人民幣計(jì)價(jià)，定名“上海金”。上海黃金交易所昨天開始對(duì)外發(fā)布請(qǐng)?zhí)�，將在明天晚�?點(diǎn)正式啟動(dòng)黃金國(guó)際板。這比原計(jì)劃在上海自貿(mào)區(qū)成立一周年前夕的9月底要提前一些。
作為上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融創(chuàng)新的重要內(nèi)容，黃金國(guó)際板廣受關(guān)注。它是上海黃金交易所在上海自貿(mào)區(qū)注冊(cè)的國(guó)際交易平臺(tái)，正式名稱是上海國(guó)際黃金交易中心。自貿(mào)區(qū)內(nèi)和境外投資者可以通過(guò)FT賬戶投資中國(guó)的黃金市場(chǎng)，以人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算。
“凈額、封閉、分級(jí)”清算
據(jù)了解，黃金國(guó)際板將實(shí)行“凈額、封閉、分級(jí)”的資金清算原則，專項(xiàng)管理其國(guó)際會(huì)員及其客戶資金，嚴(yán)格限定資金僅用于交易所交易。
所謂“凈額”，是指國(guó)際會(huì)員就其在交易所買賣的成交差額與國(guó)際中心進(jìn)行凈額清算�！胺忾]”是指國(guó)際客戶與國(guó)際會(huì)員的資金分賬戶設(shè)立和存管，國(guó)際客戶資金全部存管在國(guó)際中心專用結(jié)算賬戶，全封閉運(yùn)行�！胺旨�(jí)”則是指國(guó)際中心負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)際會(huì)員實(shí)行清算，國(guó)際會(huì)員負(fù)責(zé)對(duì)其代理客戶實(shí)行清算。
有消息稱，黃金國(guó)際板對(duì)現(xiàn)貨實(shí)盤交易實(shí)行錢貨兩訖制度，對(duì)現(xiàn)貨延期交收交易實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債清算制度和交易保證金制度，且黃金國(guó)際板實(shí)行T＋0資金清算，T＋1資金結(jié)算。黃金國(guó)際板黃金交易合約包括iAu100g、iAu99.99和iAu99.5三個(gè)品種，交割品種有:標(biāo)準(zhǔn)重量1千克、成色不低于 99.99％的金錠；標(biāo)準(zhǔn)重量12.5千克、成色不低于99.5％的金錠；標(biāo)準(zhǔn)重量0.1千克、成色不低于99.99％的金條。
保證金分為清算準(zhǔn)備金和交易保證金。交割方面，黃金國(guó)際板的國(guó)際會(huì)員、國(guó)際客戶可辦理國(guó)際板合約出入庫(kù)業(yè)務(wù)，除特批外不允許辦理主板合約出入庫(kù)業(yè)務(wù)。國(guó)內(nèi)會(huì)員及其客戶參與國(guó)際板合約交易的，交易所僅開具結(jié)算發(fā)票。發(fā)生實(shí)物交割，交割后轉(zhuǎn)入境內(nèi)并存入國(guó)內(nèi)指定倉(cāng)庫(kù)的，由交易所向具有黃金進(jìn)口資格的商業(yè)銀行開具成交單，作為海關(guān)申報(bào)憑證。
“上海金”將具有世界話語(yǔ)權(quán)
中國(guó)在2013年已成為全球最大的黃金消費(fèi)國(guó)和進(jìn)口國(guó)，其中，上海黃金交易所去年黃金出庫(kù)量已占全球黃金產(chǎn)量60％，占全球消費(fèi)量近一半，但國(guó)際黃金的定價(jià)權(quán)一直掌握在紐約和倫敦手中。推出國(guó)際板，上海將有望成為亞洲黃金市場(chǎng)的中心。
今年5月4日，央行印發(fā)《關(guān)于同意上海黃金交易所設(shè)立國(guó)際業(yè)務(wù)板塊的批復(fù)》，原則上同意上海金交所國(guó)際板方案。在批準(zhǔn)之初，國(guó)際上已經(jīng)有數(shù)十家機(jī)構(gòu)表達(dá)了強(qiáng)烈的參與意向。直接引入海外投資者會(huì)員參與成為一個(gè)選項(xiàng)，因?yàn)檫@可以大幅提高交易量和交易活躍度。交易方面，境外會(huì)員可以使用離岸人民幣。在FT賬戶推出之后，作為支付交易使用已經(jīng)沒(méi)有障礙。
單從黃金國(guó)際板并沒(méi)有上市新品種來(lái)看，相當(dāng)于金交所在自貿(mào)區(qū)開設(shè)了一個(gè)交易的柜臺(tái)，但和原來(lái)最大的不同是，黃金國(guó)際板的交易主體和交易思維發(fā)生了較大變化。首先，黃金國(guó)際板采用人民幣計(jì)價(jià)，這意味著將黃金現(xiàn)貨和人民幣聯(lián)系在一起，使得人民幣增加了一個(gè)在國(guó)際金融舞臺(tái)發(fā)揮影響力的窗口。第二是大量引入國(guó)際投資者，大大提高了“上海金”的國(guó)際影響力。目前上海的黃金價(jià)格包括期貨和現(xiàn)貨，都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了夜盤的連續(xù)交易，和世界接軌，對(duì)投資者防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮較大作用。接下去國(guó)際投資者對(duì)上海黃金價(jià)格的估值，也將有助于發(fā)現(xiàn)更為合理的價(jià)格，進(jìn)而反向影響歐美交易市場(chǎng)。
上海自貿(mào)區(qū)黃金國(guó)際版開啟之日 黃金操縱瓦解之時(shí)？
金價(jià)受到操控的說(shuō)法已在一定程度上得到投資者的認(rèn)同，不過(guò)有聲音傳出，操縱者手中籌碼已經(jīng)所剩無(wú)幾，而中俄黃金儲(chǔ)備以及上海自貿(mào)區(qū)增設(shè)國(guó)際版都會(huì)加快黃金定價(jià)正常化，金價(jià)所受操縱即將被瓦解。
近期有分析師指出，經(jīng)過(guò)多年的打壓，金價(jià)已經(jīng)運(yùn)行至底部，而操縱者持有的黃金數(shù)量已經(jīng)所剩無(wú)幾。如果中國(guó)及俄羅斯等東方國(guó)家公布其真實(shí)黃金儲(chǔ)量，加之黃金產(chǎn)量面臨逐漸下滑的境地，金價(jià)可能會(huì)迅速上漲，或許一夜之間就會(huì)升至3000美元/盎司。
9月18日上海自貿(mào)區(qū)(FTZ)即將開啟與紐交所類似的期貨交易市場(chǎng)，不同的是其將基于實(shí)物黃金進(jìn)行交易。屆時(shí)，金融界就會(huì)知道實(shí)物交易為背景下黃金真正的價(jià)格，而上海黃金交易所(SGE)和紐交所(COMEX)之間的對(duì)抗將會(huì)愈演愈烈，通過(guò)COMEX操縱金價(jià)的罪行將會(huì)被揭露。
