剛剛過(guò)去的2007年，股票、房產(chǎn)、基金、黃金、投連險(xiǎn)，這些先后火爆的投資產(chǎn)品相信讓不少人賺了個(gè)盆滿缽滿---金融周刊與你相伴的這一年，你收獲如何？
選擇意味著結(jié)果。2008年，哪些產(chǎn)品會(huì)成為新的投資熱點(diǎn)？你該如何選擇自己的投資方向？新年的第一期，在本報(bào)金融周刊走過(guò)一周歲這樣一個(gè)值得紀(jì)念的日子，我們首次引入風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試這一專業(yè)方式，并按照各種風(fēng)險(xiǎn)偏好，邀請(qǐng)各大機(jī)構(gòu)的理財(cái)師和產(chǎn)品設(shè)計(jì)師，為你特別奉獻(xiàn)了一幅"藏寶圖"---通過(guò)測(cè)試，你將清楚自己適合哪一類投資方式，以及自己在這幅"藏寶圖"上對(duì)應(yīng)的位置。
跑贏CPI，新的起點(diǎn)，讓我們一起出發(fā)。
寶藏1
投資者類型
激進(jìn)型
特征描述
專業(yè)要求較高，外行最好不要輕易嘗試
黃金期貨
少數(shù)人的心跳游戲
實(shí)物黃金投資已經(jīng)熱得發(fā)燙，當(dāng)黃金"遭遇"期貨，將具有怎樣的熱度？黃金期貨將于本月9日正式上市，從2日開(kāi)始模擬交易已讓不少投資者提前體驗(yàn)了一把心跳的感覺(jué)：短短幾天，有人虧掉一半保證金，有人賺了3倍多。
模擬交易 暴富與巨虧相伴
記者從本地多家期貨公司了解到，專門為炒金而來(lái)的新開(kāi)戶人數(shù)猛增。大家都在摩拳擦掌地等待著9日正式開(kāi)炒黃金期貨；而這幾天的模擬交易則讓炒金的投資者們提前體驗(yàn)了心跳的感覺(jué)。
"太刺激了！"參與模擬交易的魏先生告訴記者，"黃金期貨波動(dòng)非常劇烈，第一天上午漲停，收盤時(shí)卻一下子跌了近4%。"他表示，由于初次接觸黃金期貨交易，自己以炒股方式滿倉(cāng)操作，目前保證金僅剩下一半不到，"正式開(kāi)炒的話，我會(huì)更謹(jǐn)慎些，先投個(gè)幾萬(wàn)元嘗試一下。
短短幾天的模擬交易，也有人賺歡了。據(jù)上海期貨交易所開(kāi)通的黃金期貨模擬交易網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至1月4日，3天時(shí)間便有投資者取得了315.70%的巨大收益。專家指出，黃金期貨具有實(shí)時(shí)交易、保證金杠桿以及雙向做空和做多的功能，風(fēng)險(xiǎn)和收益都被放大，暴富的機(jī)遇和巨虧的風(fēng)險(xiǎn)總是形影相隨。
倍特期貨分析師曾雪舟介紹，目前很多新開(kāi)戶的投資者，以前從來(lái)沒(méi)接觸過(guò)期貨。"千萬(wàn)不能把黃金期貨當(dāng)股票來(lái)炒。"曾雪舟提醒投資者，黃金期貨是以小博大的交易，10%的保證金，既會(huì)放大收入也會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)保證金不足時(shí)會(huì)強(qiáng)制平倉(cāng)，因此不能像股票一樣滿倉(cāng)操作；其次，由于黃金期貨規(guī)定，自然人不能進(jìn)行實(shí)物交割，因此操作時(shí)要注意選擇期貨的交割月份；第三，在心態(tài)上要轉(zhuǎn)變，黃金期貨交易的是期貨合約，不能抱著跌下去了我再買回來(lái)的炒股心態(tài)來(lái)操作。"此外還有倉(cāng)位管理、活躍月份和清淡月份的區(qū)分等具體操作細(xì)節(jié)，都是初次炒金的投資者需要學(xué)習(xí)和掌握的。"
歷史機(jī)遇 最好在回調(diào)時(shí)買入
上周美元持續(xù)走低，推動(dòng)國(guó)際金價(jià)開(kāi)年之后節(jié)節(jié)上漲。新年第一個(gè)交易日，一舉突破1980年850美元/盎司的歷史高位，創(chuàng)出861.1美元/盎司的歷史新高，業(yè)內(nèi)人士指出，目前是投資黃金期貨的歷史機(jī)遇。
冠華期貨分析師李明認(rèn)為，黃金的漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于石油及其他金屬漲幅，目前黃金的走勢(shì)與2005年夏天的銅價(jià)格局類似，當(dāng)時(shí)銅價(jià)突破了30年歷史高點(diǎn)后快速上漲，而現(xiàn)在是黃金突破了1980年歷史高點(diǎn)快速上漲。
