文/本刊記者 李鴻 陳大偉

　　目前，我國個人理財市場非�；钴S，理財規(guī)劃行業(yè)作為其中重要的一支生力軍，與監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)、理財培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)一起，都在扮演著重要的角色。我刊專訪了巴曙松教授，聆聽他對理財規(guī)劃行業(yè)的看法。

　　問：您如何看待目前我國理財規(guī)劃師隊(duì)伍的現(xiàn)狀？

　　巴曙松：目前，理財規(guī)劃師還停留在分業(yè)框架下的產(chǎn)品銷售階段，比如保險理財師主要銷售保險產(chǎn)品、證券理財師推薦證券產(chǎn)品、銀行理財師主要銷售銀行理財產(chǎn)品等。真正做到跨領(lǐng)域、跨市場、跨機(jī)構(gòu)的，為客戶提供多元化的增值服務(wù)的獨(dú)立的第三方理財規(guī)劃師還在形成之中。

　　問：您認(rèn)為真正的理財規(guī)劃師要做哪些事情？

　　巴曙松：理財規(guī)劃師要根據(jù)客戶的生命周期、收支情況、風(fēng)險偏好等，在不同市場、產(chǎn)品間為客戶配置資產(chǎn)。沒有一個理財計劃是適合所有人的，理財規(guī)劃師應(yīng)為客戶量體裁衣，提供定制服務(wù)。為了達(dá)到這個目的，我認(rèn)為理財規(guī)劃師關(guān)鍵是其專業(yè)知識和對金融市場的把握能力，從而可以為客戶創(chuàng)造價值，提供個性化的理財服務(wù)，提出專業(yè)的理財規(guī)劃建議，如提供理財投資報告等。

　　問：您如何看待理財規(guī)劃師代客理財出現(xiàn)虧損的情況？

　　巴曙松：從客戶的角度看，我們要區(qū)分“理財”這個詞匯下的不同法律關(guān)系：只是接受理財規(guī)劃師的建議，還是認(rèn)購理財規(guī)劃師推薦的產(chǎn)品，或者是發(fā)生了資金的轉(zhuǎn)移——認(rèn)購一個信托計劃。如果是信托等，根據(jù)國際慣例，理財機(jī)構(gòu)可收取管理費(fèi)用，不承諾收益保底(這是根據(jù)監(jiān)管的要求，不能承諾收益)，有的要提取利潤分成。如果出現(xiàn)虧損的情況，只能說明客戶在選擇產(chǎn)品、選擇理財規(guī)劃師時的判斷有問題。客戶認(rèn)購了信托計劃、私募基金后，就自己要注意風(fēng)險管理和控制。

　　問：您認(rèn)為理財規(guī)劃師在客戶風(fēng)險教育、控制方面，應(yīng)起到何種作用？

　　巴曙松：理財就是在自己能承擔(dān)的風(fēng)險范圍內(nèi)投資。理財規(guī)劃師在制定投資計劃前，必須對客戶進(jìn)行基于財富管理、職業(yè)生涯等的風(fēng)險評估，比如有高風(fēng)險承受能力的客戶，才可以去投資風(fēng)險高的PE(私募股權(quán)基金)，而風(fēng)險承受能力一般的客戶，可以投資收益率較低、風(fēng)險較小的公募基金。

　　問：在金融行業(yè)分業(yè)監(jiān)管的條件下，如何實(shí)現(xiàn)綜合理財？

　　巴曙松：目前，雖然在監(jiān)管上是分業(yè)的，但在經(jīng)營上、產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品銷售上是混業(yè)的。一個金融集團(tuán)可以做到根據(jù)客戶的需求，提供保險、基金、證券、信托、租賃等多樣化的產(chǎn)品，做到一站式、超市自選式的服務(wù)。這也需要包括銀行、保險、證券、第三方理財公司等在內(nèi)的銷售人員，為客戶提供多樣化的產(chǎn)品，提供多元化的服務(wù)。

　　問：您認(rèn)為我國目前的理財規(guī)劃師的培訓(xùn)認(rèn)證工作的架構(gòu)如何？

　　巴曙松：現(xiàn)在理財培訓(xùn)認(rèn)證市場還處于發(fā)展初期，是春秋戰(zhàn)國時代，在沒有經(jīng)過市場檢驗(yàn)和鑒別前，很難事前認(rèn)定某個機(jī)構(gòu)是最好的、最權(quán)威的。哪個機(jī)構(gòu)好，要取決于培訓(xùn)課程的選擇、市場的競爭、客戶的認(rèn)同，經(jīng)過一個周期之后，才會有一個客觀的評價。

《大眾理財顧問》