加息預(yù)期拖累金價(jià)暴跌 |
發(fā)布日期:14-07-16 08:34:41 泉友社區(qū) 新聞來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者:戴金鴻 |
黃金再次陷入尷尬的境地,而這一次的導(dǎo)火索則為美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫(Janet Yellen)的兩次證詞報(bào)告中對(duì)加息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期。 數(shù)據(jù)顯示,7月14日紐約時(shí)段交易中,Comex黃金暴跌2.21%,再次逼近1300美元,也創(chuàng)近8個(gè)月最大單日跌幅。同時(shí),盤(pán)中交易階段,甚至還出現(xiàn)總額達(dá)13.7億美元的巨額賣(mài)單。 對(duì)此現(xiàn)象,分析人士指出,黃金市場(chǎng)對(duì)加息時(shí)間的態(tài)度甚為敏感,在美國(guó)經(jīng)濟(jì)一系列強(qiáng)勁復(fù)蘇的信號(hào)下,耶倫此次為期兩天的證詞報(bào)告中很有可能透漏加息的具體時(shí)點(diǎn),使金價(jià)再次受到巨大阻力;不過(guò),近期不斷爆發(fā)的避險(xiǎn)事件,也使黃金的需求較為旺盛,并且做多的力量近期也相當(dāng)活躍。 加息預(yù)期打壓金價(jià) 昨日起耶倫針對(duì)半年度貨幣政策發(fā)表證詞報(bào)告,市場(chǎng)認(rèn)為此次耶倫或許會(huì)對(duì)加息時(shí)間節(jié)點(diǎn)做出些許解釋。如今,量化寬松(QE)政策料將在今年10月結(jié)束,而加息時(shí)間則是市場(chǎng)最為關(guān)心的一環(huán)。一旦加息進(jìn)程時(shí)間得以確認(rèn),那么也意味著寬松貨幣政策的結(jié)束。 此前,美聯(lián)儲(chǔ)6月會(huì)議紀(jì)要顯示,幾乎所有聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)成員都認(rèn)為在未來(lái)幾年,聯(lián)邦基金利率適于保持低位。而對(duì)于首次加息的時(shí)間,絕大多數(shù)成員認(rèn)為應(yīng)該等到2015年。 然而,隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程加速,市場(chǎng)也開(kāi)始逐漸認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間有可能提前。盡管目前尚未有任何準(zhǔn)確消息,但是耶倫的聽(tīng)證會(huì)還是讓市場(chǎng)人士較為緊張,尤其是黃金市場(chǎng)投資者。 因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息,這意味著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,同時(shí)將導(dǎo)致美元上漲。而歷史數(shù)據(jù)顯示,過(guò)去近30年內(nèi),黃金和美元的負(fù)相關(guān)性近80%。所以,一旦美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)施加息措施,黃金價(jià)格將在一定程度上承壓,上漲勢(shì)頭或許將就此終結(jié)。 法國(guó)興業(yè)銀行指出,從近期數(shù)據(jù)來(lái)看,美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在加速增長(zhǎng),而美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景也十分樂(lè)觀,這意味著未來(lái)市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)提前升息的預(yù)期將更快升溫,打壓金價(jià)大幅走軟。 不過(guò),做多力量依舊相當(dāng)活躍。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布數(shù)據(jù)顯示,截至7月8日當(dāng)周,對(duì)沖基金連續(xù)第五周增持黃金凈多頭期貨與期權(quán)頭寸。 同時(shí),黃金期貨凈多頭頭寸已由14.6萬(wàn)張合約增加至15萬(wàn)張合約,并且總多頭頭寸達(dá)到2013年1月22日以來(lái)的最高水平。 后期仍存上漲動(dòng)力 盡管耶倫聽(tīng)證會(huì)期間,黃金價(jià)格承壓,但是就短期而言,地緣政治問(wèn)題以及葡萄牙銀行業(yè)問(wèn)題仍是黃金價(jià)格上行的推動(dòng)力之一。 此前,葡萄牙Banco Espirito Santo銀行大股東Espírito Santo Financial Group因其母公司Espirito Santo存在持續(xù)性的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)困難,提出債務(wù)重組提議,這也導(dǎo)致上周五歐美國(guó)家股市大跌。同時(shí),葡萄牙BES銀行財(cái)務(wù)危機(jī)也在一定程度上打擊了投資者的信心,尤其是在全球眾多金融市場(chǎng)異常繁榮的時(shí)刻。 分析人士認(rèn)為,歐洲部分大型銀行一直以來(lái)對(duì)東歐新興市場(chǎng)貸款規(guī)模過(guò)大,已成為威脅歐洲銀行業(yè)穩(wěn)定的“定時(shí)炸彈”。 與此同時(shí),近期國(guó)際地緣政治問(wèn)題一直未得消停。先有烏克蘭東部地區(qū)動(dòng)亂,后有伊拉克沖突。因此,黃金的避險(xiǎn)功能再度得以顯現(xiàn)。 對(duì)于黃金價(jià)格后期走勢(shì),分析人士表示:“黃金后期走勢(shì)目前尚未明朗! 高盛集團(tuán)稱,仍不會(huì)撤回對(duì)黃金看跌的觀點(diǎn),繼續(xù)維持年初的預(yù)期,2014年底黃金價(jià)格將跌至1050美元/盎司。 高盛集團(tuán)預(yù)計(jì),部分投資者正在買(mǎi)入抗通脹的資產(chǎn),但一旦投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心恢復(fù),他們就不會(huì)對(duì)通脹產(chǎn)生顯著擔(dān)憂,因此預(yù)計(jì)今年結(jié)束的時(shí)候黃金價(jià)格將走低。 然而,加拿大皇家銀行在其發(fā)布的報(bào)告中指出,黃金價(jià)格或受到支撐,因印度需求可能出現(xiàn)上升。該行稱,印度之前延遲的黃金需求逐步恢復(fù),即將到來(lái)的排燈節(jié)以及印度婚禮季節(jié)將支撐黃金價(jià)格。 |