曾雪舟認(rèn)同此觀點(diǎn)，"今年是一個(gè)很好的投資時(shí)機(jī)，盡管近期黃金創(chuàng)出歷史新高，存在大幅度回調(diào)的可能性，但從國(guó)際和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)看，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持比較快速的增長(zhǎng)，物價(jià)上漲還會(huì)延續(xù)，仍然有著做多的基調(diào)。不過(guò)，投資者不要追漲，最好在回調(diào)時(shí)候買入。"
寶藏2
投資者類型
激進(jìn)型
特征描述
高風(fēng)險(xiǎn)高收益，適合身懷巨款的超級(jí)大戶
PEVC
2008，風(fēng)"投"更勁
2007年，阿里巴巴、百度、當(dāng)當(dāng)、分眾傳媒、航美、金山軟件、古杉等一大批明星企業(yè)先后成功上市，作為幕后推手的IDG、高盛、軟銀、Intel等 PE（私募股權(quán)投資）和VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）走進(jìn)老百姓視線---人們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)是尚待挖掘的金礦。創(chuàng)業(yè)投資研究機(jī)構(gòu)ChinaVenture發(fā)布的2007年第三季度研究報(bào)告顯示，中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)投資金額第三季度增長(zhǎng)44.3%，中資機(jī)構(gòu)第三季度投資金額比上季度增長(zhǎng)186.1%。
天津、上海、成都、綿陽(yáng)等地政府紛紛牽頭推出產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金；浙江溫州及臺(tái)州地區(qū)，越來(lái)越多的民間資本開(kāi)始試水風(fēng)險(xiǎn)投資……新一輪創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)的競(jìng)賽才剛剛開(kāi)始。
對(duì)于民間資本參股創(chuàng)業(yè)投資基金，成都創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司副總經(jīng)理付勤表示，民營(yíng)資本想進(jìn)入創(chuàng)投基金并沒(méi)有政策門檻，不過(guò)需要有足夠的資本來(lái)共同組建基金。他介紹說(shuō)，目前成都地區(qū)的創(chuàng)投基金規(guī)模都不是很大，一般單個(gè)項(xiàng)目幾千萬(wàn)元到幾億元不等，其中以政府引導(dǎo)基金為主。
寶藏3
投資者類型
中庸型
特征描述
資金較多者，以分散單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
QDII
抄底時(shí)刻到了？
"又有新QDII基金發(fā)行了，可是這類基金表現(xiàn)這么差，還能買嗎？"上周四，備受市場(chǎng)關(guān)注的第二批QDII基金，也是2008年首只QDII基金--- 工銀瑞信中國(guó)機(jī)會(huì)全球配置股票基金開(kāi)始全面發(fā)售。然而，面對(duì)第一批QDII基金跌破面值，甚至跌至0.9元以下的糟糕表現(xiàn)，不少成都投資者猶豫不決。
跌破面值的基金QDII現(xiàn)在能不能買？業(yè)內(nèi)頗有爭(zhēng)論。有人認(rèn)為，QDII不應(yīng)該在美國(guó)次貸風(fēng)暴中出擊，不看好QDII的前景。但也有人指出，次貸風(fēng)暴引發(fā)國(guó)際市場(chǎng)大幅下跌，正好給QDII提供了逢低介入的良機(jī)。
英國(guó)施羅德投資管理公司中國(guó)總裁高潮生認(rèn)為，投資者最重要的是堅(jiān)持分散投資與長(zhǎng)期持有的理念。上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理?xiàng)钜輻鞅硎荆衲暌患径让绹?guó)將會(huì)公布2007年上市公司業(yè)績(jī)，屆時(shí)次貸的情況會(huì)更明朗。而亞太市場(chǎng)可能是最能夠擺脫次貸危機(jī)影響、獨(dú)立成長(zhǎng)的市場(chǎng)之一，預(yù)計(jì)今年亞太區(qū)域的投資價(jià)值將會(huì)有進(jìn)一步的體現(xiàn)，這將為QDII的發(fā)展提供利好條件。
