【編者按】告別九月，迎來國慶。在管理層持續(xù)性的重大利好政策出臺后，國慶后行情到底怎么樣？什么板塊會涌現機會？這是投資者在目前“美國金融危機，國內經濟增長放緩”的情況下，很關注的問題。關于國慶后行情，我們可以通過以下思路分析：

　　節(jié)后市場資金面狀況

　　據銀河證券統(tǒng)計，244只股票方向基金19日當日平均凈值增長率為5.79%，他們根據測算得出結論，認為股票方向基金整體平均倉位不超過60%。如果一輪中級別反彈越來越被市場所確認的話，基金面臨一定的壓力，需要把目前過低的股票倉位恢復到較高水平。假設基金要從60%增倉至75%~85%，則意味著基金要買入2000億~3500億元的股票。報告還預計由于開放式基金投資人前期深度套牢，在2500點以下，贖回潮基本不會出現，基金將呈現凈申購狀態(tài)，如果把這部分增量資金考慮進去，基金整體的加倉空間在2500~4000億元。這說明市場資金面還算充足。

　　那么基金如果加倉，會針對哪些板塊呢？我們發(fā)現基金目前重倉的內需型板塊漲跌互現，除了煤炭，銀行股啟穩(wěn)之外，食品和醫(yī)藥等行業(yè)還處于套牢狀態(tài)�；�金考慮到目前的宏觀經濟，同時考慮到自救，可能針對煤炭，環(huán)保和醫(yī)藥板塊進行加倉。煤炭板塊我們在上篇文章已經詳細的分析過，這次來關注下環(huán)保和醫(yī)藥行業(yè)的機會。

　　為什么環(huán)保行業(yè)受到關注呢？因為政府在08年3月的工作報告指出，08年是完成“十一五”節(jié)能減排約束性目標的關鍵一年，務必增強緊迫感，加大攻堅力度，力求取得更大成效。
　　
　　因此可以預見今后三年政府必然會進一步加大節(jié)能減排工作力度。從2005年開始，節(jié)能減排已經完成了從概念到實質的轉變，隨著節(jié)能減排任務的日益艱巨，節(jié)能減排各項政策和措施將得到更有力的貫徹和執(zhí)行，2008年及以后兩年節(jié)能減排實質將進一步得到放大，相關的行業(yè)和公司的投資價值也將凸顯。

　　環(huán)保行業(yè)的龍凈環(huán)保（600388）近期有機構加倉。通過證券之星贏富決策系統(tǒng)可以看到：


　　其中分類持倉里券基和法人分別加倉0.15%和0.2%。從量區(qū)間分析看，5w,10w和50w分別增倉0.06%，0.91%，0.14%。

　　我們再來看看醫(yī)藥行業(yè)，醫(yī)藥行業(yè)整體增速依舊較快，主業(yè)增長和費用控制得力是主要動力。2008年中期上市公司合計實現營業(yè)收入1029.48億元，同比增長18.68%，實現歸屬于母公司凈利潤72.51億元，同比增長31.49%，延續(xù)了一季度的增長態(tài)勢�？鄢�板塊內的公允價值變動收益與投資收益之后，板塊利潤總額同比增長74.42%，整體增速依然較快。雖然醫(yī)藥行業(yè)也會受到宏觀經濟形式的影響，但醫(yī)藥消費市場在不斷擴大，在大盤持續(xù)低迷的情況下，投資者可選擇行業(yè)龍頭中線投資，布局未來。