來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 乙純 編者按
上周五，中國(guó)人民銀行調(diào)整了六項(xiàng)外匯政策，對(duì)于銀行、保險(xiǎn)、基金等機(jī)構(gòu)資金出境投資打開(kāi)了閘門。從這些調(diào)整后的政策來(lái)看，并不僅僅是QDII的事情，對(duì)于個(gè)人投資者，同樣息息相關(guān)，個(gè)人投資者可以通過(guò)這些機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)境外投資。境內(nèi)市場(chǎng)同樣應(yīng)該納入全球視野，而眼下，似乎境內(nèi)市場(chǎng)正熱火朝天，嘗鮮QDII？還是抓住境內(nèi)機(jī)會(huì)？我們雖然已經(jīng)把眼光投向全球市場(chǎng)，但是個(gè)人投資者直接進(jìn)行境外投資，還有待時(shí)日。但是對(duì)于少數(shù)人群，他們已經(jīng)有了這樣的經(jīng)歷，通過(guò)他們，我們可以事先體驗(yàn)一把。
“我說(shuō)不上是一個(gè)敏感的投資者，甚至是一個(gè)后知后覺(jué)的人�！蹦壳霸谏虾５挠谙壬@樣形容自己，“我在大學(xué)是學(xué)財(cái)經(jīng)的，著名的“5·19”行情就發(fā)生在我上大學(xué)的時(shí)候。不過(guò)當(dāng)時(shí)我對(duì)中國(guó)股市的了解還僅僅來(lái)源于課本�！�
目前于先生依舊通過(guò)他學(xué)生時(shí)代在英國(guó)開(kāi)設(shè)的賬戶進(jìn)行外匯交易。英國(guó)的留學(xué)生活對(duì)于他而言，并不僅僅是拿到了一個(gè)學(xué)位，更讓他有機(jī)會(huì)在境外參與證券以及外匯交易。首先要解決賬戶問(wèn)題
“我2001年初到英國(guó)留學(xué)。當(dāng)時(shí)英鎊兌人民幣只有11.5左右，如果這算是我的第一筆投資的話，可謂是抄了一個(gè)歷史大底�！庇谙壬χ硎荆拔艺嬲耐顿Y是在英國(guó)才開(kāi)始的。”
在國(guó)外投資，賬戶是首先要解決的問(wèn)題。英國(guó)有很多銀行，除了一般的商業(yè)銀行，如Nationwide這樣的房屋協(xié)會(huì)現(xiàn)在都提供銀行的各類服務(wù)項(xiàng)目，而且利息較普通銀行為高。
“不過(guò)隨后的操作才更具技術(shù)性。因?yàn)橐粋�(gè)賬戶不僅僅意味著你不必將大量的現(xiàn)金放在家里，更讓你有機(jī)會(huì)進(jìn)入英國(guó)豐富多彩的投資世界�！�
“當(dāng)時(shí)我只關(guān)注固定收益的產(chǎn)品。英國(guó)的利率水平較高這讓固定存款看上去是一個(gè)不錯(cuò)的投資品種。”于先生回憶道，“不過(guò)我指的并不是那種即時(shí)存款賬戶(I n s t a n t S a v i n g A c c o u n t)，而是定期存款賬戶，一般這種存款銀行將開(kāi)給你一張存單。英國(guó)與中國(guó)不一樣，為了得到一個(gè)更好的利率，你必須各家銀行地跑。以我的經(jīng)驗(yàn)，Halifax(哈里法克斯)的存款利率要比其他主要的銀行高�！�
于先生介紹，英國(guó)很多商業(yè)銀行都推出了與股指掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，通常門檻不高。巴克萊銀行目前推出一種存款計(jì)劃，5年內(nèi)的保本收益率為10%，再加上FT100指數(shù)的60%的漲幅，而這項(xiàng)計(jì)劃的資金門檻僅為5000英鎊。我選擇做外匯
但是真正具有意義的是，通過(guò)英國(guó)銀行于先生可以參與到英國(guó)的證券市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)的交易中。
“最初開(kāi)始買股票是受一個(gè)同學(xué)的影響，他比我早兩年到英國(guó)。他當(dāng)時(shí)看《每周投資者》(In ve stors W e e k)雜志比教科書都要認(rèn)真，而且總是喋喋不休地向我講述自己的那些心得。雖然我對(duì)于他的理論完全沒(méi)有興趣，因?yàn)槲抑浪](méi)有賺到錢，不過(guò)我開(kāi)始對(duì)這個(gè)市場(chǎng)熱衷起來(lái)。”于先生說(shuō)，“從他那里我還知道，雖然一些銀行名義上只允許英國(guó)居民開(kāi)戶，不過(guò)事實(shí)上，外國(guó)人也并不會(huì)受到過(guò)多的阻礙。”
