黃金演繹人民幣與美元之暗戰(zhàn)

7月9日-10日，第六輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話正在北京緊鑼密鼓地舉行。在最大的發(fā)展中國家與最大的發(fā)達(dá)國家高層領(lǐng)導(dǎo)就雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)行深入探討與磋商的時(shí)候，兩個大國的貨幣卻早已在背后展開了暗戰(zhàn)。
　　美元：日薄西山，離心離德
　　美元指數(shù)在1985年創(chuàng)下164.72的高點(diǎn)后，29年來總體呈下行趨勢，2000年，美國新經(jīng)濟(jì)讓美元又風(fēng)光了一把，美元指數(shù)一度達(dá)到121，但美元為自己扳回一局的想法卻因2002年歐元的正式流通而落空，此后美國次貸危機(jī)爆發(fā)、人民幣地位的迅速崛起讓美指觸碰84都已是奢望。
　　而美元之所以如此，一切都是其咎由自取。2008年美國爆發(fā)嚴(yán)重次貸危機(jī)，將全球經(jīng)濟(jì)拖入泥潭。而后美聯(lián)儲啟動量化寬松政策，美元憑借其霸主地位向全世界輸出通脹，轉(zhuǎn)移危機(jī)成本，給其他國家經(jīng)濟(jì)增長、結(jié)構(gòu)調(diào)整和貨幣政策帶來巨大沖擊，也令國際社會掀起“去美元化”的狂潮。去年因美聯(lián)儲QE退出之言而掀起股匯雙跌的新興市場國家早已憤憤不平，而如今美國向法國、德國等小伙伴開刀，令盟友都開始“倒戈”，商討起“去美元化”的問題。
　　雖然美元作為他國外匯儲備的比例至今仍維持60%的高位，比第二位的歐元占比高出近40%，但這并不妨礙其走下坡路的事實(shí)。美國的離心離德勢必導(dǎo)致美元的江河日下，日薄西山。
　　人民幣：紅日初升，其道大光
　　7月3日，中韓兩國央行簽署了在首爾建立人民幣清算安排的備忘錄，至此，人民幣境外清算安排已經(jīng)“花開十家”。在香港、新加坡、倫敦、法蘭克福四座全球國際金融中心繼被“攻克”之后，東京乃至其他區(qū)域金融中心亦對設(shè)立跨境人民幣清算中心表示強(qiáng)烈興趣。
　　人民幣國際化趨勢近年來確實(shí)堪稱風(fēng)生水起。2013年，人民幣國際支付全球貨幣市場份額平均不到1%，2014年4月已升至1.43%，排全球第7位，較去年同期上升7個名次。人民幣在美國也獲得青睞，今年4月美國與其他國家之間的人民幣支付價(jià)值與去年同期相比增長了327%。國際銀行業(yè)預(yù)計(jì)，至2015年，中國外貿(mào)總額的三分之一有望以人民幣計(jì)價(jià)；與新興市場貿(mào)易總額的一半將以人民幣結(jié)算，將突破12萬億元。人民幣猶如初生的紅日，前途一片光明。
　　黃金：舊愛新歡于一身
　　歷史上，黃金與世界貨幣一直有著不解之緣。當(dāng)今首屈一指的美元背后屹立的是8133.5噸占美國外匯儲備70%的的黃金，而歐元自誕生后能在世界貨幣體系中躍居榜眼，也與其黃金儲備從1999誕生之年至2013年大幅提升28%至55.8%有莫大的關(guān)系。如今，在人民幣與美元的對抗中，黃金也是關(guān)鍵的一環(huán)。而當(dāng)前我國黃金儲備占外匯儲備的幣值僅為1.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國將黃金作為最后支付手段的需求，黃金理所當(dāng)然地成為了人民幣的新歡。
　　但對于美元來說，黃金卻早已成為了舊愛。雖然黃金是將美元扶植為霸主的功臣，但布雷頓森林體系解體后，美元是通過其龐大的、安全的、且具有高度流動性的國債市場，以其強(qiáng)大的國家信用做背書的，黃金儲備對美元霸權(quán)地位并沒有支撐作用。相反，在美元定價(jià)與支付體系下，黃金已經(jīng)站到了美元的對立面。如今，美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以步入正軌，美元指數(shù)要重振雄風(fēng)，必然不能放任金價(jià)的走高。美元的走強(qiáng)勢必要以弱勢黃金為代價(jià)。但也許這正為我們提供了一次絕佳的吸金時(shí)機(jī)。
　　我們知道，人民幣國際化最終要靠中國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、貨幣信用做保，要依靠人民幣強(qiáng)大的支付清算系統(tǒng)。但這并不否認(rèn)黃金已成為人民幣與美元較量的關(guān)鍵角色。