資本市場(chǎng)持續(xù)震蕩與走低，使得與資本市場(chǎng)相關(guān)聯(lián)的理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)不盡如人意，隨著新一輪的儲(chǔ)蓄資金回歸，投資者對(duì)保本需求比較強(qiáng)烈，一切以保本為先。
固定收益類理財(cái)產(chǎn)品受到追捧。固定收益類產(chǎn)品在弱市中的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，使得理財(cái)專家熱推該類產(chǎn)品。目前，銀行固定收益類的年收益率明顯高于同期存款利率。
固定收益類理財(cái)產(chǎn)品是指銀行主要投資債券、票據(jù)、信貸類產(chǎn)品等理財(cái)產(chǎn)品。
債券票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于國債、政策性金融債、票據(jù)等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，屬于低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。與購買單期國債、票據(jù)相比，此類理財(cái)產(chǎn)品通過各種債券、票據(jù)搭配來提高收益率，同時(shí)產(chǎn)品投資期限短，具有較強(qiáng)投資吸引力。
信貸類理財(cái)產(chǎn)品通常將投資者的資金集中，全額委托給信托公司，貸款給資信良好的公司或項(xiàng)目。一般來說，銀行在發(fā)行這類理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，選擇發(fā)放貸款對(duì)象信譽(yù)較好，因此該類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小。同時(shí)2008年銀行信貸從緊，因此，銀行通過發(fā)行信貸類理財(cái)產(chǎn)品相當(dāng)于"變相"貸款。故此信貸類理財(cái)產(chǎn)品預(yù)計(jì)會(huì)成為投資新熱點(diǎn)。
"打新"類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)。伴隨著股市走軟和新股發(fā)行情況變化，"打新"類理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，往往達(dá)不到宣傳的預(yù)期收益。影響收益降低因素主要有：
（1）參與"打新"的資金量急劇增加，同時(shí)新股的開盤價(jià)回歸理性，使得"打新"產(chǎn)品的收益率呈下降趨勢(shì)；
�。�2）新股發(fā)行的數(shù)量及密度較前期顯著降低，稀釋了此類產(chǎn)品的收益率；
�。�3）近期發(fā)行的大盤股相對(duì)較少，而小盤股較多，"打新"理財(cái)產(chǎn)品的大資金優(yōu)勢(shì)難以體現(xiàn)。
因此，傳統(tǒng)意義上的"打新"產(chǎn)品難有往日風(fēng)光。而現(xiàn)階段開放式"打新"產(chǎn)品正逐漸成為此類產(chǎn)品的新貴，該類產(chǎn)品兼顧了"打新"類產(chǎn)品的資金優(yōu)勢(shì)又同時(shí)顧及客戶資金的流動(dòng)性需求，因此較能得到投資者的肯定。
捆綁銷售引發(fā)詬病。西南財(cái)經(jīng)大學(xué)信托與理財(cái)研究所近日發(fā)布研究報(bào)告指出，有多家商業(yè)銀行的新股申購類理財(cái)產(chǎn)品銷售時(shí)違規(guī)強(qiáng)行搭配存款。
報(bào)告認(rèn)為，這種捆綁銷售做法與《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定中"銀行不得將理財(cái)計(jì)劃與本行儲(chǔ)蓄存款進(jìn)行強(qiáng)制性搭配銷售"條款相違背。該報(bào)告稱，某銀行一款開發(fā)式新股申購類人民幣理財(cái)產(chǎn)品涉嫌違規(guī)。此產(chǎn)品自2007年開始銷售，要購買該款理財(cái)產(chǎn)品，必須至少要在該行活期賬戶另存1萬元。也就是說，如果購買5萬元的該理財(cái)產(chǎn)品，至少需要付出6萬元。類似情況還有某銀行的類似理財(cái)計(jì)劃，該產(chǎn)品強(qiáng)制要求多存5000元。
類"基金"產(chǎn)品漸成風(fēng)尚。據(jù)了解，進(jìn)入2008年，多家銀行陸續(xù)推出一種新型的類"基金"理財(cái)產(chǎn)品，這類產(chǎn)品運(yùn)作方式類似基金，每份產(chǎn)品面值、認(rèn)購費(fèi)率、贖回方式及投資方向，都與基金類似。與傳統(tǒng)基金相比，類"基金"理財(cái)產(chǎn)品具有三大優(yōu)勢(shì)：
�。�1）比例優(yōu)勢(shì)，此類產(chǎn)品投資股票的比例是0%~95%，而股票型基金投資股票的比例一般在80%左右；
�。�2）抗風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)，對(duì)市場(chǎng)短期的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)有一定的抵御能力；
（3）規(guī)模優(yōu)勢(shì)，類"基金"理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模區(qū)間一般為10億至20億元，運(yùn)作靈活，且管理費(fèi)的征收取決于投資收益。
"農(nóng)"字頭產(chǎn)品正當(dāng)時(shí)。在陸續(xù)出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品"零收益"、CPI連創(chuàng)新高的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，以及全球通脹、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、次貸影響尚未消除的國際環(huán)境下，各行正尋求新的投資機(jī)會(huì)和投資方向。
在這樣的國內(nèi)外環(huán)境下，主打抗通脹概念的理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。這類產(chǎn)品主要掛鉤對(duì)象為農(nóng)產(chǎn)品指數(shù)、黃金或農(nóng)業(yè)股票等具有抗通脹概念的投資品種。民生銀行、荷蘭銀行、渣打銀行、交通銀行、華夏銀行等均已推出多款掛鉤農(nóng)產(chǎn)品或者黃金、農(nóng)業(yè)股票的理財(cái)產(chǎn)品。
第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)