英國(guó)的證券交易代理機(jī)構(gòu)往往根據(jù)交易的筆數(shù)及金額收費(fèi)。比如蘇格蘭皇家銀行的在線交易標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)就是單筆最低15英鎊最高25英鎊，可以交易英國(guó)以及國(guó)外的股票。通過(guò)這些機(jī)構(gòu)，投資者可以在全球范圍內(nèi)分散自己的投資，以及享受新興市場(chǎng)快速成長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的收益。
除了股票，于先生還開(kāi)始參與外匯交易，而且直到目前這仍是于先生最鐘愛(ài)的交易品種�！霸谧隽艘欢螘r(shí)間的股票之后，我發(fā)現(xiàn)自己其實(shí)并沒(méi)有時(shí)間對(duì)上市公司做深入的研究。而我本身的專業(yè)也讓我覺(jué)得我更加適合做外匯交易�！�
在英國(guó)有很多代理外匯交易的機(jī)構(gòu)，并且提供保證金交易的服務(wù)。“大部分代理機(jī)構(gòu)的信譽(yù)都相當(dāng)好，你所需要的只是一個(gè)銀行賬戶和找準(zhǔn)買賣時(shí)機(jī)。”于先生表示，“即使目前已經(jīng)回國(guó)，我依然可以通過(guò)這個(gè)賬戶交易�！币�?yàn)檫@個(gè)賬戶給了我很大的便利，即使是我想結(jié)束，我需要做的也僅僅是給自己開(kāi)一張支票然后通知銀行。
于先生仍然堅(jiān)持著自己那種趨勢(shì)性的投資策略，而并不進(jìn)行頻繁的交易。“我從來(lái)不著迷于幾個(gè)點(diǎn)的價(jià)差�！彼硎�，“去年在外匯市場(chǎng)只做了一筆交易，在去年5月底法國(guó)的《歐洲憲法》公投最后一次民意調(diào)查結(jié)果出臺(tái)之后做空歐元。這個(gè)頭寸我一直持有到2005年底，即使當(dāng)中歐元有過(guò)大幅的反彈�！�
對(duì)于投資策略，于先生表示他沒(méi)有做多過(guò)歐元，只是找機(jī)會(huì)去賣空�！半m然美元有很多的問(wèn)題，當(dāng)時(shí)已經(jīng)全面暴露，而歐元目前的問(wèn)題還掩蓋在光環(huán)之下。目前所有人都企盼著歐元可以代替日漸衰落的美元，卻忽視了歐元區(qū)一系列系統(tǒng)性問(wèn)題�！庇谙壬�表示，“英鎊也不被我看好，在英國(guó)的生活讓我知道，英鎊的購(gòu)買力與其他貨幣有著很大差距�！�
另外，通過(guò)這個(gè)賬戶，于先生還可以投資世界上很多國(guó)家和地區(qū)市場(chǎng)�！拔椰F(xiàn)在工作太忙，沒(méi)有太多的時(shí)間去關(guān)注境外的投資賬戶，去年日本、韓國(guó)、印度的股市都漲得很好，如果有足夠的時(shí)間來(lái)管理，我可以從這些地方賺到更多的錢。”于先生稍稍有點(diǎn)惋惜。
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上周五央行外匯政策調(diào)整中跟個(gè)人投資者直接相關(guān)的條款：
●進(jìn)一步簡(jiǎn)化境內(nèi)居民個(gè)人購(gòu)匯手續(xù)，提高購(gòu)匯限額，實(shí)行年度總額管理。在額度之內(nèi)，個(gè)人憑真實(shí)身份證明在銀行辦理購(gòu)匯并申報(bào)用途；銀行對(duì)超過(guò)額度部分的個(gè)人購(gòu)匯在審核相關(guān)憑證后按實(shí)際需求供匯。
●拓展境內(nèi)銀行代客外匯境外理財(cái)業(yè)務(wù)，允許符合條件的銀行集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的人民幣資金，在一定額度內(nèi)購(gòu)匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品。
●允許符合條件的基金管理公司等證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在一定額度內(nèi)集合境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人自有外匯，用于在境外進(jìn)行的包含股票在內(nèi)的組合證券投資。
