本文作者 Seeking Alpha專欄作家Taylor Dart
Seeking Alpha專欄作家Taylor Dart認(rèn)為,從數(shù)據(jù)看黃金目前已經(jīng)較熊市低點上漲30%,這在過去40年中僅出現(xiàn)過5次,而出現(xiàn)這個級別的反彈后,從歷史看金價還將有更強(qiáng)勁的漲幅。
當(dāng)這一指標(biāo)出現(xiàn)后,歷史上黃金未來一個月的平均漲幅為5.56%,且上漲的概率為100%! ∪绻涯抗馔断蚋L周期,則黃金未來6個月平均回報率為8.15%,且上漲的概率為80%。
Taylor Dart這些統(tǒng)計數(shù)據(jù)明顯不利于黃金空頭,因為在黃金大漲之后,看空者目前仍然在高呼市場超買,他們認(rèn)為黃金大漲后必然會出現(xiàn)調(diào)整。
然而在上述信號卻在短期更為強(qiáng)勁,這意味著
黃金短線走勢上漲概率更大。
如果黃金走勢遵循歷史趨勢,按照平均值計算,未來一個月金價可能達(dá)到1443美元/盎司,未來6個月到到今年年底將達(dá)到1486美元,按照中值計算可能達(dá)到1486美元。
此外,按照這個指標(biāo),如果做空黃金未來20個交易日內(nèi)均不可能盈利。即便黃金按照歷史最壞的趨勢,那么到8月底也將處于1360美元之上。
黃金ETF流入量創(chuàng)日均、年均歷史最高
上周四全球黃金ETF資金流入創(chuàng)2009年11月新高,單日增持黃金超過38噸。全球最大黃金ETF,SPDR Gold Trust單日增持29噸,總持倉達(dá)到982噸,目前 SPDR Gold Trust資金流入逼近2004年以來最大日增幅,超過了2009年當(dāng)時的峰值,而當(dāng)時黃金全年上漲了24%。
最新的COT報告顯示,截止7月5日,金銀投機(jī)性凈多頭繼續(xù)增倉,刷新歷史記錄,此外值得注意的是,非投機(jī)性多頭頭寸也小幅增加,對于黃金市場是一種積極信號。
與對沖基金買入黃金低買高拋不同,生產(chǎn)環(huán)節(jié)的參與者(COT分類中Producer/Processor/Merchant部分)通常被稱為“聰明錢”。
一般情況下,他們是黃金產(chǎn)業(yè)的參與者,熟知行業(yè)情景,進(jìn)入期貨市場主要為了對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險,一般不為市場波動而改變頭寸,但是現(xiàn)在他們也小幅增加多倉,盡管只有一周的數(shù)據(jù),但對于黃金市場也是一個積極信號。
來源: 華爾街見聞