一位熟悉市場(chǎng)的業(yè)內(nèi)人士告訴記者，震蕩行情中建倉(cāng)的基金往往會(huì)面臨凈值波動(dòng)，跌破面值也不奇怪。但是與在牛市中建倉(cāng)的基金相比，震蕩行情中建倉(cāng)的基金可以獲得更多低價(jià)的籌碼，隨后凈值的表現(xiàn)可能更好。
寶藏4
投資者類型
保守型
特征描述
適合期待較高收益但又不愿承擔(dān)風(fēng)
險(xiǎn)的人群
保本產(chǎn)品
震蕩市的理想選擇
2008年，A股市場(chǎng)會(huì)咋走？股評(píng)人士十有八九的回答是：震蕩市。震蕩市下如何理財(cái)？不妨試試保本型理財(cái)產(chǎn)品。
記者從部分銀行了解到，在近期股市出現(xiàn)大震蕩后，他們的不少大客戶都將目光轉(zhuǎn)向了一些更為穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，如保本型產(chǎn)品，以分散風(fēng)險(xiǎn)。日前，包括花旗、荷蘭、渣打在內(nèi)的多家外資銀行紛紛推出保本型理財(cái)產(chǎn)品。這些產(chǎn)品的共同特點(diǎn)是，到期保本，收益一般上不封頂。這就為投資者提供了一個(gè)可能性，即在最大限度追求收益的同時(shí)也有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)記者了解，為控制風(fēng)險(xiǎn)，外資銀行推出的保本型理財(cái)產(chǎn)品，一般都不會(huì)直接掛鉤股票指數(shù)，而以投資商品市場(chǎng)指數(shù)為主，如能源（石油）、貴金屬（包括黃金）、農(nóng)產(chǎn)品等，由于近年來(lái)國(guó)際上的大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，使得此類理財(cái)產(chǎn)品收益十分可觀。
相對(duì)外資銀行，中資銀行的一些具有保本特色的產(chǎn)品，如打新股產(chǎn)品也頗受青睞。
寶藏5
投資者類型
激進(jìn)或保守型
特征描述
保險(xiǎn)產(chǎn)品更多還是保障，建議搞懂了再買
保險(xiǎn)投資
玩轉(zhuǎn)新概念
2007年，如果說(shuō)股市的火爆成就了投連險(xiǎn)；那么，進(jìn)入2008年，保險(xiǎn)產(chǎn)品又會(huì)有哪些新動(dòng)向？業(yè)內(nèi)人士告訴記者，順應(yīng)市場(chǎng)的熱點(diǎn)，2008年的保險(xiǎn)市場(chǎng)將充滿新概念。
記者獲悉，很快就會(huì)有QDII投資賬戶現(xiàn)身投連險(xiǎn)產(chǎn)品中。據(jù)悉，生命人壽日前已獲得保監(jiān)會(huì)批文，增設(shè)了精選股票型投資賬戶，賬戶最高可有70％配置于 QDII基金。市場(chǎng)人士認(rèn)為，其他公司很可能"克隆"這一產(chǎn)品，把QDII作為投連險(xiǎn)的一個(gè)新賣點(diǎn)。除QDII外，市場(chǎng)熱門的打新股產(chǎn)品也被納入了保險(xiǎn)創(chuàng)新的范疇。日前，華泰財(cái)險(xiǎn)在工行等網(wǎng)點(diǎn)上線了一款"打新股＋債券投資"的產(chǎn)品，令人耳目一新。
另外，對(duì)保守型投資者而言，新型家財(cái)險(xiǎn)也是不錯(cuò)的選擇。記者從保險(xiǎn)公司獲悉，在央行連續(xù)加息的背景下，已經(jīng)有越來(lái)越多精明的成都人選擇買"利息聯(lián)動(dòng)型"家財(cái)險(xiǎn)規(guī)避加息風(fēng)險(xiǎn)。這種保險(xiǎn)的最大特色是可以隨著利息上調(diào)浮動(dòng)上調(diào)收益，能有效防范利息上調(diào)帶來(lái)的損失。以某公司的一款家財(cái)險(xiǎn)為例，該保險(xiǎn)分3年期和5年期兩種，每份起保時(shí)投資收益高出同期國(guó)債 0.03%，在保險(xiǎn)期間內(nèi)，如果央行調(diào)整存款利率，則該保險(xiǎn)的年收益也同比例調(diào)整，保險(xiǎn)公司分段計(jì)算收益。此外，這類家財(cái)險(xiǎn)的另一大賣點(diǎn)是兼具家財(cái)保障的功能。
該產(chǎn)品被不少投保人視為另類"定期存款"，不過(guò)需要注意的是，家財(cái)險(xiǎn)并不是簡(jiǎn)單的"存款"：存款如果提前提取，存款人最多損失利息，本金不會(huì)損失；而家財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)收益的前提是產(chǎn)品到期，如果提前兌取，不僅可能面臨利息損失，甚至連部分本金都要損失掉，因此，投資家財(cái)險(xiǎn)，一定要是長(zhǎng)期的閑置資金。
成都商報(bào)
