今年1月到3月期間，深圳發(fā)展銀行在杭州推出了以“存款金條抵利息”為賣點的產(chǎn)品，這一號稱保本型浮動收益的理財產(chǎn)品引發(fā)了市場熱議：不拿利息拿金條劃算么？該產(chǎn)品是否符合相關(guān)規(guī)定？

　　金價近期調(diào)整 產(chǎn)品銷售不佳

　　“存款金條抵利息”，實際上是“深發(fā)展”推出的一款“金抵利”理財產(chǎn)品。
 
 
據(jù)“深發(fā)展”工作人員介紹，這款產(chǎn)品主要投資方向是以預(yù)期存款利息投資黃金，即個人與銀行簽訂委托協(xié)議后，在1年的理財期內(nèi)，在存款本金保證下，銀行將客戶預(yù)期收益在開戶當(dāng)日通過實物黃金方式支付給個人，到期銀行按合同約定向個人返還本金，銀行提供代理黃金制品回購交收服務(wù)。

　　　以在杭州推出的這款“金抵利”產(chǎn)品為例，開始，1年期產(chǎn)品的投資金額以5.6萬元為單位，每投資5.6萬元購買1年期的“金抵利”產(chǎn)品，即可獲得一根10克的AU99.99%金條作為收益。后由于金價的變動，投資門檻從最初的5.6萬元提高到了7.9萬元。

　　據(jù)了解，這款產(chǎn)品早在2007年就由“深發(fā)展”在廣東推出，2008年在北京、上海、濟南等城市推廣，2009年則在全國各分布有“深發(fā)展”支行的城市同時推廣。

　　據(jù)理財專家介紹，這款“金抵利”產(chǎn)品具有四個特點：一、本金(名義本金)很安全；二、收益可以提前支取(金條形式提前支取)，如果存銀行，收益只能到期才能支取，收益部分的流動性較差；三、可以獲得黃金價值的收益；四、金條含有一定意義上的禮品價值、收藏價值，可以送給親朋好友。

　　當(dāng)然，由于其黃金投資產(chǎn)品的特質(zhì)，也受到黃金價格風(fēng)險的影響，承擔(dān)黃金價值的波動。對于黃金價格總體不斷增值的預(yù)期，使得“金抵利”產(chǎn)品的銷售一直很好，據(jù)“深發(fā)展”工作人員說，經(jīng)常在銷售過程中出現(xiàn)金條斷貨，需要客戶等待一到兩個星期才能拿到金條的現(xiàn)象。

　　但是據(jù)了解，由于最近黃金價格較前段時間有所回落，目前杭州“深發(fā)展”的“金抵利”產(chǎn)品銷售一般。而且，一些想要投資該產(chǎn)品的客戶也發(fā)現(xiàn)，部分杭州“深發(fā)展”支行工作人員已經(jīng)不主動向客戶推銷“金抵利產(chǎn)品”，業(yè)務(wù)說明書也不見蹤影，在“深發(fā)展”的網(wǎng)站上也找不到這款產(chǎn)品。

　　市場熱議“金抵利”有兩大問題

　　關(guān)于這款“金抵利”產(chǎn)品，目前主要爭論的焦點集中于兩個問題：一是不給利息拿金條是否劃算，二是這款產(chǎn)品到底是理財產(chǎn)品還是儲蓄。

　　大部分專家和媒體經(jīng)過計算之后，都認(rèn)為根據(jù)目前的人民幣一年存款利率和目前的黃金價格走勢，基本上投資該產(chǎn)品還是劃算的，多多少少可以獲得一些收益。但專家也提醒大額資金持有者謹(jǐn)慎投資“金抵利”產(chǎn)品，因為該業(yè)務(wù)存在流動性不強、黃金價格走低、存款利率上升的風(fēng)險，一旦出現(xiàn)大的波動，會對大額投資者帶來收益風(fēng)險。不過，正在杭州“深發(fā)展”寶善支行咨詢該產(chǎn)品的市民馬某表示，大額資金持有者對這種“金抵利”的微利也看不上眼，要買黃金他們直接去黃金市場購買就可以了，這個產(chǎn)品就是為他這樣的普通市民打造的。“深發(fā)展”的工作人員對此不予評論。

　　根據(jù)“深發(fā)展”銷售人員的說法，“金抵利”由于采用預(yù)期收益投資黃金的做法，因而是一款理財產(chǎn)品。這一點得到業(yè)內(nèi)人士的認(rèn)同，并且更進一步歸類為保本型浮動收益的理財產(chǎn)品。在相關(guān)金融網(wǎng)站上，給出了理財產(chǎn)品的如下定義：“人民幣理財產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。”根據(jù)這一定義，“金抵利”的理財產(chǎn)品地位似乎沒有問題，因為投資者持有的憑證不是存單，而是一份協(xié)議書。

　　目前，質(zhì)疑的聲音主要集中在，“深發(fā)展”的這種做法只是利用了理財?shù)奶匦�，而并不是真正的理財行為�?/div>