者預(yù)期美聯(lián)儲9月份會議加息的概率為26%，12月份為48%，2016年1月份為55%。
市場將英國央行首次加息25個(gè)基點(diǎn)至0.75%的時(shí)間預(yù)期，由2016年7月份推遲到2016年9月份；第二次加息的時(shí)間預(yù)期則由上周時(shí)的2016年11月份，延后至2017年4月份。
此外，市場預(yù)期澳大利亞央行在11月份之前將降息25個(gè)基點(diǎn)，至1.75%，并且2016年4月份再次降息的概率達(dá)到60%左右。
全球市場風(fēng)雨飄搖之際 市場寄望中國為市場注入“鎮(zhèn)定劑”
在全球市場陷入一片風(fēng)雨飄搖之際，投資者再度將目標(biāo)聚焦于中國。外媒指出，兩周之前，中國央行(PBOC)兩周前意外令人民幣貶值，成為了引發(fā)市場動蕩的催化劑因素之一，而現(xiàn)在，中國央行也可能是全球唯一有能力抑制市場崩盤的機(jī)構(gòu)。
外媒指出，目前中國銀行體系的存款準(zhǔn)備金總額高達(dá)約25萬億元，基準(zhǔn)1年期貸款利率為4.85%，可以說中國人民銀行擁有豐富的貨幣政策調(diào)整空間。美國、歐洲和日本的貸款利率已處在接近零的水平，當(dāng)前的大潰敗也在動搖市場對全球經(jīng)濟(jì)的信心，擔(dān)心其不足以承受美國加息的影響。
IHS Global Insight駐新加坡亞太首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Rajiv Biswas表示：“中國人民銀行是最后一個(gè)仍然有彈藥來刺激全球經(jīng)濟(jì)增長的主要國家央行。中國政府也有采取更多財(cái)政刺激舉措的空間�！�
截至目前，中國采取的措施包括：自去年11月中旬以來總計(jì)四次降息，旨在緩解地方政府融資壓力的債務(wù)置換計(jì)劃，以及向政策性銀行注入資金引導(dǎo)信貸進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
AMP Capital Investors Ltd.駐悉尼投資策略負(fù)責(zé)人Shane Oliver表示，需要來自中國的“斷路器般的寬松舉措”，結(jié)束沖擊全球外匯和股票市場的負(fù)反饋。他預(yù)計(jì)中國將在年底前把基準(zhǔn)貸款利率自4.85%下調(diào)至 4%。AMPCapital Investors Ltd.管理著約1140億美元資金。
“中國大幅下調(diào)利率和存款準(zhǔn)備金率將足以緩和當(dāng)前的市場震蕩，抵御中國和全球經(jīng)濟(jì)受到的威脅�！彼硎�，“中國是唯一一個(gè)還能降息、下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的主要國家，中國央行也是唯一一個(gè)真正需要采取重大寬松舉措的主要央行�！�
投行：黃金將升向1200美元大關(guān)
日線圖上，現(xiàn)貨黃金上周五收漲6.80美元，錄得長上影中陽線。黃金突破重要阻力55日均線，仍具反彈動能，有望進(jìn)一步走高。指標(biāo)上看，MACD紅色動能柱稍有擴(kuò)張，雙線金叉延伸向上；KD指標(biāo)雙線金叉趨于超買趨于；RSI錄得71.89，拐頭向下。
三菱集團(tuán)(Mitsubishi Corp)策略師Jonathan Butler表示，“黃金守穩(wěn)上周部分漲幅，因全球股市當(dāng)前遭遇磨難�！�
Phillip Futures駐新加坡分析師Howie Lee表示，“中國一直是全球的緩沖，在提供增長動力的同時(shí)也輸出了通縮壓力�，F(xiàn)在的擔(dān)憂是沒有什么可以依靠了�！彼赋�，黃金處于升向1200水平的軌道上。
加拿大豐業(yè)銀行(Bank of Nova Scotia)旗下ScotiaMocatta的印度金市主管Rajan Venkatesh稱，“人民幣貶值后，大家都很擔(dān)心。他們擔(dān)心貨幣戰(zhàn)，因此重返金市�！盫enkatesh指出，一個(gè)月內(nèi)金價(jià)可能登上 1230-1240美元/盎司。
全球最大黃金冶煉商Valcambi執(zhí)行長Michael Mesaric表示，黃金ETF持金量徘徊在2008年以來最低水平附近，但當(dāng)前金價(jià)將吸引新買盤。他預(yù)計(jì)2016年中前金價(jià)將升至1350美元/盎司。
香港永豐金融集團(tuán)周一在報(bào)告中表示，在全球資產(chǎn)價(jià)格下跌，股市下跌，商品價(jià)格觸及新低，且新興市場貨幣貶值的情況下，黃金市場持續(xù)上漲，已經(jīng)在兩內(nèi)上漲超過6%。
永豐表示，上周五VIX上漲了46.45%，因此市場避險(xiǎn)情緒增長，利好黃金，推動金價(jià)上漲。
永豐指出，目前金價(jià)上行阻力為1170美元/盎司，這一水平需要關(guān)注。
上周五金價(jià)最高觸及1168美元/盎司，但此后回落，不過永豐認(rèn)為，金價(jià)仍然在上行趨勢中，因此傾向于做多。
